Thụy Điển: Hành động nhanh chóng là chìa khóa giải quyết
Thụy Điển vượt qua một cuộc khủng hoảng ngân hàng nghiêm trọng trong những đầu thập kỉ 90 của thế kỷ 20 với một chiến lược tái cơ cấu toàn diện, và đã làm như vậy trong khi chi phí tối thiểu của chương trình tái cấu trúc. Cơ cấu đồng thuận về mặt chính trị rộng lớn phân biệt với sự nỗ lực, khi chính phủ cung cấp cho Quốc hội với thơng tin rộng rãi để thúc đẩy hỗ trợ cả hai đảng và mời phe đối lập đến với tất cả các cuộc họp chính. Tính minh bạch và cơng bố thơng tin là rất quan trọng để giành lại sự tin cậy trong nước và nước ngoài.
Cuộc khủng hoảng bắt đầu vào cuối năm 1990, khi suy thoái kinh tế và biến động của ngành công nghiệp bất động sản đã dẫn đến một làn sóng tổn thất cho vay đối với các ngân hàng Thụy Điển. Chính phủ đã can thiệp bằng cách bơm thêm vốn và bảo lãnh vốn vay. Trong tháng 12 năm 1992, Quốc hội đảm bảo rằng nghĩa vụ của ngân hàng sẽ được bảo đảm và thiết lập một Cơ quan Hỗ trợ Ngân hàng (BSA) là cơ quan đi đầu trong việc tái cấu trúc. Tiêu chuẩn công ty được thiết lập để xác định các ngân hàng có thể và khơng thể được
bảo vệ, BSA đã tính phí việc phê duyệt tất cả các yêu cầu ngân hàng bảo lãnh, và hầu hết các ngân hàng được thành lập cơng ty con để đối phó với các khoản nợ xấu của họ, tự do trong việc quản lý ngân hàng để đối phó với việc kinh doanh cốt lõi
Khơng giống như một số quốc gia, trái phiếu chính phủ được trao đổi cho các khoản nợ xấu của NH, Thụy Điển phải trả chi phí bảo lãnh và bơm vốn từ ngân sách khi cần thiết. Lúc đỉnh điểm, tổng số cam kết của chính phủ là 5,9% GDP. Hầu hết các chi phí là lần tăng vốn và chỉ có một vài NH thực sự sử dụng sự hỗ trợ của chính phủ.Cuối cùng, chi phí cho ngân sách lên tới 4,2% GDP, và giảm theo thời gian thông qua phục hồi cho vay và bán cổ phiếu được đánh giá cao của Nordbanken, hiện nay lợi nhuận ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước, đang được tư nhân hóa. Khơng có các ứng dụng hỗ trợ cho việc nhận vốn trong năm 1994-96, chương trình bảo lãnh đã được loại bỏ.
Chile và Tây Ban Nha: Vai trò của Ngân hàng trung ương
Đầu thập niên 80 của thế kỷ 20, cả Tây Ban Nha và Chile đều gặp phải các vấn đề trong hệ thống ngân hàng. Vấn đề của Tây Ban Nha bắt đầu đầu tiên bởi các hậu quả của sự gia tăng giá dầu của những năm 1970. Tại Chile, suy thoái trầm trọng đã trở nên tồi tệ hơn bởi sự gia tăng của tỷ lệ lãi suất của Mỹ trở lại mức cũ. Giá đồng copper giảm mạnh, vốn đã rút khỏi khỏi quốc gia, đồng peso đã giảm 90% so với đồng đô la Mỹ, và các khoản nợ bị khất được hình thành nhanh chóng trên các khoản vay liên kết trao đổi nước ngoài cho khách hàng vay trong nước.
Trong những năm xảy ra những vấn đề này, các hệ thống ngân hàng ở cả hai quốc gia tự do hóa, mở rộng, và rủi ro ngày càng tăng với đầy đủ hệ thống quy phạm pháp luật, quy định, và kế toán quản lý rủi ro thích hợp. Cả hai nước bắt tay vào việc tái cơ cấu ngân hàng toàn diện, Tây Ban Nha vào năm 1980 và Chile năm 1983.Cả hai ngân hàng trung ương đã dẫn đầu trong việc đưa ra, thực hiện và tài trợ cho chiến lược. Tại Chile, ngân hàng trung ương đã tăng hơn 14 trong tổng số 26 ngân hàng thương mại và 8 của 17 cơng ty tài chính tư nhân trong nước. Cuối cùng nó thanh lý 8 trong số các NH và tất cả các công ty tài chính, trực tiếp tham gia vào các hoạt động cho vay của các NH. Cả hai quốc gia cùng khôi phục sự lành mạnh trong ngân hàng và tăng cường giám sát ngân hàng, nhưng Tây Ban Nha đạt được thành cơng nhanh chóng hơn với chi phí thấp hơn. Nhờ
đó, sự lành mạnh trong NH đã phần lớn được phục hồi vào giữa những năm 80 với chi phí tích luỹ khoảng 15% sản lượng. Chi phí ở Chi-lê cuối cùng lên đến 1/3 sản lượng năm nay và bốn năm vào chuyển dịch cơ cấu của nó, tỷ lệ vốn ngân hàng vẫn còn dưới mức trước khủng hoảng, lợi nhuận của NH vẫn cịn thấp, chi phí hoạt động là q cao.
Tại sao lại có những khác biệt này? Tại Tây Ban Nha, NHTW nhấn mạnh việc chia sẻ chi phí với các NH và đưa ra các khoản ưu đãi khác để cải thiện quản trị doanh nghiệp. Hơn nữa, NHTW Tây Ban Nha đã tách các hoạt động NH của mình khỏi chính sách tiền tệ và hoạt động giám sát và đặt chúng trong một quỹ BHTG biệt. NHTW Chi-lê, ngược lại, tiếp tục tiến hành chi tiêu tài chính bằng cách giả định chi phí tài chính cho hoạt động giải cứu NH. Việc chia sẻ kinh phí ở Chi-lê đã làm giảm bớt gánh nặng cho chủ sở hữu ngân hàng trong tương lai, cuối cùng NHTW Chi-lê đã thu được nhiều từ việc này. Thêm vào đó, NHTW Chi-lê đã trở nên tích cực tham gia vào việc gia hạn nợ và cho các NHTM vay vốn, tiếp tục tác động đến hoạt động của các NH mất khả năng thanh tốn. Tại Tây Ban Nha, sự khơi phục lại đã theo một chuỗi mà các nhà chức trách gọi là tái cơ cấu vốn “accordion”. Đầu tiên, các khoản nợ xấu hiện có đã được giảm so với số vốn cịn lại. Sau đó FGD mua lại quyền kiểm soát trong ngân hàng, và sau đó bơm tiền mặt cho cổ phần vốn chủ sở hữu bổ sung, cuối cùng bán ngân hàng cho các cổ đông. Khi chủ sở hữu cũ bị mất vốn chủ sở hữu của họ, đó là động cơ khuyến khích mạnh mẽ để quản lý doanh nghiệp được cải thiện.
Phi-lip-pin: phục hồi Ngân hàng trung ương
Nỗ lực cải cách của Phi-líp-pin bắt đầu vào năm 1984 nổi bật với các vấn đề đặc biệt của giao dịch với ngân hàng nhà nước. Đó cũng là một ví dụ tốt về một biến khơng thuận lợi bất ngờ trong mơi trường kinh tế tồn cầu phơi bày điểm yếu nghiêm trọng trong hệ thống NH và kích hoạt thành cơng cải cách NH.
Vào cuối những năm 1970, sự gia tăng lãi suất làm gia tăng khó khăn cho Phi-líp- pin trong việc trả nợ nước ngồi, chính phủ tun bố lệnh cấm vào năm 1983 dẫn đến sự khủng hoảng tài chính, nguồn vốn tháo chạy khỏi các ngân hàng. Mặc dù những phát triển này làm gia tăng tài chính một cách mong manh, gốc rễ của cuộc khủng hoảng ngân hàng Phi-líp-pin nằm trong lĩnh vực tài chính.
Điểm yếu trong các quy định và thơng lệ ngân hàng lỏng lẻo làm phóng đại khủng hoảng. Trong nỗ lực vực dậy nền kinh tế, chính phủ chỉ đạo ngân hàng cho các doanh nghiệp gặp khó khăn vay vốn, cơ quan giám sát miễn thi hành các tiêu chuẩn ngân hàng để cung cấp cho các ngân hàng gặp khó khăn một cơ hội để vượt qua những khó khăn tài chính. Vào cuối năm 1985, hai ngân hàng nhà nước lớn nhất với khoảng một nửa số tài sản hệ thống ngân hàng- NHTW Phi-líp-pin và NH phát triển Phi- líp-pin đã mất khả năng thanh tốn. Một chương trình phục hồi chức năng toàn diện bắt đầu với việc loại các khoản nợ xấu khỏi bảng cân đối kế tốn của 2 NH và bù đắp bằng nợ chính phủ đã được thanh toán trong vịng 3 năm. Một cơng ty mới, cơng ty tín thác tài sản tư nhân đã được thành lập để tiến hành việc điều chỉnh nợ và các hoạt động phục hồi.
Sự thành cơng của Phi-líp-pin bao gồm việc chẩn đốn đúng vấn đề, hoạt động cải cách để dựng lại cơ cấu tài chính và sự điều chỉnh mạnh mẽ, đảm bảo tiêu chuẩn an toàn. Các biện pháp để phục hồi ngân hàng quốc doanh là tập trung chuyển đổi cơ cấu 1 cách đáng kể, bao gồm cả sự quản lí mới và giảm thiểu phần lớn chi phí. Tất cả các khoản ưu đãi về thuế đã được rút từ ngân hàng và các khoản tiền gửi công đã bị giới hạn để cân đối làm việc, các ngân hàng đã phải lệ thuộc vào kiểm tốn bên ngồi và chính phủ đã rút lại tất cả khoản bảo lãnh. Với lợi ích từ việc phục hồi các NH, đã mở đường cho thành công tư nhân. Thành công trong sự cải tổ ngân hàng ở Phi-líp-pin đã làm tăng khả năng chống chọi của quốc gia này với cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á nổ ra vào năm 1997.