4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2. Kết quả nghiên cứu về các kênh truyền dẫn chính sách tiền tệ bằng mơ hình
4.2.2. Kiểm định chọn độ trễ phù hợp cho các mơ hình
Kết quả kiểm định độ trễ đƣợc trình bày trong bảng 4.8.
Bảng 4.8: Kết quả kiểm định độ trễ
Bảng 4.8 (a): Kênh lãi suất
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR Exogenous variables: C
Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 192.4168 NA 7.50e-08 -7.892366 -7.775416 -7.848171 1 218.4683 47.76105 3.69e-08 -8.602845 -8.135044 -8.426062 2 237.3612 32.27543* 2.46e-08* -9.015050* -8.196400* -8.705681*
Bảng 4.8 (b): Kênh tín dụng
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR D_CREDIT
Exogenous variables: C Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 290.1013 NA 7.82e-11 -11.92089 -11.76495 -11.86196
1 345.1241 98.58256 1.54e-11 -13.54684 -12.76717* -13.25220*
Bảng 4.8 (c): Kênh tỷ giá
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR D_REER Exogenous variables: C
Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 301.0045 NA 4.96e-11 -12.37519 -12.21925 -12.31626 1 345.2370 79.24980 1.53e-11 -13.55154 -12.77187* -13.25690* 2 365.4029 32.76961* 1.31e-11* -13.72512* -12.32172 -13.19477
Bảng 4.8 (d): Kênh giá tài sản
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR D_ASSET Exogenous variables: C
Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 200.2610 NA 3.30e-09 -8.177540 -8.021607* -8.118613
1 228.2715 50.18548 2.01e-09 -8.677978 -7.898311 -8.383340
2 254.3873 42.43823* 1.34e-09* -9.099471* -7.696070 -8.569124*
Bảng 4.8 (e): Kênh tổng hợp
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: D2_GDP D_CPI D_IR D_CREDIT D_REER D_ASSET Exogenous variables: C
Sample: 2000Q3 2013Q2 Included observations: 48
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 409.1877 NA 2.04e-15 -16.79949 -16.56559 -16.71110 1 484.2796 128.2820* 4.05e-16* -18.42832* -16.79102* -17.80958* 2 511.4410 39.61029 6.28e-16 -18.06004 -15.01934 -16.91096
Qua kết quả kiểm định trong Bảng 4.8 tác giả nhận thấy kết quả độ trễ phù hợp cho kênh tổng hợp là 1 nhƣng để phù hợp với các mơ hình VAR cịn lại tác giả chọn độ trễ là 2 cho cả năm mơ hình VAR.