- 2.136 + 50.591 23.685 8 Trả gốc và lãi tiền vay
CHỦ ĐỀ 5: GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN
Bài 1: Hợp đồng quyền chọn bán NZD với tỷ giá NZD/USD = 0,6864 kỳ hạn 4 tháng. Đánh giá trạng thái giá trị của hợp đồng nếu:
a/ S(NZD/USD) = 0,6848; F4 tháng = 0,6866 S < X Người mua thực hiện HĐQC ITM – S
F > X Người mua không thực hiện HĐQC OTM - F b/ S(NZD/USD) = 0,6864; F4 tháng = 0,6863
Giá trị nội tại luôn dương = TỶ GIÁ LỚN HƠN – TỶ GIÁ BÉ HƠN Bài 2: Hợp đồng quyền chọn mua USD với tỷ giá USD/CNY = 7,0367 Hỏi giá trị nội tại của hợp đồng là bao nhiêu nếu:
a/ Tỷ giá giao ngay hiện hành USD/CNY = 7,0354
S < X Người mua không thực hiện HĐQC OTM – S Giá trị nội tại = 0
b/ Tỷ giá giao ngay hiện hành USD/CNY = 7,0389 S > X Người mua thực hiện HĐQC ITM - S Giá trị nội tại = 7,0389 – 7,0367 = 0,0022
C = Giá trị nội tại + Giá trị ngoại lai
Bài 3: Hợp đồng QC mua GBP với tỷ giá GBP/USD = 1,2960, phí của hợp đồng là 45 điểm (0,0045 USD/GBP). Hỏi giá trị ngoại lai của hợp đồng là bao nhiêu nếu:
a/ Tỷ giá giao ngay hiện hành GBP/USD = 1,2982 S > X Người mua thực hiện HĐQC ITM – S Giá trị nội tại = 1,2982 – 1,2960 = 0,0022 Mà phí của hợp đồng C = 0,0045 USD/GBP
Giá trị ngoại lai = 0,0045 – 0,0022 = 0,0023 USD b/ Tỷ giá giao ngay hiện hành GBP/USD = 1,2953 S < X Người mua không thực hiện HĐQC
Giá trị ngoại lại = C = 0,0045
Bài 4: Một nhà kinh doanh mua hợp đồng quyền chọn mua 1 triệu USD 3 tháng bằng SGD với tỷ giá quyền chọn USD/SGD = 1,3462 và phí quyền chọn là 0,0020 SGD/USD. Tính chi phí bằng SGD của nhà kinh doanh trong trường hợp tỷ giá giao ngay sau 3 tháng như sau:
Mua hợp đồng quyền chọn mua (Mua ngoại tệ) NK Chi phí a/ S(USD/SGD) = 1,3467
S > X Nhà kinh doanh thực hiện hợp đồng quyền chọn Chi phí = X + C = 1,3462 + 0,0020 = 1,3482
b/ S(USD/SGD) = 1,3456
S < X Nhà kinh doanh không thực hiện hợp đồng quyền chọn Chi phí = S + C = 1,3456 + 0,0020 = 1,3476
Bài 5: Công ty ABC ký một hợp đồng mua quyền chọn bán EUR kiểu châu Âu để nhận USD với các điều kiện như sau: