4. Lợi ích từ thị trường UPCoM đối với các CTĐC kém hấp dẫn
4.2.2. Nâng cao năng lực quản lý nhà nƣớc về thị trƣờng chứng khoán các công ty đại chúng chƣa niêm yết
các công ty đại chúng chƣa niêm yết
Thị trư ng có những khuyết tật và cơ chế thị trư ng có thể bị thất bại trong việc giải quyết một số vấn đề phát sinh như khủng hoảng, lạm phát, nghèo đói, mơi trư ng... Để khắc phục và tránh khỏi thất bại thị trường, Nhà nước cần tham gia
quản lý, điều tiết sự vận hành nền kinh tế nhưng ở mức độ nhất định với ba chức năng, bao gồm: Quản lý, định hướng và hỗ trợ phát triển; phân phối lại thu nhập quốc dân; bảo vệ môi trường.
Để thực hiện ba chức năng đó, nhà nước phải giải quyết các nhiệm vụ: - Cung cấp khung pháp lý rõ ràng, nghiêm minh, có hiệu lực và phù hợp với địi hỏi của cơ chế thị trường.
-Kiến tạo và bảo đảm môi trường vĩ mơ ổn định, có tính khuyến khích kinh doanh. - Cung cấp kết cấu hạ tầng (gồm hạ tầng “cứng” - giao thông vận tải, cung cấp điện nước... và hạ tầng “mềm”- dịch vụ thơng tin, bưu chính - viễn thơng; tài chính...) cũng như các dịch vụ và hàng hố cơng cộng (chăm sóc sức khoẻ, giáo dục - đào tạo, bảo vệ mơi trường...).
Tuy nhiên, hiện nay, vai trị của các cơ quan quản lý nhà nước, đặc biệt UBCKNN trong việc kiểm sốt thơng tin cơng bố và đảm bảo tính minh bạch trong GDCK cịn nhiều hạn chế. Điều này xuất phát từ chức năng hạn chế của UBCKNN, thẩm quyền trong thanh tra, giám sát thị trường còn yếu, công tác phối hợp, hỗ trợ cơ quan cơng an cịn nhiều bất cập. Ủy ban chứng khoán nhà nước hiện chỉ mới phát hiện các sai phạm về chế độ báo cáo, công bố thông tin của công ty niêm yết; vi phạm về báo cáo giao dịch cổ phiếu của cổ đông nội bộ, cổ đông lớn; hoạt động không đúng nội dung quy định trong giấy phép... Các hành vi như thao túng giá cổ phiếu hay giao dịch nội gián thì chưa được phát hiện, xử lý nghiêm minh và kịp thời, khiến thị trường bị lũng đoạn, mất niềm tin của nhà đầu tư, các CTĐC. Chính vì vậy, trong thời gian tới Bộ Tài chính cần nghiên cứu, đề xuất tăng thẩm quyền của UBCKNN trong công tác thanh tra, giám sát, mở rộng bộ máy của UBCKNN hơn nữa. Đối với UBCKNN, cần có quy chế phối hợp với các cơ quan tố tụng như Cơng an, Thanh tra, Kiểm sát để có những biện pháp phát hiện, xử lý triệt để mọi
hành vi thao túng thị trường, làm giá, giao dịch nội gián, Chính phủ cũng nên cân nhắc tăng cường khung hình phạt thậm chí tiến tới xử lý hình sự những hành vi trên nhằm mục đích làm trong sạch thị trường, tạo mơi trường lành mạnh giúp các nhà đầu tư yên tâm đầu tư và kinh doanh. Ngoài ra, Bộ Tài chính nên nghiên cứu, kiến nghị Chính phủ xây dựng hành lang pháp lý cho cơng ty định mức tín nhiệm, đặc biệt các quy định về chất lượng kế toán, kiểm toán để bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư.
Nâng cao năng lực quản lý và vận hành của UBCKNN và SGDCK Hà Nội:
TTCK Việt Nam được hình thành với vai trị chủ đạo của nhà nước. Vì vậy để cho thị trường hoạt động có hiệu quả hơn, cần phải nâng cao năng lực quản lý và vận hành của Bộ Tài chính (UBCKNN) và SGDCK Hà Nội, cụ thể như sau:
- Trên cơ sở thực tiễn của thị trường, UBCKNN thường xun rà sốt, tham mưu Bộ Tài chính chỉnh sửa, hồn thiện hệ thống văn bản pháp quy cho hoạt động của TTCK nói chung và thị trường UPCoM nói riêng, tạo cho các đối tượng tham gia thị trường một hành lang pháp lý phù hợp để hoạt động có hiệu quả, nâng cao năng lực quản lý nhà nước của cơ quan quản lý thị trường.
+ Ủy ban chứng khoán nhà nước thường xuyên thực hiện công tác giám sát, kiểm tra hoạt động thị trường theo pháp luật, đảm bảo hoạt động trên thị trường: Công bằng, lành mạnh và minh bạch. Từng bước nâng cao năng lực, tự chịu trách nhiệm trong điều hành, tổ chức GDCK của các SGDCK, phối hợp chặt chẽ trong chỉ đạo, phản hồi thông tin thị trường giữa UBCKNN với các SGDCK và nhà đầu tư.
+ Hoạt động thị trường UPCoM là hoạt động mới và phức tạp. Do vậy đòi hỏi việc quản lý thị trường phải hết sức chặt chẽ. Để nâng cao năng lực quản lý, yếu tố con người cần được coi trọng, phát triển từ tất cả các khâu tuyển dụng, sắp xếp cán bộ đúng vị trí và năng lực sở trường. Trước hết cần chú trọng bồi dưỡng đội ngũ cán bộ điều hành, quản lý của UBCKNN, SGDCK Hà Nội. Đặc biệt là đào tạo và bồi dưỡng đội ngũ giảng viên giảng dạy về CK. Song song với vấn đề này là bồi dưỡng đội ngũ những người trực tiếp tham gia tác nghiệp tại SGDCK, đào tạo theo hướng chuyên mơn hóa cao.
- Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội là cơ quan vận hành thị trường UPCoM, có trách nhiệm:
+ Lập dự án xây dựng hạ tầng cơ sở và kỹ thuật, trang bị máy móc thiết bị cho thị trường UPCoM hoạt động với phương châm từ đơn giản đến hiện đại, hệ thống giao dịch mở để từng bước hoàn chỉnh và phát triển.
+ Kiện tồn bộ máy các phịng nghiệp vụ và chức năng hoạt động của từng bộ phận.
+ Có chương trình đào tạo cán bộ thích hợp, tập huấn nghiệp vụ để có thể đáp ứng hoạt động của thị trường UPCoM.