CHƯƠNG 4 : PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.1. Mơ hình nghiên cứu
Để giải quyết những vấn đề nghiên cứu đặt ra, tác giả sử dụng phương pháp phân tích hồi quy trên dữ liệu kiểu bảng (Panel Data Regression Analysis) được đề xuất bởi Arellano & Bover (1995), Blundell & Bond (1998).
Trong phần này, tác giả mở rộng các mơ hình hiện có liên quan đến khảo sát các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng. Cụ thể, tác giả hồi quy kết quả lợi nhuận của ngân hàng theo các nhóm nhân tố tác động khác nhau, như tỷ lệ chi phí hoạt động trên doanh thu, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ, tỷ lệ tăng trưởng GDP. Phương trình hồi quy thực nghiệm như sau:
it it i it Trong đó:
Yit là biến phụ thuộc. Trong bài nghiên cứu này tác giả sử dụng ROA, ROE để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng theo đề xuất bởi Ben Naceur & Omran (2011), Sufian & Habibullahb (2012).
i
là tung độ góc riêng của mỗi ngân hàng trong mơ hình ước lượng.
Với t = 2007, ..., 2014; i là ngân hàng i, bao gồm 8 ngân hàng: Vietcombank (VCB), Vietinbank (CTG), BIDV (BID), MB Bank (MBB), Eximbank (EIB), Á Châu (ACB), Sài Gịn Thương Tín (STB) và Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB).
Trong đó các biến được giới thiệu chi tiết trong bảng 4.1.
Bảng 4.1. Mô tả các biến sử dụng trong mơ hình hồi quy.
Biến Mơ tả Đo lường Dấu kì
vọng
Phụ thuộc
ROA Lợi nhuận sau thuế trên
tổng tài sản
ROE Lợi nhuận sau thuế trên
vốn chủ sở hữu
Biến độc lập
TCTR Tỷ lệ chi phí trên
doanh thu
Chi phí hoạt động/Tổng thu
nhập HĐKD trước dự phòng -
ETA Vốn chủ sở hữu trên
tổng tài sản
Vốn chủ sở hữu / tổng tài sản
+
LOANTA Tỷ lệ cho vay trên tổng
tài sản
Cho vay / tổng tài sản
+ PROVILOAN Dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ Dự phịng rủi ro tín dụng / tổng dư nợ - GDP Tốc độ tăng trưởng GDP +
Số liệu về các biến tỷ lệ chi phí hoạt động trên doanh thu, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ được lấy từ báo cáo tài chính của ngân hàng trên các website. Số liệu về ROA
và ROE được lấy trên vietstock.vn và báo cáo tài chính của ngân hàng. Số liệu về tốc độ tăng trưởng kinh tế hàng năm (GDP growth) được lấy từ Tổng cục Thống kê.
Mơ hình nghiên cứu được viết lại cụ thể như sau: Mơ hình nghiên cứu 1:
ROAit = β0 + β1TCTRit + β2 LOANTAit + β3ETAit + β4 PROVILOANit + β5 GDPit + εit
Mơ hình nghiên cứu 2:
ROEit = β0 + β1TCTRit + β2 LOANTAit + β3ETAit + β4 PROVILOANit + β5 GDPit + εit
Với β0: Mức độ tác động của các yếu tố khác, ngồi các yếu tố chính trong mơ hình.
β1, β2…, β5: hệ số hồi quy, cho biết mức độ ảnh hưởng của từng biến độc lập lên biến phụ thuộc trong mơ hình hồi qui.
Giả thuyết: H0: β1 = β2 = … = β5 = 0 (Mơ hình khơng phù hợp) H1: Có ít nhất một βi khác 0 (i = 1,..,6) (Mơ hình phù hợp)