II. Hình thức phát hành chứng khoán
2 Tình hình hoạt động bảo lãnhphát hành của BSC
Công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam được phép hoạt động trên tất cả các nghiệp vụ của một công ty chứng khoán và hoạt động bảo lãnh phát hành của công ty cũng chiếm một tỷ trọng nhất định trên thị trường đem lại cho công ty rất nhiều khách hàngvà lợi nhuận. Điều đó được thể hiện trên bảng số liệu số liệu sau:
Bảng 3 : Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2006
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006
A/Doanh thu
69.052.305.91
3 200.538.032.879
I. Thu từ hoạt động kinh doanh
69.052.305.91
3 200.538.032.879
1. Doanh thu từ hoạt động KDCK 62629.151.223 195.455.006.759 Doanh thu môi giới Ck cho người đầu tư 1.912.046.590 18.543.484.487 Doanh thu hoạt động tự doanh chứng
khoán
47.599.707.16
3 162.677.629.438
Doanh thu QLDMDT 76.221.135
Doanh thu bảo lãnh phát hành 5.038.007.976 7.087.715.250
Doanh thu tư vấn đầu tư CK
2.385.908.43
8 3.165.586.550
Hoàn nhập dự phòng các khoản trích trước 9.002.600 22.386.000 Doanh thu về vốn kinh doanh 5.585.565.947 3.764.797.329
2. Thu lãi đầu tư 6.423.154.690 5.083.026.120 3. Các khoản giảm trừ doanh thu
II. Thu nhập ngoài hoạt động kinh doanh 1. Chênh lệch lãi nhượng bán, thanh lý TSCĐ
2. Thu bảo hiểm và đền bù tổn thất 3. Thu nợ phải thi đã xử lý
4. Thu nhập khác B/ Chi phí
52.968.209.58
2 135.471.770.539
I. Chi phí hoạt động kinh doanh
52.970.359.58
2 135.456.770.539
1. Chi phí hoạt động kinh doanh
49.164.164.25
3 131.584.107.961
1.1. Chi phí môi giới CK 86.676.542 3.303.835.769 1.2. Chi phí hoạt động tự doanh CK 7.760.000 2.158.633.285
1.3. Chi phí quản lý DMĐT 3.000.000
1.4. Chi phí bảo lãnh, phát hành CK 183.054.900 207.286.074 1.5. Chi phí tư vấn cho người đầu tư
1.6. Chi phí lưu ký chứng khoán 142.764.120 1.7 Chi phí( dự phòng, trích trước…) 618.105.220 1.8 Chi phí vốn kinh doanh
44.458.030.4
98 115.878.244.420 1.9Chi phí trực tiếp hoạt động kinh doanh
Ck
4.428.642.31
3 9.272.239.073 2. Chi phí quản lý doanh nghiệp
3.806.195.32
9 3.872.662.578 II. Chi Phí ngoài hoạt động kinh doanh (2.150.000) 15.000.000 C/ Xác định kết quả kinh doanh
16.084.096.33
1 65.066.262.340
1. Kết quả từ hoạt động kinh doanh CK
16.081.946.3
31 65.081.262.340 2. Kết quả từ hoạt động kinh doanh ngoài
CK 2.150.000 (15.000.000)
Bảng 4 : Kết quả kinh doanh năm 2009
Chỉ tiêu Năm Thực hiện
2009 % thực hiện so với 2008 KH 2009 % thực hiện so với kế hoạch Chỉ tiêu số lượng Tổng doanh thu 544.124 598.205 110%
Hoạt động môi giới 26.123 58.256 223% 57.868 101% Doanh thu từ hoạt
động đầu tư kinh doanh
-Hoạtđộng tự doanh -Doanh thu vốn kinh doanh
- Thu lãi đầu tư
512.236 20.234 400.000 80.868 534.484 164.368 301.875 48.286 104% Hoạt động tư vấn, bảo lãnh phát hành 3.212 5.600 174% Lưu ký, khác 2.419 4.573 189% Thu dịch vụ ròng 18.558 42.672 229% 42.000 101% Chỉ tiêu chất lượng Thị phần môi giới 3.2% 2.34% 73% 3.2% 70%
Chỉ tiêu hiệu quả
Lợi nhuận trước thuế ROE
(515.363) 399.018 -71.15%
390.00 0
(Nguồn: Công ty chứng khoán BSC) Nhìn vào bảng cơ cấu doanh thu của BSC ta có thể dễ dang thấy được: Tuy số liệu còn khá khiêm tốn so với các hoạt động khác của Công ty nhưng hoạt
động bảo lãnh đã có đóng góp không nhỏ đới với hoạt động kinh doanh của Công ty,hoạt động bảo lãnh phát hành giảm xuống và ngày càng giảm do Công ty tập trung vào hoạt động đầu tư kinh doanh, năm 2008 đạt 3.212 triệu động chiếm 0,6% tổng doanh thu của công ty, đến năm 2009 đạt 5.600 triệu đồng chiếm 0,93% tổng doanh thu của Công ty giảm so với giai đoạn 2005 – 2006, năm 2005 hoạt động bảo lãnh đạt 5.038.007.976 đồng chiếm 7,3 % tổng doanh thu đến năm 2006 đạt 7.087.715.250 đồng chiếm 3,5% tổng doanh thu. Sở dĩ có sự suy giảm như vậy là do điều kiện của thị trường, sự chuyển hướng hoạt động của công ty bắt đầu quan tâm tới một số mảng hoạt động khác đồng thời tập trung vào hoạt động tự doanh chứng khoán nhằm tạo ra một thế mạnh của công ty trên thị trường cho nên doanh thu của công ty đã tăng lên rất cao, thị phần của doanh thu từ hoạt động bảo lãnh phát hành đã giảm xuống 0,6% tổng doanh thu của công ty nhưng số doanh thu của hoạt động này vấn là đóng góp vào nguồn thu của công ty, đạt 5.600 triệu đồng.
Hoạt động bảo lãnh phát hành là một hoạt động có vai trò rất quan trọng tới sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, thị trường muốn phát triển ngày càng lớn mạnh thì các hoạt động phát hành cổ phiếu phải được diễn ra và thực hiện thành công đợt chào bán chứng khoán phát hành đó. Vì vậy, hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của BSC cần phải được quan tâm phát triển hơn nhằm nâng cao vai trò, vị thế và thế mạnh hoạt động bảo lãnh phát hành của công ty trên thị trường.
Bảng 5: So sánh doanh thu của
hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của các Công ty.
Đơn vị: triệu đồng
Công ty Doanhthu
Công ty Chứng khoán Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam
(VCBS) 6.5
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam
(IBS) 8
Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư & Phát
triển Việt Nam ( BSC) 5.2
Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (SSI) 4.5 Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) 3.4 Công ty TNHH Chứng khoán Á Châu (ACBS) 5 Công ty cổ phần Chứng khoán Đệ Nhất (FSC) 0 Công ty TNHH Chứng khoán Thăng Long (TSC) 3.2
Công ty Chứng khoán Mê Kông (MSC) 0
Công ty chứng khoán Ngân hàng Đông Á 0 Công ty cổ phần Chứng khoán Tp. Hồ Chí Minh (HSC) 0
(Nguồn: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước) Từ bảng trên ta thấy hoạt động bảo lãnh phát hành của Công ty chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn chiếm tỷ lệ cao nhất so với các công ty chứng khoán cùng hoạt động, hoạt động bảo lãnh phát hành của Công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam không cao nhưng cũng đứng thứ 4 sau 3 Công ty chứng khoán của 3 Ngân hàng: Ngân hàng Công thương Việt Nam. Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam và Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn đều là những Ngân hàng hàng đầu Việt Nam. Để xem xét rõ hơn về hoạt động bảo lãnh phát hành của công ty so với hoạt động này tại các công ty khác ta có thể so sánh thị phần hoạt động của BSC với các công ty tiêu biểu trên thị trường chứng khoán như sau:
Bảng 6: Thị phần hoạt động bảo lãnh phát hành của BSC.
( Đơn Vị: Phần trăm )
( Nguồn: UBCK )
Hoạt động bảo lãnh phát hành của BSC là không phải là một thế mạnh của công ty và cả trên thị trường,mặc dù vậy nó vẫn chiếm một tỷ lệ nhỏ, chiếm 6,96% thị phần của cả thị trường. Vì thế, hoạt động này của công ty vẫn có vị thế trên thị trường, do vậy để phát triển hơn nữa hoạt động này trên thị trường thị BSC cần phải có được các chiến lược để phát triển mạnh hơn nữa , trở Công ty VCBS IBS ARSC BSC BCSC ABCS Công ty khác Thị phần 23.38 22.5 28.42 6.96 5.79 8.69 2.78
thành một trong những công ty dẫn đầu hoạt động bảo lãnh phát hành tăng doanh thu cho công ty và góp phần quan trọng vào công cuộc cổ phần hoá các doanh nghiệp nhà nước của chính phủ, phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam. Thị phần hoạt động bảo lãnh phát hành của Công ty chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp & phát triển nông thôn vẫn dẫn đầu, khẳng định thế mạnh của mình trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của BSC mang lại doanh thu cho công ty, dù không lớn nhưng cũng đánh dấu vị thế của nó trên thị trường chứng khoán, để đành giá về hoạt động này của công ty trên thị trường ta có bảng số liệu so sánh doanh thu các hoạt động của BSC sau:
Bảng 7 : So sánh doanh thu từ
hoạt động bảo lãnh phát hành với các hoạt động khác của công ty
Năm 2008 Năm 2009
Tổng doanh thu 544.124 598.205
Hoạt động môi giới 26.123 58.256
Doanh thu từ hoạt động đầu tư kinh doanh - Hoạt động tự doanh
- Doanh thu vốn kinh doanh - Thu lãi đầu tư
512.236 20.234 400.000 80.868 534.484 164.368 301.875 48.286
Hoạt động tư vấn, bảo lãnh phát hành 3.212 5.600
Lưu ký, khác 2.419 4.573
So với hoạt động đầu tư kinh doanh, hoạt động bảo lãnh phát hành là một bộ phận nhỏ trong toàn bộ hoạt động kinh doanh của toàn công ty nhưng nó cũng có đóp góp không nhỏ trong doanh thu của toàn công ty, mặc dù không được chú trọng đầu tư phát triển nhưng nghiệp vụ này cũng đã góp phần không nhỏ trong sự phát triển của BSC, phí bảo lãnh phát hành ngày càng tăng, chắc chắn BSC sẽ có bước phát triển mới trong hoạt động này. Bằng 1/3 so với hoạt động tự doanh, đó cũng là con số không nhỏ.
3.Ví dụ về nghiệp vụ bảo lãnh phát hành của BSC đối với Tổng Công ty Việt Thắng - CTCP
Phân tích và đánh giá khả năng phát hành
BSC tiến hành những phân tích, đánh giá về khả năng phát hành ra công chúng trên những khía cạnh chủ yếu như: tình hình hoạt động, tiềm lực tài chính của Tổng công ty Việt Thắng - CTCP, tình hình thị trường của các sản phẩm chính, các khía cạnh pháp lí của việc phát hành chứng khoán ra công chúng, tình hình thị trường vốn trong nước và nước ngoài.
Phối hợp với Tổng Công ty Việt Thắng - CTCP chuẩn bị hồ sơ đăng ký phát hành
HỒ SƠ ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU
(Theo Thông tư số 17/2007/TT-BTC ngày 13/3/2007 của Bộ Tài chính hướng dẫn hồ sơ đăng ký chào bán chứng khoán ra công chúng)
STT Nội dung hồ sơ
1 Giấy đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng
2 Bản cáo bạch (1 gốc + 1 photô): Bản cáo bạch phải có chữ ký của Chủ tịch Hội đồng quản trị, Hội đồng thành viên hoặc chủ tịch công ty, Giám đốc hoặc Tổng giám đốc, Giám đốc tài chính hoặc kế toán trưởng của tổ chức phát hành và người đại diện theo pháp luật của tổ chức bảo lãnh hoặc tổ chức bảo lãnh phát hành chính (nếu có). Trường hợp ký thay phải có giấy uỷ quyền.
3 Báo cáo tài chính kiểm toán trong 2 năm gần nhất phải đáp ứng các yêu cầu sau:
- Tuân thủ chế độ kế toán hiện hành của nhà nước;
- Báo cáo tài chính bao gồm: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính;
- Trường hợp tổ chức phát hành là công ty mẹ thì tổ chức phát hành phải nộp báo cáo tài chính hợp nhất theo quy định của pháp luật về kế toán kèm theo báo cáo tài chính của chính công ty mẹ;
- Báo cáo tài chính năm phải được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán độc lập được chấp thuận. Ý kiến kiểm toán đối với báo cáo tài chính phải được thể hiện chấp nhận toàn bộ. Trường hợp ý kiến kiểm toán là chấp nhận có loại trừ thì khoản ngoại trừ phải là không trọng yếu và phải có tài liệu giải thích hợp lý về cơ sở cho việc loại trừ đó;
- Trường hợp hồ sơ được nộp trước ngày 1 tháng 3 hàng năm, báo cáo tài chính của năm trước đó trong hồ sơ ban đầu có thể là báo cáo chưa có kiểm toán, nhưng phải có báo cáo tài chính được kiểm toán của hai (2) năm trước liền kề;
- Trường hợp ngày kết thúc kỳ kế toán của báo cáo tài chính gần nhất cách thời điểm gửi hồ sơ đăng ký chào bán chứng khoán ra công chúng hợp lệ cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quá chín mươi (90) ngày, tổ chức phát hành phải lập báo cáo tài chính bổ sung đến tháng hoặc quý gần nhất;
- Trường hợp có những biến động bất thường sau thời điểm kết thúc niên độ của báo cáo tài chính gần nhất, tổ chức phát hành cần lập báo cáo tài chính bổ sung đến tháng hoặc quý gần nhất;
4 Điều lệ công ty có nội dung phù hợp với các quy định của pháp luật.
5 Quyết định của Đại hội đồng cổ đông thông qua phương án phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng.
6 Quyết định của Hội đồng quản trị thông qua hồ sơ. Đối với việc chào bán cổ phiếu ra công chúng của tổ chức tín dụng, hồ sơ phải có văn bản chấp thuận của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.
7 Cam kết bảo lãnh phát hành (nếu có). Trường hợp có tổ hợp bảo lãnh phát hành, thì cam kết bảo lãnh phát hành của tổ chức bảo lãnh phát hành chính phải kèm theo hợp đồng giữa các tổ chức bảo lãnh phát hành.
Ban Kiểm soát;
9 Bản sao hợp lệ giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh.
Hỗ trợ Tổng Công ty Việt Thắng - CTCP và tổ chức chào bán chứng khoán ra công chúng
Giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu số 45/GCN-UBCK do Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 04/04/2011
Ngày 4/4/2011, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu ra công chúng số 45/GCN-UBCK cho Tổng Công ty Việt Thắng - CTCP chào bán 6.000.000 cổ phiếu ra công chúng, mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu, trong đó: Trả cổ tức bằng cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu 700.000 cổ phiếu; chào bán 4.200.000 cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu; chào bán 1.100.000 cổ phiếu cho nhà đầu tư bên ngoài. Tổng giá trị cổ phiếu chào bán tính theo mệnh giá là 60 tỷ đồng. Tổ chức tư vấn phát hành cho Công ty là CtyCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam.
Tổng Công ty Việt Thắng - CTCP có vốn điều lệ 140 tỷ đồng. Trụ sở chính đặt tại 127 Lê Văn Chí, Khu phố 1, Phường Linh Trung, Quận Thủ Đức, Tp. Hồ Chí Minh.
Giấy chứng nhận có hiệu lực kể từ ngày ký.
(UBCKNN)
Sau khi hồ sơ đăng kí phát hành được Ủy ban chứng khoán Nhà nước chấp thuận, BSC sẽ cùng các đại lí phân phối tiến hành xử lí các phiều đặt mua, nhận tiền đặt cọc và nhận sổ phân phối chứng khoán.
THÔNG BÁO PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG
(Giấy chứng nhận chào bán cổ phiếu số 45/GCN-UBCK do Chủ tịch Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 04/04/2011) 1- Tên tổ chức phát hành: TỔNG CÔNG TY VIỆT THẮNG - CTCP
2- Địa chỉ trụ sở chính: 127 Lê Văn Chí, Phường Linh Trung, Quận Thủ Đức, Tp.HCM
Fax: (08) 3896 9319
4- Cổ phiếu phát hành ra công chúng:
- Tên cổ phiếu: cổ phiếu Tổng Công ty Việt Thắng - CTCP - Loại cổ phiếu: Cổ phiếu phổ thông
- Mệnh giá cổ phiếu: 10.000 đồng
- Số lượng đăng ký phát hành: 6.000.000 cổ phần 5- Đối tượng phát hành:
- Thưởng cổ tức bằng cổ phiếu đợt 2/2009: Số cổ phần thưởng: 700.000 cổ phần.
Tỷ lệ thực hiện: 5%: Mỗi cổ đông sở hữu sở hữu 100 cổ phiếu sẽ nhận 05 cổ phiếu thưởng, số cổ phiếu thưởng sẽ làm tròn xuống tới hàng đơn vị.
- Chào bán cho cổ đông hiện hữu: • Số lượng chào bán: 4.200.000 cổ phần • Giá chào bán: 10.000 đồng/cổ phần.
• Tỷ lệ thực hiện: 10:3: Cổ đông sở hữu 10 cổ phiếu sẽ được mua 03 cổ phiếu, số cổ phiếu được mua thêm sẽ làm tròn xuống tới hàng đơn vị. Số cổ phiếu không chào bán hết, số cổ phiếu lẻ (nếu có) sẽ được HĐQT quyết định chào bán cho các đối tượng khác theo những điều kiện phù hợp và không thuận lợi hơn so với cổ đông hiện hữu.
Ví dụ: Vào ngày chốt danh sách để thực hiện quyền, nhà đầu tư A sở hữu 125 cổ phiếu sẽ được quyền mua 37 phiếu (125 cổ phiếu x 3/10 = 37.5 cổ phiếu, làm tròn xuống là 37 cổ phiếu) với giá 10.000 đồng/cổ phiếu
• Thông báo về việc chốt danh sách thực hiện quyền: ngày 07/04/2011
• Ngày chốt danh sách cổ đông để trả cổ tức và thực hiện quyền: trước 16h ngày 18/04/2011
• Thời hạn chuyển nhượng quyền mua: từ ngày 21/04/2011 đến ngày