Lý thuyết dựa trên nghiên cứu của Buckley và Casson (1976) dựa trên mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận các cơng ty của họ trong một môi trường cạnh tranh khơng hồn hảo. Trong q trình này nếu chi phí vận chuyển cao, có những rào cản thương mại, có những vấn đề thơng tin thị trường nước ngồi khơng đầy đủ, có sự bất đối xứng thơng tin giữa người bán và người mua, có những điều kiện chi phí gia tăng
giao dịch, cơng ty chọn được quốc tế hóa và làm cho FDI. Do đó cơng ty có thể tránh sự chậm trễ, thương lượng và khách hàng khơng rõ ràng, và có những cơ hội của việc giảm thiểu các tác động bất lợi quy định của chính phủ thơng qua chuyển giá và sự khác biệt về giá giữa các thị trường khác nhau.
Ngoài ra, Buckley và Casson (1976) đã xác định năm yếu tố tìm thấy trong thị trường cạnh tranh không hồn hảo: (i) sự phối hợp các nguồn lực địi hỏi một khoảng thời gian dài: (ii) khai thác hiệu quả của sức mạnh thị trường đòi hỏi phân biệt giá cả; (iii) độc quyền song phương tạo ra các tình huống thương lượng khơng ổn định; (iv) người mua khơng thể ước tính giá của hàng hố được bán; và (v) can thiệp của chính phủ vào thị trường quốc tế tạo ra một động lực để chuyển giá.
Mặc dù Buckley và Casson thừa nhận nguy cơ can thiệp của chính quyền sở tại, họ đã khơng xem xét sự khác biệt trong mức độ của nguy cơ này trên các ngành cơng nghiệp khác nhau. Ví dụ, các ngành công nghiệp như sản xuất điện và viễn thơng có thể phải đối mặt với một nguy cơ lớn hơn của chính phủ can thiệp vì những cân nhắc của xã hội có thể yêu cầu sự cân bằng các mục tiêu cá nhân với mục tiêu xã hội.
Cho đến nay, các lý thuyết chủ yếu đã thu hút được sự chú ý đối với sự lựa chọn giữa xuất khẩu và FDI. Các lý thuyết quốc tế, thay vào đó, xác định cấp giấy phép, nhượng quyền thương mại và hợp đồng phụ là lựa chọn thay thế bổ sung cho FDI (Buckley và Casson, 1998). Do đó, lý thuyết quốc tế được coi là một lý thuyết chung về FDI, FDI nơi phát sinh từ sự nỗ lực của các công ty để thay thế các giao dịch trên thị trường với các giao dịch nội bộ trong thị trường cho hàng hóa trung gian. Các giao dịch nội bộ đảm bảo tránh sự trễ thời gian và người mua không chắc chắn rằng nếu không sẽ tồn tại cho các lựa chọn thay thế của FDI. Tính hợp lý đằng sau các lý thuyết quốc tế lần đầu tiên được đưa ra bởi Coase (1937), mở rộng bởi Buckley và Casson (1976), và sau đó kết hợp trong Dunning của (1977, 1988) mơ hình chiết trung.