(common-size analysis) • Phân tích chiều dọc
Biểu diễn các khoản mục bảng cân đối kế toán (balance
sheet) theo tỷ lệ phần trăm trên tổng tài sản.
Biểu diễn các khoản mục báo cáo kết quả kinh doanh
(income statement) và báo cáo lưu chuyển tiền tệ (cash
flow statement) theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu.
• Phân tích chiều ngang:
Chỉ số hóa mỗi khoản mục theo giá trị năm cơ sở
Ví dụ 1 32 32 East West Cash $2,300 $1,500 Account receivable 3,700 1,100 Inventory 5,500 900 Current assets 11,500 3,500
Plant and equipment 32,500 11,750
Goodwill 1,750 0 Total assets $45,750 $15,250 Current liabilities $10,100 $1,000 Long-term debt 26,500 5,100 Total liabilities 36,600 6,100 Equity 9,150 9,150
Total liabilities & equity $45,750 $15,250
33East West East West Cash 5% 10% Account receivable 8% 7% Inventory 12% 6% Current assets 25% 23%
Plant and equipment 71% 77%
Goodwill 4% 0% Total assets 100% 100% Current liabilities 22% 7% Long-term debt 58% 33% Total liabilities 80% 40% Equity 20% 60%
5/18/2013
Ví dụ 2
34
North Co. South Co.
Revenue $75,000,000 $3,500,000
Cost of goods sold 52,500,000 700,000 Gross profit $22,500,000 $2,800,000 Administrative expense 11,250,000 525,000 Research expense 3,750,000 700,000 Operating profit $7,500,000 1,575,000
35
North Co. South Co.
Revenue 100% 100%
Cost of goods sold 70% 20%
Gross profit 30% 80% Administrative expense 15% 15% Research expense 5% 20% Operating profit 10% 45% Phân tích các tỷ số tài chính Mục đích
Tiêu chuẩn hố thơng tin tài chính để tiện cho việc so sánh
Đánh giá tình hình hoạt động hiện tại
So sánh với kết quả hoạt động trong quá khứ
So sánh kết quả hoạt động với các công ty khác hoặc với trung bình ngành
Nghiên cứu tính hiệu quả cũng như rủi ro của hoạt động công ty
5/18/2013