3.5.1 Kết quả kiếm định nghiệm đơn vị
Kết quả kiểm định nghiêm đơn vị đối với cổ phiếu IPM được trình bày trong bảng
sau:
Báng 11 : KÉT QUÁ KIÊM ĐỊNH ADF ĐÓI VỚI IPM
Chuỗi dữ liệu Không có xu hướng | Có xu hướng thời
thời gian gian
Giá cô phiếu ( k= I) -1.13 -2.11 Khác biệt bậc nhất( sự thay Khác biệt bậc nhất( sự thay
đổi giá giữa 2 phiên liền kề) của -7.32 -7.32” giá cô phiếu (k= 1) giá cô phiếu (k= 1)
Khối lượng giao dịch (k=l ) -4.20° -4.46^
+5€: Ý nghĩa thông kê ở mức ý nghĩa 1% , 5% và 10%.
Kết quả kiểm định tính dừng của giá cô phiếu IPM và khối lượng giao dịch cho thấy giả thuyết về tính không dừng của chuỗi giá không thể bị bác bỏ ở mức ý nghĩa 5%. Tuy nhiên khi sai biệt bậc nhất của chuỗi giá đươc kiểm định thì giả thuyết này bị bác bỏ ở
mức ý nghĩa 5%. Như vậy có thê kết luận rằng chuỗi giá có tính dừng. Đối với chuỗi khối
lượng giao dịch thì giá thuyết về tính không dừng đều bị bác bỏ ở mức ý nghĩa 5%. Như
vậy chuỗi giá và khối lượng giao dịch của cỗ phiếu IPM thỏa mãn điều kiện của kiểm
định Granger.
3.5.2 Kết quá kiểm định Granger.
Kết quả kiểm định Granger của IPM với độ trễ k =2 được trình bày trong bảng sau:
Bảng 12 : KÉT QUÁ KIỀM ĐỊNH GRANGER CỦA IPM
Giá thuyết Ho Giá trị | Chiều dài | Mứcý | Kết luận thống kêF | độ trế (k) | nghĩa thống kêF | độ trế (k) | nghĩa
Khối lượng giao dịch
không ảnh hưởng đến sự 3.79 2 0.02 Bác bỏ Ho
thay đổi của giá cổ phiếu
Sự thay đổi của giá cổ
phiếu không ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch 1.97 2 0.14 | Chấp nhận Ho
44
Theo kết quả kiểm định Granger cho thấy khối lượng giao dịch có ảnh hưởng đến sự
thay đổi của giá cô phiếu và giả thuyết về sự thay đổi của giá cổ phiếu không ảnh hưởng