VII. Thảo luận và kết luận
nhạy rủi ro tiền tệ
Phương trình:
Rit = α + β1RMt + β2POSTit + β3RMtPOSTit
+ β4FX _ ESPit + β5FX_ ESPitPOSTit + εit [1]
Mơ hình [1] được ước tính với hồi quy chung giữa các doanh nghiệp trong một quan sát của 180 ngày giao dịch. Theo giả thuyết đầu tiên, β5 - hệ số của sự tương tác giữa biến ESP_FXit và POSTit - được kì vọng có sự khác nhau
Giả thuyết 1
Sự phản ứng của lợi nhuận cổ phiếu để IFRS 7 phân tích
độ nhạy rủi ro tiền tệ
Mặt khác, hệ số ESP_FXit (tức là β4), việc đo lường mức độ nhạy của lợi nhuận giữ lại cổ với trao đổi thay đổi tỷ giá gắn liền với sự tiếp xúc của công ty trước khi thông qua IFRS 7.
Hệ số dương (âm) có thể được hiểu như là bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư đánh giá một cách chính xác việc tiếp
Giả thuyết 2
Sự phản ứng khối lượng giao dịch để IFRS 7 phân tích
độ nhạy rủi ro tiền tệ
Phương trình:
Mơ hình [2] ước tính với một hồi quy chung giữa các doanh nghiệp trong một quan sát của 180 ngày giao dịch, tập
trung vào ngày công bố báo cáo hàng năm của một công ty.
Theo Linsmeier et al. (2002), β3 là “hệ số nhạy cảm khối lượng”. Nó đo độ nhạy khối lượng giao dịch với những thay đổi trong tỷ giá hối đối trước khi thơng qua IFRS 7.
Giả thuyết 2
Sự phản ứng khối lượng giao dịch để IFRS 7 phân tích độ