Chương 2 : PHƯƠNG PHÁP LUẬN & PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTY CPSG INTIMEX
4.2.3. Phân tích các tỷ số tài chính
Bảng 4.6. Bảng tóm tắt một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu
CHỈ TIÊU Năm
2005
Năm
2006 30/09/2007 I. Các hệ số thanh toán
Khả năng thanh toán hiện hành (100/310) 1,01 1,02 1,02 Khả năng thanh toán nhanh (100 -140)/310 0,68 0,57 0,21
II. Các hệ số hoạt động – Sử dụng tài sản
Vòng quay các khoản phải thu (10/130) 1,41 3,99 17,97 Số ngày của một Vq các khoản phải thu
(365/Vq) 259,57 91,44 15,19 Số ngày của một Vq khoản phải trả
(300/100)*365 361,78 358,13 268,15 Vq toàn bộ vốn (10/250) 0,87 2,09 2,98 Số ngày Vq toàn bộ vốn (365/Vq) 419,44 174,62 91,61
III. Các hệ số cơ cấu vốn
Hệ số nợ ngắn hạn (310/430) 0,99 0,97 0,95 Hệ số nợ dài hạn (320/430) 0,00 0,00 0,00 Tỷ suất tự tài trợ nguồn vốn (400/430) 1% 3% 5% Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ (400/210) 0 2,78 1,54
IV. Các hệ số về khả năng sinh lời
Lãi gộp/DT thuần (20/10) – (%) 3,97 3,08 3,26 Lãi ròng/TS – ROA (%) 0,64 0,51 0,81 Lãi ròng/ VCSH – ROE (%) 72,00 17,69 16,53 Lãi ròng/ DT thuần – ROS ( %) 0,73 0,25 0,27 Vòng quay tài sản = DT thuần/TS 0,87 2,09 2,98 Đòn bẩy kinh tế = TS/VCSH 113,34 34,36 20,37
Nguồn: Tính tốn trên cơ sở các số liệu từ bảng KQKD của Cty CPSG Intimex - Phụ Lục 2. (- Các chữ số in nghiêng là mã số tương ứng với các khoản mục trong Bảng CĐKT
- Đối với năm 2007 khi tính số ngày chỉ lấy 273/Vq , từ ngày 1/1/2007 – 30/09/2007)
- Tỷ lệ thanh toán hiện hành:
Tỷ lệ thanh tốn hiện hành của đơn vị ln ở mức đảm bảo >1, chứng tỏ khả năng thanh toán tốt. Thực tế cho thấy, đơn vị đã xác lập được uy tín trong việc thanh tốn đúng hạn các khoản vay đối với PVFC và các TCTD khác, chưa từng phát sinh nợ quá hạn, nợ không đủ tiêu chuẩn.
- Vòng quay các khoản phải trả, phải thu:
Vòng quay các khoản phải trả thấp, vòng quay các khoản phải thu nhanh chứng tỏ Cty đang quản lý và quay vòng vốn tốt trong kinh doanh. Số ngày cho một vòng quay của các khoản phải thu và phải trả theo bảng phân tích trên có sự giảm đều qua 3 năm, trong đó tốc độ giảm của số ngày phải thu nhanh hơn nhiều so với tốc độ giảm của số ngày phải trả. Nhìn chung qua 3 năm, số ngày trung bình thực hiện các khoản phải trả của công ty lớn hơn nhiều số ngày thu về các khoản phải thu. Tháng 09/2007 trung bình cơng ty
15,19 ngày. Như vậy ta có thể thấy doanh nghiệp có chính sách sử dụng tín dụng thương mại tốt để phục vụ quay vòng vốn trong kinh doanh thương mại.
- Các chỉ tiêu về khả năng sinh lợi:
Các chỉ tiêu về khả năng sinh lợi của đơn vị những năm qua đạt ở mức tốt. ROE năm 2005 là 72%, năm 2006 17,69% và 30/09/2007 đạt 16,53%. Tỷ lệ ROA và ROS của cơng ty cịn khá thấp, chứng tỏ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vẫn chưa sinh lợi cao. Tuy nhiên trong những năm qua Công ty đã cải thiện dần tỷ suất Doanh thu thuần/Tài sản, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản ngày càng hiệu quả. Năm 2007, 1 đồng tài sản mang lại 2,97 đồng doanh thu.
Đánh giá:
Qua phân tích tình hình tài chính chứng tỏ Cty CPSG Intimex vẫn hoạt động bình thường. Tuy nhiên, khả năng tự chủ nguồn vốn của đơn vị là thấp, phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn của các TCTD và nguồn vốn chiếm dụng của các bạn hàng. Là doanh nghiệp hoạt động thương mại nên tài sản lưu động chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng tài sản. Trong thời gian vừa qua, khả năng thanh toán của đơn vị bảo đảm; các chỉ số cho thấy đơn vị hoạt động ngày càng hiệu quả, doanh thu, lợi nhuận ngày càng tăng. Đơn vị sử dụng nguồn vốn phù hợp.
4.3. XẾP HẠNG TÍN DỤNG CƠNG TY CỔ PHẦN SÀI GỊN INTIMEX THEO QUI CHẾ XẾP HẠNG DOANH NGHIỆP CỦA PVFC: