5.1. Nội dung của chính sách lãi suất thoả thuận.
Quyết định 546/2002/QD-NHNN ngày 30/5/2002 của Thống đốc NHNN VN viết: "TCTD xỏc định lói suất cho vay bằng VND trờn cơ sở cung cầu vốn thị trường và mức độ tớn nhiệm của khỏch hàng vay là phỏp
nhõn và cỏ nhõn VN; phỏp nhõn và cỏ nhõn nước ngoài hoạt động tại VN". Như vậy, từ ngày 1/6/2002, lói suất cho vay bằng VND của cỏc TCTD chỉ dựa vào hai yếu tố: một là cung cầu vốn tớn dụng ngõn hàng và sự tớn nhiệm của bờn vay đối với TCTD.
5.2. Thực trạng thực hiện chính sách lãi suất thoả thuận.
Từ khi thực hiện lói suất thỏa thuận cho vay bằng VND, cỏc TCTD cạnh tranh với nhau bằng lói suất huy động vốn rất quyết liệt. Huy động vốn bằng VND, kỳ hạn từ 12 thỏng trở lờn của cỏc Ngõn hàng ngoại thương VN (VCB) 8,4%/năm; ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn (NHNo&PTNT) 8,64%/năm.
Với lói suất huy động vốn bằng VND quỏ cao của NHTM quốc doanh, cỏc NHTM cổ phần đành chịu thua mà phải đi sõu vào tiền gửi dưới 6 thỏng: từ 1 tuần lễ đến 5 thỏng với lói suất tăng vài phần mười nghỡn trong một thỏng so với lói suất huy động vốn bằng VND của NHTM quốc doanh.
Hiệu ứng của việc cạnh tranh huy động vốn bằng VND với lói suất cao đó phỏt sinh việc di chuyển tiền tệ từ NHTM này sang NHTM khỏc, thậm chớ từ vựng này đến vựng khỏc. Giỏ cả của nguồn vốn huy động bằng VND của cỏc TCTD tăng lờn, khiến lói suất cho vay bằng VND của cỏc TCTD cũng tăng lờn. Hiện nay, khụng cú một TCTD nào cho vay VND với lói suất bằng lói suất cơ bản do NHNN VN cụng bố là 0,62%/thỏng. Lói suất cơ bản cho vay của cỏc TCTD bằng VND do NHNN VN đưa ra, dựa vào lói suất cho vay bằng VND của 5 NHTM đối với khỏch hàng cú tớn nhiệm nhất. Hiện nay, lói suất cho vay của cỏc TCTD bằng VND ở đụ thị phổ biến là 0,75%/thỏng. Quỹ tớn dụng nhõn dõn ở nụng thụn cho vay với lói suất cao nhất là 1,2%/thỏng; cỏc chi nhỏnh NHNo&PTNT cho hộ nụng dõn vay ngắn hạn bằng VND với lói suất 0,95%/thỏng. Cỏc chi nhỏnh NHTM cạnh tranh với nhau về lói suất cho vay, khiến độ sinh lời của cỏc NHTM giảm thấp. Chờnh lệch giữa lói suất huy động bằng VND của một số TCTD thấp hơn 0,1%/thỏng! Khụng những thế, một số NHTM quốc doanh cũn đầu tư vào tớn phiếu kho bạc (TPKB), với lói suất cao nhất 5,95%/năm, thấp hơn
lói suất cao nhất huy động vốn bằng VND của VCB là 2,45%/năm (8,4%- 5,95% = 2,45%). Biết lỗ nhưng cỏc NHTM quốc doanh vẫn phải đầu tư vào TPKB, vỡ nú là tài sản động của NHTM quốc doanh. Khi NHTM quốc doanh thiếu vốn khả dụng, bỏn TPKB cho NHNN ở "thị trường mở" với lói suất 5,8%/năm. Như vậy, cỏc NHTM quốc doanh lại bị lỗ lần thứ hai là 0,15%/năm (5,95% - 5,8% = 0,15%).
5.3. Những u điểm và hạn chế.
Những u điểm:
- Tạo cơ hội cho các TCTD chủ động trong việc đề ra các mức lãi suất trong quá trình hoạt động phù hợp với từng trờng hợp, từng đối tợng nâng cao khả năng huy động vốn.
- Tạo sự linh hoạt cho lãi suất, phát huy đúng tầm quan trọng của công cụ lãi suất trong quản lý kinh tế: thúc đẩy khả năng huy động và sử dụng vốn; gia tăng đầu t phát triển sản xuất; phù hợp với tỷ lệ lạm phát, tỷ giá thực tế...
Những hạn chế:
- Cỏc chi nhỏnh NHTM cạnh tranh với nhau về lói suất cho vay, khiến độ sinh lời của cỏc NHTM giảm thấp.
- Lói suất cho vay của cỏc TCTD cao, làm nản lũng bờn vay để phỏt triển kinh doanh, trong lỳc nước ta đang cần tăng trưởng GDP với tốc độ cao.
- Thụng qua lói suất tớn dụng ngõn hàng (huy động vốn và cho vay), cỏc TCTD tạo ra luồng tiền tệ từ nụng thụn chạy ra thành thị; từ miền Nam chạy ra miền Bắc (cỏc TCTD ở đụ thị và miền Bắc luụn luụn thừa nguồn vốn huy động) và từ người nghốo chạy sang người giàu.