CHƢƠNG 3 : THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN
3.1. Giớ it iệu cun
3.1.3. Bộ máy tổ chức của công ty
3.1.4. Tác động của ngành t i hoạt động của công ty
Với đặc thù ngành sản xuất gạch ốp lát như vậy sẽ ảnh hưởng tới hoạt động của các cơng ty trong ngành ở những khía cạnh sau:
Thứ nhất là tỷ trọng cơ cấu tài sản cố định – tài sản dài hạn của công ty luôn chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng tài sản, tiếp đó là việc qua hàng năm cơng ty liên tục phải nâng cấp, đầu tư vào tài sản cố định(máy móc, trang thiết bị, nhà máy…);
Thứ hai là trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho ln có tỷ trọng cao nhất sau đó là đến tiền với khoản phải thu là những khoản mục quan trọng nhất đối với các doanh nghiệp ngành sản xuất gạch ốp lát;
Cuối cùng, với đặc thù là ngành sản xuất, cơng ty ln phải có phương án đầu tư phát triển cho sản phẩm không chỉ đem lại biên lợi nhuận cao mà còn phải phù hợp với xu hướng phát triển của thị trường.
3.1.5. Phân tích SWOT
• Điểm mạn
Đầu tư thêm dây chuyền sản xuất, mở rộng thị trường, đa dạng hóa sản phẩm: Từ mức năng lực sản xuất chỉ 5 triệu m2 /năm vào năm 2011, hiện này CMC
đã đầu tư nâng cao công suất tại hai nhà máy CMC 1 và CMC 2 đạt 20 triệu m2/năm;
CMC tiếp tục duy trì tỷ lệ chiết khấu cao cho các đại lý nhằm mở rộng thị trường, duy trì cơng suất liên tục và vận hành tốt cơng suất thiết kế của nhà máy CMC2 – giai đoạn 2 mới đưa vào khai thác, tối thiểu hóa chi phí khấu hao trên m i đơn vị sản phẩm. Hiện nay, CMC chủ yếu bán hàng thông qua hơn 80 đại lý cấp 1 độc quyền trên cả nước, tập trung chủ yếu ở các tỉnh miền bắc. Công ty cũng đang tìm cách phát triển thị trường miền nam, được đánh giá cịn nhiều tiềm năng cho gạch granite, cơng ty đã triển khai mở rộng thêm 2 đại lý tại TP HCM vào cuối năm 2017;
Năm 2017, giá bán của đa số các loại gạch ốp lát trên thị trường đã giảm khoảng 10 – 15% so với năm trước vì đa số các doanh nghiệp đã tận dụng sự phục hồi của thị trường bất động sản và xây dựng để nâng công suất, chiếm thị phần. Nhưng riêng CMC, nhờ đẩy mạnh tiêu thụ được một số loại gạch có kích thước đặc biệt, biên lợi nhuận cao hơn và đúng với thị hiếu của một số người tiêu dùng nên biên lợi nhuận gộp đã có cải thiện đáng kể.
• Điểm ếu
Thực tế, hầu hết các doanh nghiệp trong nước vẫn mua than của Tập đoàn Cơng nghiệp than- Khống sản Việt Nam (TKV) là chính do nguồn cung ổn định, nên về cơ bản. TKV vẫn là nhà cung cấp than độc quyền tại thị trường nội địa và có thể ấn định giá bán;
Cơng ty cịn rất nhiều điểm hạn chế công tác sử dụng tài sản như là vẫn giữ nguyên chính sách quản lý tiền mặt và quản lý khoản phải thu. Năng lực của cấp quản lý và tay nghề của cơng nhân vẫn chưa thực sự thích ứng được với sự biến đổi của việc tăng trưởng quy mô và khoa học công nghệ để hướng tới sự đột phá trong công tác sử dụng tài sản.
• Cơ ội
Thị trường gạch ốp lát Việt Nam phát triển từ những năm 2000 và tăng trưởng mạnh theo thị trường địa ốc khi hàng loạt dự án bất động sản ra đời. Tuy nhiên, sân chơi trong thời gian này chủ yếu thuộc về các doanh nghiệp ngoại, nhất
là các sản phẩm đến từ Trung Quốc và Italia. Trong đó, sản phẩm của Trung Quốc có lợi thế đa dạng về chủng loại, kích thước, mẫu mã, giá thành lại rẻ. Đây chính là yếu tố giúp sản phẩm gạch ốp lát Trung Quốc một thời làm mưa, làm gió tại thị trường Việt Nam. Cịn với những người tiêu dùng ưa hàng cao cấp, thì lựa chọn của họ chủ yếu là các sản phẩm đến từ Italia. Sau đó, cùng với sự trầm lắng của thị trường bất động sản, thị trường gạch ốp lát cũng điêu đứng theo. Thị trường bị bó hẹp, khiến các thương hiệu gạch ốp lát nước ngoài bắt đầu rút lui. Ngoài ra, việc nhu cầu thay đổi khi người tiêu dùng và các dự án bất động sản hướng đến dòng sản phẩm cao cấp, nên gạch ốp lát giá rẻ của Trung Quốc cũng mất dần ch đứng trên thị trường Việt Nam. Thị trường bất động sản đang phát triển trở lại cũng tạo cơ hội cho ngành gạch ốp lát Việt Nam;
Nhìn chung trên cả nước, thị trường BĐS đang dần ấm lên từ những tháng cuối năm 2014. Điều này không chỉ làm tăng kỳ vọng vào ngành BĐS, mà sẽ phục hồi một loạt ngành có liên quan khác của nền kinh tế như: Xây dựng, VLXD nói chung, gạch ốp lát nói riêng và nội thất (g , bóng điện, dây điện…). Bên cạnh đó, ngồi những h trợ về tài chính (như gói tín dụng 30 nghìn tỷ, chính sách tăng tín dụng cho BĐS), thì Luật Nhà ở (có hiệu lực từ 01/7/2015) và Luật Kinh doanh BĐS (có hiệu lực từ 01/11/2015) với nhiều điểm mới, phù hợp với thị trường hiện nay cũng sẽ tạo nhiều điều kiện thuận lợi cho thị trường BĐS phát triển theo hướng sôi động hơn, cạnh tranh hơn;
Thị trường gạch ốp lát Việt Nam còn nhiều tiềm năng phát triển, thị trường Bất động sản trong nước cũng như thị trường nhà ở riêng lẻ trong năm 2017 tiếp tục tăng trưởng mạnh. Trong hoàn cảnh tốc độ tăng trưởng kinh tế và chính sách vĩ mơ thuận lợi như hiện tại, ngành Vật liệu xây dựng nói chung và gạch ốp lát nói riêng đang có những điều kiện thuận lợi như:
Ngành bất động sản đang tăng trưởng mạnh, dẫn đến nhu cầu đầu tư xây dựng tăng cao: đến từ các dự án FDI, Khu cơng nghiệp v.v..;
Tốc độ đơ thị hóa của Việt Nam ở mức cao nhất khu vực Đông Nam Á, k o theo nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng và bất động sản ở các thành phố duy trì ở mức cao.
Theo báo cáo của BMI, mức đơ thị hóa được dự báo tăng từ 34% hiện tại lên mức 37 – 38% vào năm 2021 (so với năm 1998 mới chỉ ở mức 20%);
Lãi suất cho vay và lạm phát duy trì ở mức thấp và ổn định;
Trung Quốc cắt giảm sản lượng một số mặt hàng VLXD như th p, gạch … ; Việt Nam tiếp tục áp dụng các biện pháp bảo hộ về thuế cho nhiều mặt hàng, trong đó có gạch ốp lát. Theo Nghị định số 153/2017/NĐ-CP về thuế nhập khẩu ưu đãi đặc biệt của Việt Nam theo Hiệp định Thương mại hàng hóa Asean;
Ngành gạch hiện nay đang được bảo hộ, với lộ trình sẽ giảm dần trong thời gian tới ngoại trừ gạch xuất xứ từ Trung Quốc. Tại Việt Nam, các công ty gạch chủ yếu cạnh tranh với hàng Trung Quốc, ngồi ra cũng có một số loại gạch được nhập khẩu từ các nước như Malaysia, Indonesia nhưng số lượng không đáng kể. Thuế nhập khẩu các sản phẩm gạch ốp lát làm bằng gốm sứ hiện đang ở mức cao, cụ thể đối với Trung quốc là 20%. Theo các hiệp định thương mại đã ký kết, Việt Nam cũng đã có lộ trình giảm thuế nhập khẩu đối với một số quốc gia và khu vực trên thế giới, ngoại trừ nước láng giềng Trung Quốc. Điều này nhằm bảo vệ các doanh nghiệp trong nước trước quốc gia chiếm 40% sản lượng xuất khẩu của thế giới;
Trung Quốc giai đoạn 2018 – 2022, đa số các mặt hàng gạch lát tráng men được áp dụng mức thuế 20%. Do vậy, các mặt hàng nội địa tiếp tục có khả năng cạnh tranh với nguồn cung đến từ Trung Quốc. Về năng lực sản xuất, theo thông tin từ Bộ Xây dựng, thị trường gạch ốp lát hiện có trên 60 nhà sản xuất (tính cả nhà sản xuất đang triển khai xây dựng để đưa vào sản xuất năm 2018, so với con số cuối năm 2016 khoảng trên 40 nhà sản xuất).
• Thác t ức
Thị trường gạch ốp lát Việt Nam, cung vượt cầu. Theo hiệp hội gốm sứ Việt Nam, nhu cầu tiêu thụ gạch ốp lát trong nước hiện nay khoảng 500 triệu m2 (+25%YoY), nhưng năng lực sản xuất của các doanh nghiệp cũng tăng 30%, đạt 650 triệu m2/năm. Có thể thấy, sau giai đoạn nhu cầu gạch ảm đạm, các công ty gạch trong nước phản ứng rất nhanh khi thực hiện nâng cao năng lực sản xuất để đón đầu xu hướng tiêu thị hồi phục. Một số doanh nghiệp đã thực hiện nâng công
suất trong năm 2017 như Vitto(từ 12 triệu m2 / năm lên 24 triệu m2/năm), tổng công ty Viglacera (18,5 -> 20,5 triệu m2/ năm) và thạch bàn (9 -> 16 triệu m2/năm). Giai đoạn 2017-2018, ước tính cơng suất tồn thị trường có thể đạt 700 – 750 triệu m2/năm từ kế hoạch đầu tư năng lực sản xuất của các doanh nghiệp như Tasa, Viglacera, Toko, và duy trì lại mức này một thời gian trước khi nhu cầu có thể hấp thụ hết vì hiện nay, các nhà máy gạch ốp lát chỉ phát huy được 80-85% cơng suất;
Cơng ty hiện có 5 đối thủ cạnh tranh chính là Tập đồn Prime, công ty gạch ốp lát Viglacera, công ty gạch Việt Anh, công ty gạch men Hồng Hà, và công ty gạch men Mikado. Hiện tại, phát triển sản xuất sản phẩm gạch Granite, gạch CMC cạnh tranh trực tiếp với các thương hiệu như Keraben, Thạch Bàn, Taicera, Primer, Đồng Tâm, Kis, Bạch Mã, Viglacera. Ngồi ra, cơng ty cịn đối mặt với các sản phẩm cao cấp tới từ nước ngoài như Trung Quốc, Thái Lan, Tây Ban Nha;
Giá than nhiệt và than cốc thế giới đã phục hồi mạnh mẽ từ đầu năm 2016. Nguyên nhân chủ yếu là do Trung Quốc – nước sản xuất và cũng tiêu thụ than nhiều nhất thế giới – thực hiện chính sách cắt giảm cơng suất hồi tháng 4/2016, giới hạn số ngày làm việc của thợ mỏ từ 330 về 274 ngày. Ngoài ra, mưa lớn trên khắp vùng mỏ phía Bắc Trung Quốc đã gây ra gián đoạn cho việc sản xuất và vận chuyển. Do đó, buộc Trung Quốc phải tìm kiếm nguồn cung bên ngồi, đẩy giá than tăng cao thời gian vừa qua. Tuy nhiên theo dự đốn, giá than cao khó duy trì được lâu vì có thể làm giảm nhu cầu của các nhà sản xuất th p ở Trung Quốc, đồng thời khuyến khích các mỏ đã đóng cửa hoạt động trở lại.
3.2. K ái qt tìn ìn hoạt động kinh doanh của cơn t
Đầu tư thêm dây chuyền sản xuất, mở rộng thị trường, đa dạng hóa sản phẩm: Từ mức năng lực sản xuất chỉ 5 triệu m2 /năm vào năm 2011, hiện này CMC đã đầu tư nâng cao công suất tại hai nhà máy CMC 1 và CMC 2 đạt 16 triệu m2/năm. Công ty đã đầu tư thêm dây chuyền mới với công suất là 3 triệu m2/năm tại nhà máy CMC2, sản xuất gạch Granite thấm muối tan, đã khởi công vào Q1/2016 và đi vào hoạt động cuối năm 2017. Sản phẩm mới hướng đến phân khúc cao cấp với giá bán đến đại lý cấp 1 cao hơn gấp đôi so với sản phẩm hiện tại, lợi nhuận gộp vào khoảng 25% (còn lợi nhuận gộp hiện tại chỉ khoảng 20%). Mức đầu tư dây chuyền gạch granite hiện nay vào khoảng 70 – 100 tỷ đồng/triệu m2. Do đó, ban lãnh đạo CMC dự kiến tổng vốn đầu tư cho dây chuyền mới vào khoảng 300 tỷ, vốn vay chiếm 50% và thời hạn vay 5 năm. Dựa vào tình hình tài chính hiện tại của cơng ty, áp lực trả lãi vay cũng không quá lớn khi tăng thêm 17 tỷ đồng;
CMC tiếp tục duy trì tỷ lệ chiết khấu cao cho các đại lý nhằm mở rộng thị trường, duy trì cơng suất liên tục và vận hành tốt công suất thiết kế của nhà máy CMC2 – giai đoạn 2 mới đưa vào khai thác, tối thiểu hóa chi phí khấu hao trên m i đơn vị sản phẩm. Hiện nay, CMC chủ yếu bán hàng thông qua hơn 80 đại lý cấp 1 độc quyền trên cả nước, tập trung chủ yếu ở các tỉnh miền bắc. Năm 2017, giá bán của đa số các loại gạch ốp lát trên thị trường đã giảm khoảng 10 – 15% so với năm trước vì đa số các doanh nghiệp đã tận dụng sự phục hồi của thị trường bất động sản và xây dựng để nâng công suất, chiếm thị phần. Nhưng riêng CMC, nhờ đẩy mạnh tiêu thụ được một số loại gạch có kích thước đặc biệt, biên lợi nhuận cao hơn và đúng với thị hiếu của một số người tiêu dùng nên biên lợi nhuận gộp đã có cải thiện đáng kể;
Kết quả doanh thu tăng trưởng tốt 1 phần nhờ vào gia tăng tiêu thụ sản phẩm gạch ốp ceramic. Thị trường tập trung chủ yếu ở miền bắc. Khách hàng chính của doanh nghiệp tập trung chủ yếu mảng dân dụng ở thị trường miền bắc từ Nghệ An trở ra, chiếm 80% tổng sản lượng tiêu thụ. Tại thị trường miền nam sản lượng chỉ chiếm 5%, do chi phí vận chuyển chiếm khá lớn khoảng 17-20% tổng chi phí, hư hao trong quá trình vận chuyển đồng thời cạnh tranh gay gắt với các doanh nghiệp gạch miền Nam như Thanh Thanh, Đồng Tâm, Taicera, Chang Yih …. ;
Bảng 3.1
Bản kết quả oạt độn kin doan
C ỉ ti u năm 2014 3. Doan t u t uần về bán 607.353.490 àn và cun cấp dịc vụ 4. Giá vốn hàng bán 483.267.061 5. Lợi n uận ộp về bán 124.086.429 àn và cun cấp dịc vụ
6.Doanh thu hoạt động tài
663.341 chính
7. Chi phí tài chính 22.258.095
Trong đó :Chi phí lãi vay 22.135.671
9. Chi phí bán hàng 6.180.746
10. Chi phí quản lý doanh
29.350.136 nghiệp
11. Lợi n uận t uần từ oạt
66.960.793
độn kin doan
12. Thu nhập khác 2.762.258
13. Chi phí khác 3.511.889
14. Lợi n uận k ác -749.630
15. Tổn lợi n uận kế toán
66.211.163 trƣớc t uế
16. Chi phí thuế TNDN hiện
15.516.514 hành
50.694.649
Qua bảng kết quả hoạt động kinh doanh của CMC từ năm 2014 – 2017, ta có thể nhận thấy rằng, Doanh thu và lợi nhuận sau thuế của cơng ty có xu hướng tăng qua các năm. Cụ thể:
Doanh thu thuần của cơng ty có xu hướng tăng và đạt tốc độ tăng đột biến vào nào năm 2016 (1.117 tỷ) với mức tăng là 64%, bởi vì năm 2016 cơng ty đã bắt đầu vận hành nhà máy CMC 2-2 bắt đầu đi vào hoạt động nửa cuối năm 2015 nên công suất tăng cao và điểm rơi doanh thu tập trung vào năm 2016. Tốc độ tăng trưởng doanh thu vào năm 2016 tăng cao đột biến so với tốc độ tăng trưởng của giá vốn nguyên nhân là do giá cao lanh và đất s t đỏ, fenpat – nguyên liệu chiếm 40% giá thành sản xuất, giảm mạnh 30 – 40% so với năm 2015. Trong khi đó, giá bán tăng trung bình 7% nhờ vào việc tập trung tiêu thụ sản phẩm gạch ốp Ceramic. Tuy vậy, doanh thu năm 2017 (1.118 tỷ) lại chỉ tăng có 6% so với năm 2016. Doanh thu từ hoạt động tài chính có xu hướng tăng cao qua các năm nhưng chiếm tỉ trọng nhỏ trong tổng doanh thu;
Tổng chi phí có xu hướng tăng từ năm 2014 – 2017, đột biến vào năm 2016 khi mà chi phí lãi vay (tăng 84% so với năm 2015) và chi phí quản lý doanh nghiệp (tăng 39% so với năm 2015) tăng rất cao chiếm tỉ trọng ~ 3% trong tổng doanh thu trong khi đó chi phí bán hàng (giảm 21% so với năm 2015) nguyên nhân chủ yếu là năm 2016 công ty chỉ tập trung vào việc đầu tư mở rộng và hoàn thiện các nhà máy CMC 1 và CMC 2 nhằm nâng cao công suất. Công tác bán hàng của công ty chủ yếu là phân phối đến các đại lý để phục vụ các cơng trình dân dụng mà trong năm 2016 thì số lượng đại lý khơng thay đổi, nên khơng có sự thay đổi nhiều trong chi phí bán hàng trong khi doanh thu thì tăng rất mạnh bởi cơng suất được tăng cao;
Tuy rằng xu hướng chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp có phần gia tăng trong giai đoạn 2014 - 2017, nhưng đến năm 2017, cơng ty tập trung vào quản lý chi phí khiến cho tỉ trọng chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp chỉ chiếm đến 6% trong tổng doanh thu. Trong khi đó, tốc độ gia tăng của doanh thu đều ổn định và cao hơn tốc độ gia tăng của giá vốn. Điều đó dẫn đến việc