TƯ CHỨNG KHỐN
Khơng nên bỏ tất cảtrứng vào một giỏ! trứng vào một giỏ!
• Khái niệm và vai trị của quyết định phân bổ vốn phân bổ vốn
• Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định phân bổ vốn định phân bổ vốn
1. Khái niệm và vai trò của quyết định phân bổ vốn phân bổ vốn
• Khái niệm: là quyết định của nhà đầu tư trong việc phân chia số vốn của tư trong việc phân chia số vốn của
mình và các nhóm tài sản khác nhau nhằm đạt được mục tiêu đầu tư. nhằm đạt được mục tiêu đầu tư.
• Vai trị: Tối đa hố lợi nhuận và hạn chế rủi ro. chế rủi ro.
2. Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định phân bổ vốn định phân bổ vốn
2.1. Các nhân tố thuộc về cá nhân nhà đầu tư: đầu tư:
• Tình trạng bảo hiểm tài chính của nhà đầu tư. đầu tư.
• Khả năng dự trữ tiền mặt.
• Chu kỳ sống (giai đoạn tích luỹ, giai đoạn củng cố, giai đoạn chi tiêu, giai đoạn củng cố, giai đoạn chi tiêu, giai đoạn thu hồi).
2. Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định phân bổ vốn (tiếp theo) định phân bổ vốn (tiếp theo)
2.2. Các yếu tố cản trở đầu tư:
• Nhu cầu thanh khoản.
• Giới hạn về thời gian.
• Thuế thu nhập từ đầu tư.
• Các tài sản miễn thuế thu nhập.
• Các yếu tố về pháp lý.
• Sở thích riêng của nhà đầu tư.
• Các yếu tố liên quan đến vấn đề văn hố. hố.
3. Quy trình đưa ra quyết định phân bổ vốn vốn
• Bước 1: Lập bản chính sách khung – là tiêu chuẩn để đánh giá hiệu quả việc quản lý chuẩn để đánh giá hiệu quả việc quản lý
danh mục đầu tư.
• Bước 2: Đánh giá các điều kiện về tài chính, kinh tế và chính trị ở hiện tại và xu hướng kinh tế và chính trị ở hiện tại và xu hướng trong tương lai.
• Bước 3: Xây dựng danh mục đầu tưm trên cơ sở đó phân bổ vốn hợp lý và các tài sản cơ sở đó phân bổ vốn hợp lý và các tài sản trong danh mục.