TƯ CHỨNG KHỐN
Khơng nên bỏ tất cả
trứng vào một giỏ!
trứng vào một giỏ!
•
Khái niệm và vai trị của quyết định
phân bổ vốn
phân bổ vốn
•
Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết
định phân bổ vốn
định phân bổ vốn
1. Khái niệm và vai trò của quyết định
phân bổ vốn
phân bổ vốn
•
Khái niệm: là quyết định của nhà đầu
tư trong việc phân chia số vốn của
tư trong việc phân chia số vốn của
mình và các nhóm tài sản khác nhau
nhằm đạt được mục tiêu đầu tư.
nhằm đạt được mục tiêu đầu tư.
•
Vai trị: Tối đa hố lợi nhuận và hạn
chế rủi ro.
chế rủi ro.
2. Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết
định phân bổ vốn
định phân bổ vốn
2.1. Các nhân tố thuộc về cá nhân nhà
đầu tư:
đầu tư:
•
Tình trạng bảo hiểm tài chính của nhà
đầu tư.
đầu tư.
•
Khả năng dự trữ tiền mặt.
•
Chu kỳ sống (giai đoạn tích luỹ, giai
đoạn củng cố, giai đoạn chi tiêu, giai
đoạn củng cố, giai đoạn chi tiêu, giai
đoạn thu hồi).
2. Các nhân tố ảnh hưởng đến quyết
định phân bổ vốn (tiếp theo)
định phân bổ vốn (tiếp theo)
2.2. Các yếu tố cản trở đầu tư:
•
Nhu cầu thanh khoản.
•
Giới hạn về thời gian.
•
Thuế thu nhập từ đầu tư.
•
Các tài sản miễn thuế thu nhập.
•
Các yếu tố về pháp lý.
•
Sở thích riêng của nhà đầu tư.
•
Các yếu tố liên quan đến vấn đề văn
hố.
hố.
3. Quy trình đưa ra quyết định phân bổ
vốn
vốn
•
Bước 1: Lập bản chính sách khung – là tiêu
chuẩn để đánh giá hiệu quả việc quản lý
chuẩn để đánh giá hiệu quả việc quản lý
danh mục đầu tư.
•
Bước 2: Đánh giá các điều kiện về tài chính,
kinh tế và chính trị ở hiện tại và xu hướng
kinh tế và chính trị ở hiện tại và xu hướng
trong tương lai.
•
Bước 3: Xây dựng danh mục đầu tưm trên
cơ sở đó phân bổ vốn hợp lý và các tài sản
cơ sở đó phân bổ vốn hợp lý và các tài sản
trong danh mục.
Một phần của tài liệu
BÀI GIẢNG PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TS VÕ DUY KHƯƠNG
(Trang 47 -52 )
