Đơn vị tính: triệu đồng, %
Chỉ Tiêu
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 So sánh
2015/2014 So sánh 2016/2015 Số tiền TT % Số tiền TT % Số tiền TT % Chênh lệch Tỷ lệ % Chênh lệch Tỷ lệ % Tổng 54.648 95 23.120 93 141.46 6 99 (31.527 ) -58 118.34 5 512 I. Tiền và các khoản TĐT 1.232 4 855 3 337 2 -377 -45 -518 -133 II.CáckhoảnĐTT C NH _ _ 1.347 5 2.828 2 1.347 _ 1.480 110 III. Khoản PT 188 1 1.617 6 14.630 10 1.183 273 13.013 805 IV. Hàng tồn kho 40.785 71 21.941 88 112.867 79 (18.844 ) -46 90.926 414 V. TSNH khác 13.661 24 2.271 9 9.804 7 (11.390) -83 7.533 332
1. Tạm ứng 10.451 77 1.120 49 7.621 77 (9.331) -89 6.501 580 2. CP trả trước 3.210 23 1.151 51 2.183 23 (1.027) -32 1.032 90
Nhận xét:
Tiền và các khoản tương đương tiền:
Lượng tiền mặt trong Công ty chiếm tỷ lệ rất thấp trong vốn bằng tiền trong cả 3 năm phân tích, đó là do Cơng ty thực hiện chính sách hạn chế tiền mặt tồn quỹ, chỉ giữ lại ở mức thấp nhất để đáp ứng những nhu cầu thanh tốn mà khơng thể chi trả qua ngân hàng. Tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền của Công ty trong 3 năm chiếm một tỷ trọng khá cao trong tổng lượng vốn bằng tiền của Công ty giúp Công ty không để tiền bị ứ đọng và có thể dùng ngay khi cần, tăng hiệu suất sử dụng vốn bằng tiền của Công ty.
- Các khoản phải thu:
Các khoản mục phải thu khách hàng đang gia tăng mạnh, chứng tỏ cơng
ty đang bị các đơn vị ngồi chiếm dụng vẫn rất lớn chính vì thế làm giảm hiệu quả sử dụng vốn và khả năng thanh tốn của cơng ty. Cụ thể năm 2014, tỷ trọng các khoản phải thu là
- Hàng tồn kho:
Đây là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản (trên 70%). Hàng tồn kho của Công ty chủ yếu nằm ở các mặt hàng ô tô, linh kiện… nằm trong kho
- Tài sản ngắn hạn khác:
Tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng 24% năm 2014, nhưng đến năm 2016 giảm xuống còn 7% nguyên nhân do tạm ứng của công nhân viên giảm mạnh.
2.3.2.2 Hiệu quả sử dụng vốn lưu động - Tiền:
Có thể thấy trong 3 năm phân tích, lượng tiền trong Cơng ty chiếm một tỷ lệ khơng nhiều và có xu hướng giảm dần theo các năm.
Bảng 2.7: Cơ cấu nguồn vốn bằng tiền của Cơng ty CP Ơ tơ Thành An giai đoạn 2014-2016
Đơn vị tính: triệu đồng ,%
Chỉ tiêu
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Số tiền Tỷ trọng% Số tiền Tỷ trọng% Số tiền Tỷ trọng%
Tiền mặt 8 0,67 6 0,65 3 0,74
Tiền gửi ngân
hàng 595 48,28 387 45,25 166 49,18
Các khoản tương
đương tiền 629 51,05 505 54,10 169 50,08
Vốn bằng tiền 1.232 100 855 100 337 100
(Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính Cơng ty CP Ơ tơ Thành An năm 2014-2016)
Nhận xét:
Tiền mặt chiếm tỷ trọng dưới 1% trong tổng vốn bằng tiền. Tiền gửi ngân hàng chiếm 45-49% vốn bằng tiền của Công ty.
Các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng lớn nhất >50% bao gồm các khoản đầu tư ngắn hạn vào các khoản chứng khốn.
Lượng tiền mặt trong Cơng ty chiếm tỷ lệ rất thấp trong vốn bằng tiền trong cả 3 năm phân tích, đó là do Cơng ty thực hiện chính sách hạn chế tiền mặt tồn quỹ, chỉ giữ lại ở mức thấp nhất để đáp ứng những nhu cầu thanh toán mà không thể chi trả qua ngân hàng. Tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền của Công ty trong 3 năm chiếm một tỷ trọng khá cao trong tổng lượng vốn bằng tiền của Công ty giúp Công ty không để tiền bị ứ đọng và có thể dùng ngay khi cần, tăng hiệu suất sử dụng vốn bằng tiền của Công ty.
- Các khoản phải thu:
Đây là yếu tố chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng lượng VLĐ của Công ty (Trong năm 2016, chỉ tiêu này tăng mạnh).
Bảng 2.8: Cơ cấu các khoản phải thu của Cơng ty CP Ơ tơ Thành An giai đoạn 2014-2016
Đơn vị tính: triệu đồng, %
Tài sản
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
Số tiền trọngTỷ % Số tiền trọngTỷ % Số tiền trọngTỷ % Phải thu khách hàng 351 81 1.326 82 11.704 80
Trả trước cho người
bán 9 2 32 2 293 2
Các khoản phải thu
khác 87 20 323 20 3.219 22
Dự phịng phải thu khó
địi (13) -3 (65) -4 (585) -4
Các khoản phải thu 189 100 1.617 100 14.630 100
(Nguồn số liệu: Báo cáo Cơng ty CP Ơ tơ Thành An năm 2014-2016)
Nhận xét:
Các khoản phải thu của Công ty qua các năm ngày càng cao. Nguyên nhân do trong giai đoạn này, Cơng ty áp dụng chính sách nới lỏng tín dụng thương mại để thu hút khách hàng. Cụ thể qua bảng sau:
Bảng 2.9: Thời gian 1 vịng quay các khoản phải thu của Cơng tygiai đoạn 2014-2016
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm
2014
Năm 2015
Năm 2016
1. Các khoản phải thu
bình quân Triệu đồng 217 2.025 8.125
2. Doanh thu thuần Triệu đồng 136.943 161.293 191.219 3. Vòng quay các khoản
phải thu = (2)/ (1) Lần 631 80 24
4. Kỳ thu tiền bình quân=
360 ngày/ (3) Số ngày 570 228 153
(Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính Cơng ty CP Ơ tơ Thành An năm 2014-2016)
Nhận xét:
Qua bảng trên, ta thấy vịng quay các khoản phải thu của Cơng ty có xu hướng giảm dần, dẫn đến kỳ thu tiền bình quân ở Cơng ty là khá lớn, vịng quay các khoản phải thu giảm mạnh từ năm 2014 đến 2016. Công ty nên cố gắng thu hồi cơng nợ, tránh để tình trạng các khoản phải thu vẫn còn cao như vậy.
- Hàng tồn kho:
Cơng ty Cổ phần Ơ tơ Thành An là đơn vị lấy hoạt động kinh doanh buôn bán ơ tơ là chủ yếu. Vì vậy, giá trị nguyên vật liệu đầu vào của Công ty không chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản lưu động. Khoản mục hàng tồn kho của Công ty chủ yếu nằm ở hàng dự trữ để bán như các loại ô tô, linh kiện, phụ kiện xe…
Hàng tồn kho của Công ty thể hiện qua bảng số liệu sau:
Bảng 2.10: Cơ cấu hàng tồn kho của Công ty Cổ phần ô tô Thành An giai đoạn 2014-2016
Đơn vị tính: triệu vnđ
Tài sản Số tiền Tỷ trọng% Số tiền trọng %Tỷ Số tiền trọngTỷ % Nguyên vật liệu 1.634 4 877 4 2.262 2 Công cụ dụng cụ 2.040 5 1.315 6 12.419 11 Hàng hóa 37.102 91 19.745 90 98.186 87 Hàng tồn kho 40.785 100 21.941 100 112.867 100
(Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính Cơng ty CP Ơ tơ Thành An năm 2014-2016)
Để có thể đánh giá chi tiết cơng tác quản lý HTK, ta phân tích chỉ tiêu vịng quay hàng tồn kho của Cơng ty.
Bảng 2.11: Vịng quay hàng tồn kho của Cơng ty
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 1. Hàng tồn kho bình quân Triệu đồng 20.392 31.362 67.404 2. Giá vốn hàng bán Triệu đồng 109 1.581 19.081 3. Vòng quay HTK = 2/1 Lần 0.005 0.05 0.28
(Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính Cơng ty CP Ơ tơ Thành An năm 2014-2016)
Nhận xét:
Có thể nhận thấy, vịng quay hàng tồn kho của Cơng ty biến động qua các năm và tăng mạnh vào năm 2016.
Chứng tỏ là hàng tồn kho của Cơng ty ngày càng lớn, cơng ty nên có các biện pháp khắc phục.
2.3.3.Thực trạng hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh
Bảng 2.12: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 1. Doanh thu thuần Triệu đồng 136.943 1612.930 1.912.190 2. VKD bình quân Triệu đồng 332.357 3.857.480 4.517.560
3. LNST Triệu đồng 6.759 9.094 8.730
4. VCSH bình quân Triệu đồng 158.295 158.675 161.042
5. HS sử dụng vốn (1/2) % 41 42 42
7. TSLN VCSH (ROE) % 4,3 5,7 5,4
(Nguồn số liệu: Báo cáo tài chính năm 2014-2016)
Nhận xét:
Hiệu suất sử dụng vốn tăng qua các năm nhưng ở mức dưới 0,5%. Hiệu suất sử dụng vốn phản ánh cứ một đồng vốn KD bình quân trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nó phản ánh khả năng sinh lời của vốn KD. Chính vì vậy, hiệu suất sử dụng vốn của Công ty cho thấy hoạt động SXKD của Công ty chưa cao chưa hiệu quả dẫn đến chỉ tiêu tỷ suất LN sau thuế VKD, tỷ suất LN vốn CSH và chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn của Công ty cũng ở mức thấp (4-5%).
2.4. Đánh giá chung về hiểu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần ô to Thành An
2.4.1. Những kết quả đạt được
Trong 3 năm qua Cơng ty đã có bước phát triển vượt bậc, tổng tài sản hiện nay đã duy trì ở mức ổn định đối với một Công ty bán ô tơ, đồng thời tài sản cũng có xu hướng tăng lên trong năm 2016. Bên cạnh đó kết quả kinh doanh của Cơng ty có chiều hướng tích cực. Cơng ty đẩy mạnh quy mơ sản xuất kinh doanh đồng thời trang bị đầu tư máy móc chất lượng cao. Có được thành quả trên là nhờ vào sự năng động sáng tạo của ban lãnh đạo Công ty cùng sự cố gắng nỗ lực của tồn thể nhân viên trong cơng ty, cùng với bộ máy tài chính kế tốn hợp lý, cơng tác kế tốn được sắp xếp một cách linh hoạt, cán bộ kế tốn kiểm tra xử lý thơng tin chặt chẽ giúp ban lãnh đạo nắm bắt tình hình kịp thời.
* Về vốn cố định
Công ty đã tiến hành lập khấu hao tài sản cố định cho từng năm. Việc lập kế hoạch cụ thể cho từng năm giúp Cơng ty kế hoạch hóa được nguồn vốn khấu hao. Cơng ty quy định rõ trách nhiệm vật chất đối với từng cá nhân, phòng ban trong việc sử dụng tài sản của mình, đảm bảo tài sản được sử dụng đúng mục đích.
Hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty giai đoạn 2014-2016 là khá ổn định và có chiều hướng biến động tốt cho hoạt động của doanh nghiệp.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ tăng từ 0,76% lên 1,02% từ năm 2014 đến 2016. Hệ số sinh lời của TSCĐ cũng tăng tỷ lệ thuận với tốc độ tăng của hiệu suất sử dụng TSCĐ. Từ 3,74% năm 2014 lên 4,68% năm 2016.
* Về vốn lưu động
Thứ nhất, tỷ lệ tiền mặt tại quỹ của Công ty không đáng kể, tăng lượng
tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền (tiền gửi có kỳ hạn từ 3 tháng trở xuống). Đây là một chiến lược hợp lý trong công tác quản lý vốn bằng tiền của Công ty tránh việc tiền mặt nhàn rỗi và không mang lại lợi nhuận cho Công ty.
Thứ hai, doanh thu và lợi nhuận của Công ty luôn tăng trưởng ổn định.
Trong giai đoạn nền kinh tế đang ở đáy khủng hoảng, kết quả hoạt động kinh doanh của rất đáng khả quan khi doanh thu và lợi nhuận của Công ty đều tăng liên tục với tốc độ lớn, đặc biệt trong năm 2016, lợi nhuận sau thuế tăng gấp 1,15 lần, đây là kết quả rất đáng khích lệ.
Thứ ba, hệ số sinh lời TSLĐ ở mức cao
Hệ số sinh lời TSLĐ là thước đo hiệu quả của việc sử dụng tài sản lưu động tại doanh nghiệp. Trong 3 năm 2014-2016, chỉ số này tại có sự tăng, mức tăng tuy nhẹ nhưng khi so sánh với số liệu trung bình ngành, chỉ số này của Cơng ty cao hơn 1,11 lần. Điều đó chứng tỏ việc đầu tư vào tài sản lưu động tại Công ty là hợp lí và đem lại lợi nhuận cao.
Thứ tư, Về khả năng thanh tốn
Cơng ty ln duy trì một mức độ hợp lý về khả năng thanh tốn khơng để rơi vào tình trạng khả năng thanh tốn yếu kém hoặc mất khả năng thanh tốn.
*Về vốn kinh doanh nói chung:
Cùng sự tăng trưởng về lợi nhuận doanh thu, quy mô Công ty được mở rộng một cách đáng kể trong năm 2016.Ngồi ra cơng ty đã tạo thêm được nhiều mối quan hệ với bạn hàng, có uy tín hơn trên thị trường.Điều này giúp cơng ty thuận lợi hơn trong việc huy động nguồn vốn để tài trợ cho sử dụng vốn của mình.
2.4.2. Tồn tại và nguyên nhân
2.4.2.1. Tồn tại
a. Về vốn cố định:
- VCĐ chiếm tỷ trọng thấp trong tổng vốn của Công ty. Thực tế Công ty đã không chú trọng đến TSCĐ của mình, Cơng ty chỉ mua máy móc, thiết bị mới
khi máy móc cũ hoặc hỏng hóc sử dụng với hiệu suất quá kém, điều này sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến chất lượng và tốc độ hồn thành cơng việc.
- Quá trình bảo trì, bảo dưỡng TSCĐ chưa được tiến hành thường xuyên và liên tục, quá trình kiểm tra, giám sát cịn chưa chặt chẽ.
- Cơng ty áp dụng cách tính khấu hao bình qn theo thời gian để lập kế hoạch khấu hao cho tài sản của mình trong năm. Đây là một hạn chế vì trong những năm đầu hiệu suất làm việc của máy móc, thiết bị cao hơn nhiều so với những năm cuối.
b. Về vốn lưu động:
Thứ nhất, các khoản phải thu của công ty tăng mạnh
Khoản phải thu là khoản mục phải quan tâm hàng đầu, trong 3 năm gần đây, khoản mục này có chiều hướng gia tăng và tăng mạnh vào năm 2016 khi doanh nghiệp quyết định chính sách bán trả góp, cho phép trả chậm đối với người mua của mình. Số lượng các khoản phải thu nhiều và thời gian chiếm dụng của khách hàng tương đối lâu gây khó khăn trong việc thu hồi vốn và vịng kinh doanh của mình làm cho vịng quay vốn chậm lại, giảm khả năng sinh lời của đồng vốn, dẫn đến ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của Công ty.
Thứ hai, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao
Hàng tồn kho của công ty hàng năm chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng tài sản ngắn hạn (từ 71%-88%). Đối với các doanh nghiệp hoạt động bên lĩnh vực thương mại như Công ty Cổ phần Ơ tơ Thành An thì tỷ lệ hàng tồn kho cao cho thấy khả năng tiêu thu, lưu thơng hàng hóa của Cơng ty là chưa tốt. Công ty cần phải xem xét lại nên dự trữ hàng tồn kho ở mức nào là hợp lý.
Thứ ba, công ty đã không sử dụng vốn chiếm dụng của doanh nghiệp
khác, trong khi vốn của mình bị chiếm dụng khá nhiều. Đây được coi là một chính sách kém linh hoạt của cơng ty.
c. Về vốn kinh doanh nói chung:
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu nhìn chung lớn và tăng nhanh. Điều đó chứng tỏ mức độ đảm bảo nợ vay bằng vốn chủ sở hữu của công ty ngày càng giảm.Những điều này sẽ trở thành sự bất lợi lớn cho hoạt động của công ty.Như vậy, trong những năm tới, cơng cần phải có những biện pháp khắc phục hợp lý để có thể đáp ứng ngay nhu cầu thanh toán.
hạn chiếm trên 90% trên tổng tài sản, tài sản dài hạn chỉ có dưới 10% trên tổng tài sản); Việc thanh toán vốn của chủ đầu tư thường không theo đúng kế hoạch dẫn tới các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao so với tổng tài sản.
2.4.2.2.Nguyên nhân
a. Nguyên nhân khách quan
Về thị trường cạnh tranh của doanh nghiệp cịn yếu, có nhiều bất lợi và hạn chế. Hiện nay trên địa bàn có rất nhiều các doanh nghiệp cạnh tranh trong lĩnh vực nhập khẩu và bán sản phẩm ô tô Huyndai như: Huyndai Mê Linh, Huyndai Bắc Việt, Huyndai Cầu Diễn, Huyndai Phạm Hùng… khiến cho Công ty ngày càng khó khăn trong việc chiếm giữ thị phần kinh doanh.
b. Nguyên nhân chủ quan
+ Việc bố trí cơ cấu vốn của doanh nghiệp chưa được phù hợp, chủ yếu là vốn lưu động còn vốn cố định chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng vốn của Công ty .Đây là một vấn đề không hợp lý trong phân bổ cơ cấu vốn của DN thương mại.
+ Trình độ cán bộ quản lý của Cơng ty nhìn chung vẫn cịn nhiều hạn chế, bộ máy quản lý còn nhiều cồng kềnh, hiệu quả quản lý thấp.
+ Phân tích tài chính: thời gian nộp báo cáo của Cơng ty còn chậm làm hạn chế việc điều chỉnh các chính sách tài chính cho phù hợp, nhiều khi bỏ lỡ cơ hội KD.
+ Việc lập kế hoạch tài chính cịn nhiều hạn chế. Hiện tại, phịng kế tốn thống kê tài chính mới chỉ dừng lại ở việc lập kế hoạch doanh thu, kế hoạch chi phí, kế hoach luồng tiền, kế hoạch khấu hao mà chưa xác định nhu cầu vốn tối