1.1.1 .Vốn kinh doanh
2.2 Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ
2.2.2 Kết quả phân tích dữ liệu thứ cấp
2.2.2.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn kinh doanh
Phân tích cơ cấu và sự biến động của tổng vốn
Ta có số liệu ở các báo cáo tài chính các năm 2014 và 2015 như sau:
Bảng 2.3: Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động vốn kinh doanh của công ty :
Đơn vị: VNĐ Các chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 So sánh Tiền TT (%) Tiền TT (%) Tiền TL(%) TT (%) A. TSNH 31.137.179.450 48 38.194.648.240 44 7.057.450.790 22,67 (4) B. TSDH 33.675.009.250 52 48.741.311.860 56 15.066.302.610 23,24 4 TVKD 64.812.188.700 100 86.935.960.100 100 36.842.487.850 56,84 0 Doanh thu bán hàng 43.120.451.741 - 59.831.782.744 - 16.711.331.003 38,75 - Lợi nhuận kinh
doanh 108.278.814 - 95.020.420 - (13.258.394) (12,24) - ( Nguồn : Báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán 2014,2015) Qua bảng trên có thể thấy, TSNH và TSDH của cơng ty năm 2015 đều tăng so với năm 2014 tổng vốn kinh doanh của công ty năm 2015 cũng tăng so với năm 2014. Năm 2014, tổng vốn kinh doanh của công ty đạt 64.812.188.700 nghìn đồng, đến năm
Năm TSNH đầu năm TSNH cuối năm TSNH bình quân 2014 34.103.666.381 28.170.692.513 31.137.179.450 2015 28.169.692.534 48.219.603.947 38.194.648.240
Năm TSDH đầu năm TSDH cuối năm TSDH bình quân 2014 27.004.994.836 40.345.023.657 33.675.009.250 2015 40.345.023.637 57.137.600.075 48.741.311.860
2015, tổng vốn kinh doanh của công ty đạt 86.935.960.100 nghìn đồng, tăng 36.842.487.850 nghìn đồng tương ứng tăng 56,84% so với năm 2014.
Về tỷ trọng vốn thì tài sản ngắn hạn của công ty luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn kinh doanh của công ty. Năm 2014, TSNH của công ty đạt 31.137.179.450 nghìn đồng chiếm tỷ trọng 48% tổng vốn kinh doanh, TSDH của công ty đạt 33.675.009.250 nghìn đồng chiếm tỷ trọng 52% trong tổn vốn kinh doanh của công ty. Đến năm 2015 thì TSNH của cơng ty tăng 22.67% đạt 38.194.648.240 đ chiếm tỷ trọng 44%, cịn TSDH của cơng ty tăng 23,24% so với năm 2014, đạt 48.741.311.860 VNĐ, chiếm tỷ trọng 56% trong tổng vốn kinh doanh của công ty. Việc tăng vốn lưu động và TSDH trong những năm qua là sự biểu hiện của việc công ty đã đầu tư, cải tạo các trang thiết bị và máy móc cũng như thể hiện sự tăng trưởng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty.
Đối chiếu với tính hình thực hiện các chỉ tiêu doanh thu bán hàng và lợi nhuận kinh doanh ta thấy: Doanh thu bán hàng năm 2015 so với 2014 tăng 16.711.331.003đ tương ứng tăng tỷ lệ 38,75%, lợi nhuận kinh doanh của của công ty năm 2015 lại giảm so với năm 2014 là 13.258.394đ tương ứng giảm 12,24% nguyên nhân do 2 khoản vốn đều được tăng.
2.2.1.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động
Bảng 2.4 : Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn lưu động. Đơn vị: VNĐ Các chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 So sánh Tiền TT (%) Tiền TT (%) Tiền TL TT Tiền và tương đương tiền 273.459.504,5 0,88 167.793.564 0,44 (105.665.940,5) (38,64) (0,44) Đầu tư tài
chính ngắn hạn
- - - - - - -
Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn - - - - - - - Nợ phải thu ngắn hạn 10.512.914.820 33,77 13.888.261.650 36,36 3.375.346.830 32,11 2,59 Dự phịng phải thu khó địi - - - - - - - Hàng tồn kho 20.204.144.100 64,9 23.902.630.210 62,58 3.698.486.110 18,31 (2,32) Dự phòng giảm giá hàng tồn kho - - - - - - - Tài sản ngắn hạn khác 141.661.021 0,455 235.962.821 0,618 94.301.800 66,57 0,163 Tổng cộng 31.132.179.450 100 38.194.648.250 100 7.062.468.800 22,69 0 Doanh thu bán hàng 43.120.451.741 - 59.831.782.744 - 16.711.331.003 38,75 -
Qua bảng số liệu trên ta có thể nhận thấy:
1. Vốn lưu động năm 2015 so với năm 2014 tăng 7.062.468.800đ , tương ứng tăng tỷ lệ 22,69%, trong khi đó doanh thu bán hàng năm 2015 so với năm 2014 tăng 16.711.331.003đ , tỷ lệ tăng 38,75%. Như vậy đánh giá chung về việc sử dụng vốn lưu động của cơng ty là tốt, góp phần tăng doanh thu bán hàng.
2. Phân tích chi tiết các khoản mục ta thấy:
- Tiền và tương đương tiền giảm 105.665.940,5 đồng, tỷ lệ giảm 38,64 % - Nợ phải thu ngắn hạn tăng 3.375.346.830 đồng, tỷ lệ tăng 32,11 % - Hàng tồn kho tăng 3.698.486.110 đồng, tỷ lệ tăng 18,31 %
- Tài sản ngắn hạn khác tăng 94.301.800 đồng, tỷ lệ tăng 66,57 %
Như vậy, vốn lưu động của doanh nghiệp tăng chủ yếu là do nợ phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác tăng. Còn tiền và tương đương tiền giảm.
3. Phân tích tỷ trọng các khoản mục năm 2015 so với 2014 ta thấy: tiền và các khoản tương đương tiền giảm 0,44% . Nợ phải thu ngắn hạn tăng 2,59% tỷ trọng, hàng tồn kho có tỷ trọng giảm 2,32%, tài sảm ngắn hạn khác cố tỷ trọng tăng 0,163%
Cơng ty có tỷ trọng hợp lý với tải sản tiền và các khoản tương đương tiền, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ, giảm đi. Các khoản nợ phải thu ngắn hạn tăng lên, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhỏ nhưng cũng tăng lên, Theo phân tích ở trên thì việc phân bổ vốn lưu động của doanh nghiệp trong kỳ kinh doanh là chưa phù hợp. Trong kỳ tới doanh nghiệp cần tăng cường để nâng cao tỷ trọng của tiền và tương đương tiền, hàng tồn kho, giảm tỷ trọng các khoản nợ phải thu ngắn hạn.
2.2.1.3. Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định
Bảng 2.5: Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn cố định
Đơn vị tính: VNĐ Các chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 So sánh Tiền TT (%) Tiền TT (%) Tiền TL TT Các khoản phải thu dài hạn - - - - - - - Tài sản cố định 33.765.009.250 100 48.703.924.130 99,85 14.938.914.880 44,24 (0,15) Bất động sản đầu tư - - - - - - -
Các khoản đầu tư
tài chính - - - - - - -
Tài sản dài hạn
khác - - 74.775.435 0,15 - - -
Tống cộng 33.765.009.250 100 48.778.699.560 100 15.013.690.310 44,46 100
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2014 và năm 2015)
Tổng giá trị VCĐ của DN năm 2015 so với năm 2014 tăng 15.013.690.310đ, tỷ lệ tăng 44,46%. Trong đó:
- TSCĐ 14.938.914.880 đồng, tỷ lệ tăng 44,24%
- TSDH khác có ở năm 2015 với 74.775.435đ tương ứng tỷ lệ 0,15.Như vậy, VCĐ của DN tăng do TSCĐ tăng và TSDH khác tăng, điều này chứng tỏ năng lực kinh doanh của DN tăng.
- DN có chính sách đầu tư và phân bổ VCĐ tốt vì trong cơ cấu VCĐ, khơng có khoản mục các khoản phải thu dài hạn cũng như bất động sản đầu tư. Trong khi đó, các khoản đầu tư dài hạn có xu hướng tăng lên. Điều này đáp ứng tốt nhu cầu hoạt kinh doanh của cơng ty.
2.2.2.1. Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh
Bảng 2.6: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
ĐVT: 1000VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm2015
Chênh lệch
CL tuyệt đối CL tương đối (%)
Doanh thu thuần 43.120.451.741 59.831.782.744 16.711.331.003 38,75 LN trước thuế 108.278.814 95.020.420 (13.258.394) (12,24) Vốn chủ sở hữu 32.420.518.130 32.468.945.850 48.427.720 0,15 VKD bình quân 64.811.688.690 86.935.960.100 22.124.271.410 34,14 Hệ số DT trên VKD 0,665 0,688 0,023 3.46 Hệ số LN trên VKD 0,0016 0,0011 (0,0005) (31,25) LNTT trên VCSH 0,0033 0,0029 (0,0004) (12,12)
(Nguồn:Báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán năm 2014, 2015)
Doanh thu trên VKD năm 2015 so với 2014 tăng 0,023 đồng, tương ứng tăng tỷ lệ 3,46%. Cụ thể năm 2014 cứ mỗi đồng VKD bỏ ra thu được 0,665 đồng doanh thu, năm 2015 là 0,688 đồng. Vì VKD năm 2015 so với năm 2014 tăng 22.124.271.410 đồng, tương ứng tăng tỷ lệ 34,14%.
Năm 2014 cứ một đồng VKD bỏ ra thu được 0,0016 đồng lợi nhuận, năm 2015 thu được 0,0011 đồng lợi nhuận. Lợi nhuận thu được từ một đồng VKD năm 2015 so với năm 2014 giảm 0,0005 đồng, tương ứng giảm tỷ lệ 31,25%. Nguyên nhân, lợi nhuận năm 2015 so với năm 2014 giảm 13.258.394 đồng tương ứng tỷ lệ giảm 12,24% Còn VKD năm 2015 so với năm 2014 tăng 16.711.331.003 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 38,75%. LNTT trên VCSH năm 2015 so với năm 2014 giảm 0,0004đ, tỷ lệ giảm 12,12%,
Đa số các chỉ tiêu cơ bản phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đều tăng lên năm 2015 doanh nghiệp vẫn sử dụng vốn kinh doanh hiệu quả hơn năm 2014.
2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Bảng 2.7: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Đơn vị tính: VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015
So sánh 2015/2014
Chênh lệch TL (%)
1 2 3 4 5
1. Doanh thu thuần bán hàng 43.120.451.74
1 59.831.782.744 16.711.331.003 38,75 2. Giá vốn hàng bán 41.354.889.397 56.423.354.724 15.068.465.330 36,44 3. Lợi nhuận trước thuế
108.278.814 95.020.420 (13.258.394) (12,24 ) 4. Tổng vốn lưu động bình
quân 31.136.679.450 38.194.648.240 7.057.968.790 22,67 5. Hệ số doanh thu trên vốn lưu
động bình quân (lần) (1/4) 1,385 1,566 0,181 13,07 6. Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu
động bình quân (lần) (3/4) 0,0035 0,0025 (0,001) (28,57 ) 7. Số vòng quay vốn lưu động (vòng) (2/4) 1,328 1,477 0,149 11,22 8. Số ngày một vòng quay (ngày) (360/7) 271 243 (28) (10,33 ) 9. Mức tiết kiệm ( Lãng phí) (4.388.483.145)
( Nguồn: báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán năm 2014, 2015)
Qua bảng 2.7 về phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ ta thấy rằng hiệu quả sử dụng VLĐ năm 2015 so với năm 2014:
Hệ số doanh thu trên vốn lưu động bình quân tăng 0,181đ, cụ thể hệ số doanh thu trên VLĐ năm 2014 là 1,385 đ, tức là cứ một đồng VLĐ bỏ ra thì thu được 0,46đ doanh thu, sang năm 2015 thì một đồng VLĐ bỏ ra thu được 1,566đ doanh thu. Như vậy, với cùng một đồng VLĐ năm 2015 tăng 0,05 so với năm 2014. Nguyên nhân là do tỷ lệ tăng của VLĐ năm 2015 so với năm 2014 nhỏ hơn tỷ lệ tăng của doanh thu bán hàng (22,67% < 38,75%).
Hệ số lợi nhuận trên VLĐ giảm 0,001 đồng, cụ thể hệ số lợi nhuận trên VLĐ năm 2014 là 0,0035 đồng, tức là cứ một đồng VLĐ bỏ ra thu được 0,0035 đồng lợi nhuận, đến năm 2015 thì một đồng VLĐ bỏ ra chỉ thu được 0,0025 đồng lợi nhuận. Như vậy so với năm 2014 thì đến năm 2015 khả năng sinh lời giảm 0,001 đồng trên một đồng VLĐ. Nguyên nhân là do tỷ lệ tăng VLĐ bình quân năm 2015 so với năm 2014 lớn hơn nhiều tỷ lệ của lợi nhuận sau thuế, thậm chí lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp có tỷ lệ giảm.Với mức VLĐ bình quân tăng 22,67% trong khi lợi nhuận trước thuế giảm 12,24%.
Giá vốn của công ty năm 2015 so với năm 2014 tăng 15.068.465.330 đồng, tỷ lệ tăng 36,44%; VLĐ bình quân của công ty tăng 7.057.968.790 đồng, tỷ lệ tăng 22,67%. Như vậy tốc độ tăng của doanh thu bán hàng theo giá vốn lớn hơn tốc độ tăng của VLĐ bình quân (36,44% <22,67%) đã làm cho tốc độ chu chuyển VLĐ có xu hướng tăng, cụ thể:
Năm 2014 số vịng quay VLĐ là 1,328 vòng, tức là cứ một đồng VLĐ sẽ tạo ra 1,328 đồng doanh thu theo giá vốn. Năm 2015 số vòng quay của VLĐ đạt 1,477 vòng, tức một đồng VLĐ tạo ra 1,477 đồng doanh thu theo giá vốn, như vậy là tăng 0,149 đồng so với năm 2014, tương ứng với tỷ lệ tăng 11,22%. Vòng quay VLĐ tăng chứng tỏ tình hình sử dụng VLĐ của cơng ty là tốt.
Tốc độ chu chuyển VLĐ tăng làm thời gian của một vòng quay VLĐ giảm. Năm 2014 để thực hiện một vòng chu chuyển mất 271 ngày, nhưng đến năm 2015 số ngày chu chuyển VLĐ chỉ mất 243 ngày, so với năm 2014 giảm 28 ngày, tỷ lệ giảm 10,33%. Do đó cơng ty đã tiết kiệm một số vốn là:
56.423.354.724
* (28) = -4.388.483.145 đồng 360
Như vậy tốc độ chu chuyển VLĐ của công ty tăng, chứng tỏ công ty quản lý và sử dụng VLĐ là tốt, đã tiết kiệm một lượng vốn lớn là 4.388.483.145 đồng, ảnh hưởng tốt đến hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng và hiệu quả sử dụng VKD nói chung.
Trong năm 2015, VLĐ của cơng ty có sự gia tăng về quy mơ, doanh thu bán hàng và lợi nhuận kinh doanh đều tăng và tỷ lệ tăng cao hơn tỷ lệ tăng của VLĐ. Qua bảng phân tích ta thấy các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty cho thấy tình hình và quản lý VLĐ của cơng ty là tốt dẫn đến hiệu quả sử dụng VLĐ tốt.
2.2.2.3.. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.8: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Đơn vị: VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015
So sánh
Số tiền Tỉ lệ (%) 1. Tổng VCĐ bq 33.675.009.250 48.741.311.860 15.066.302.610 44,74 2. Tổng doanh thu 43.120.451.741 59.831.782.744 16.711.331.003 38,75 3.Lợi nhuận trước thuế 108.278.814 95.020.420 (13.258.394) (12,24) 4.Hệ số doanh thu trên
VCĐ bq ( lần) 1,280 1,227 (0,053) (4,14)
5. Hệ số lợi nhuận trên
VCĐ bq (lần) 0,003 0,002 (0,001) (33,33)
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán và bảng báo cáo kết quả kinh doanh năm 2014-2015)
Qua bảng 2.8 về phân tích hiệu quả sử dụng VCĐ ta thấy rằng hiệu quả sử dụng VCĐ năm 2015 so với năm 2014 giảm :
Hệ số doanh thu trên VCĐ bq giảm 0,053 đồng, cụ thể hệ số doanh thu trên VCĐ năm 2014 là 1,280 đồng, tức là cứ một đồng VCĐ bỏ ra thì thu được 1,280 đồng doanh thu; đến năm 2015 thì một đồng VCĐ bỏ ra chỉ thu được 1,227 đồng doanh thu. Như vậy, với cùng một đồng VCĐ năm 2015 giảm 0,053 đồng doanh thu so với năm 2014. Nguyên nhân là do tỷ lệ tăng của VCĐ bình quân năm 2015 so với năm 2014 cao hơn tỷ lệ tăng của doanh thu (44,74% > 38,75%).
Hệ số lợi nhuận trên VCĐ giảm 0,001 đồng, cụ thể hệ số lợi nhuận trên VCĐ năm 2014 là 0,003 đồng, tức là cứ một đồng VCĐ bỏ ra thu được 0,003 đồng lợi nhuận, đến năm 2015 thì một đồng VCĐ bỏ ra thu được 0,002 đồng lợi nhuận. Như vậy so với năm 2014 thì năm 2015 khả năng sinh lời giảm 0,001 đồng trên một đồng
VCĐ. Nguyên nhân là do tỷ lệ tăng của VCĐ bình quân năm 2015 so với năm 2014 cao hơn tỷ lệ của lợi nhuận và thậm chí tỷ lệ của lợi nhuận còn giảm 12,24%.
Như vậy qua việc phân tích ta thấy hiệu quả sử dụng VCĐ của cơng ty đều giảm, cho thấy tình hình quản lý và sử dụng VCĐ của công ty là chưa tốt, hiệu quả sử dụng VCĐ giảm đi, có xu hướng ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng VKD của công ty.
CHƯƠNG III
CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN GẠCH NGĨI HỢP THÀNH
LẠNG SƠN.