1.1.2 .Tài sản trong doanh nghiệp
2.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Thủ Đô
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng
2.1. Tổng quan về Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Thủ Đơ
2.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển
Tên doanh nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG PHÁT TRIỂN THỦ ĐÔ
Tên giao dịch: THU DO JSC
Mã số thuế: 0101288169
Địa chỉ: Lô số 16, khu công nghiệp Quang Minh – xã Quang Minh – thị trấn Chi Đông – thành phố Hà Nội
Điện thoại: 5568721
Fax: 5568718
Ngày cấp giâý phép: 27/09/2001
CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG PHÁT TRIỂN THỦ ĐÔ được thành lập ngày 27/09/2001. Trải qua gần 20 năm hoạt động, với sự nỗ lực nắm lấy cơ hội phát triển, cũng như phải đối mặt với cơ chế cạnh tranh gay gắt trên thị trường, những biến động kinh tế trong nước và cuộc khủng hoảng kinh tế trong khu vực, Cơng ty đã có những bước tiến nhất định trong ngành sản xuất bao bì tại Việt Nam, tạo được vị thế và uy tín của một doanh nghiệp đa ngành trên những lĩnh vực đầu tư của mình. Với thế mạnh về tài chính, đất đai và cơ sở hạ tầng, máy móc thiết bị hiện đại, quy trình sản xuất đầy đủ, đồng bộ. Công ty đã trở thành đối tác tin cậy của nhiều cơng ty tại nước ngồi cũng như Việt Nam.
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư Xâydựng Phát triển Thủ Đô dựng Phát triển Thủ Đô
Qua những nỗ lực của tất cả cán bộ công nhân viên trong Công ty, đã đứng vững trên thị trường trong nước với những ngành kinh doanh chính như:
STT Tên ngành Mã ngành 1 Bán bn nhiên liệu rắn, lỏng, khí và các sản phẩm liên
quan
Chi tiết: dầu thơ, xăng dầu đã tinh chế, dầu nhờn, mỡ nhờn, nhựa đường, khí đốt và các sản phẩm liên quan (trừ ga)
4661(Chính)
2 Sản xuất sản phẩm dầu mỏ tinh chế 1920
3 Bán bn máy móc, thiết bị điện, vật liệu điện (máy phát điện, động cơ điện, dây điện và thiết bị khác dùng trong mạch điện)
4659
4 Bán buôn kim loại và quặng kim loại 4662
5 Bán buôn cao su 4669
6 Bán lẻ nhiên liệu động cơ trong các cửa hàng chuyên doanh 4730
7 Bán buôn đồ uống 4633
8 Bán buôn thực phẩm 4632
9 Vận tải hàng hóa bằng đường bộ
Chi tiết:Vận tải hàng hóa bằng ơ tơ chun dụng
4933
2.1.3 Mơ hình tổ chức và bộ máy quản lý của Cơng ty Công ty Cổ Phần Đầu Tư Xây Dựng Phát Triển Thủ Đô
2.1.3.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Công ty Công ty Cổ Phần Đầu Tư Xây Dựng Phát Triển Thủ Đô
Sơ đồ bộ máy quản lý được tổ chức một cách gọn nhẹ và hợp lý theo cơ chế thị trường hiện nay:
Sơ đồ2.1 : Sơ đồ bộ máy quản lý của Công ty Cổ Phần Đầu Tư Xây Dựng Phát Triển Thủ Đô
(Nguồn: Phịng Hành chính Tổng hợp) 2.1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận trong cơ cấu tổ chức của Công ty Cổ Phần Đầu Tư Xây Dựng Phát Triển Thủ Đô
- Giám đốc : là người điều hành hoạt động kinh doanh của Công ty, chịu
trách nhiệm trước pháp luật về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ của mình.
- Ban kiểm sốt: Kiểm tra hoạt động tài chính của Cơng ty, giám sát việc
tuân thủ chấp hành chế độ hạch tốn, kế tốn, quy trình, quy chế nội bộ của Cơng ty, thẩm định Báo cáo tài chính hàng năm
- Phó giám đốc phụ trách kinh doanh: Định hướng, xây dựng và lên các kế
hoạch kinh doanh của Cơng ty và tình hình thị trường theo định kỳ và khi có biến động; Tìm kiếm và phát triển quan hệ với khách hàng và đối tác tiềm năng, đàm phán và ký kết các hợp đồng.
- Phó giám đốc phụ trách tài chính, tổng hợp: Theo dõi lợi nhuận và chi phí,
điều phối, củng cố và đánh giá dữ liệu tài chính; Dự báo những yêu cầu tài chính, chuẩn bị ngân sách hàng năm, lên kế hoạch chi tiêu.
- Phịng Hành chính Tổng hợp: Thực hiện cơng tác Quản trị hành chính,
Quản trị nhân sự, Thanh tra, bảo vệ pháp chế; Làm trung tâm thơng tin của các Ban kiểm sốt Gíam đốc Phó giám đốc Phó giám đốc Phịng Hành chính Tổng hợp Phịng Kinh doanh Phịng Tài chính Kế tóan
phịng, truyền tin, truyền mệnh lệnh của Lãnh đạo đến nơi cần thiết một cách kịp thời, chính xác.
- Phịng Tài chính Kế tốn: Quản lý và thực hiện cơng tác hạch tốn kế tốn
chi tiết, kế tốn tổng hợp. Thực hiện cơng tác hậu kiểm đối với hoạt động tài chính kế tốn của chi nhánh cũng như thực hiện quản lý giám sát tài chính
- Phịng Kinh doanh: Thực hiện nhiệm vụ lập các kế hoạch kinh doanh và
triển khai, thực hiện. Thiết lập, giao dịch trực tiếp với hệ thống khách hàng, hệ thống nhà phân phối. Thực hiện hoạt động bán hàng tới các khách hàng nhằm mang lại doanh thu cho doanh nghiệp.
2.1.4 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong 3 năm 2015-2017
Bảng 2.1: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
(Đơn vị:đồng Việt Nam)
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017
Chênh lệch 2016/2015 Chênh lệch 2017/2016
Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) 1. Doanh thu bán hàng và cung cấp
dịch vụ. 692,022,624,428 1,314,637,475,11 8 1,747,584,335,80 5 622,614,850,69 0 189.97% 432,946,860,687 132.93% 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 36,797,377,674 162,708,886,794 146,478,906,783 125,911,509,12
0 442.18% -16,229,980,011 90.03% 3.Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 655,225,246,754 1,151,928,588,32 4 1,375,696,432,84 5 496,703,341,57 0 175.81% 223,767,844,521 119.43% 4. Gía vốn bán hàng 491,247,724,636 833,342,523,007 783,987,562,096 342,094,798,37 1 169.64% -49,354,960,911 94.08% 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 163,977,522,118 318,586,065,317 416,896,549,632 154,608,543,19 9 194.29% 98,310,484,315 130.86% 6. Doanh thu hoạt động tài chính 62,680,671,166 23,704,306,892 45,078,649,251 -38,976,364,274 37.82% 21,374,342,359 190.17% 7. Chi phí tài chính 6,154,448,991 51,666,905,516 62,981,749,624 45,512,456,525 839.50% 11,314,844,108 121.90% Trong đó: Chi phí lãi vay 7,713,389,459 15,687,433,198 18,257,432,445 7,974,043,739 203.38% 2,569,999,247 116.38% 8. Phần lãi lỗ trong công ty liên
doanh, liên kết -6,793,849,528 -42,970,446,005 -38,679,432,688 -36,176,596,477 632.49% 4,291,013,317 90.01% 9. Chi phí bán hàng 82,556,639,604 74,474,032,977 70,644,923,411 -8,082,606,627 90.21% -3,829,109,566 94.86%
kinh doanh 44,801,501,458 90,759,552,229 123,675,488,245 45,958,050,771 202.58% 32,915,936,016 136.27% 12. Thu nhập khác 12,111,842,205 6,777,334,933 3,476,118,349 -5,334,507,272 55.96% -3,301,216,584 51.29% 13. Chi phí khác 24,779,753,174 5,719,875,281 12,688,435,211 -19,059,877,893 23.08% 6,968,559,930 221.83% 14. Lợi nhuận khác -12,667,910,969 1,057,459,652 1,561,499,347 13,725,370,621 -8.35% 504,039,695 147.67% 15. Tổng lợi nhuận kế toán trước
thuế 32,133,590,489 91,817,011,881 155,688,549,317 59,683,421,392 285.74% 63,871,537,436 169.56% 16. Chi phí thuế TNDN hiện hành 10,382,318,919 31,547,425,874 42,872,944,165 21,165,106,955 303.86% 11,325,518,291 135.90% 17. Chi phí thuế TNDN hỗn lại 7,941,252,168 -5,367,588,987 -1,293,742,669 -13,308,841,155 -67.59% 4,073,846,318 24.10% 18. Lợi nhuận sau thuế thu nhập
doanh nghiệp 13,810,019,402 65,637,174,994 65,637,174,994 51,827,155,592 475.29% 0 100.00%
19.Lãi cơ bản trên cổ phiếu 44 236 438 192 536.36% 202 185.59%
20. Lãi suy giảm trên cổ phiếu 44 - - - -
Qua bảng 2.1 trên có thể thấy sự tăng trưởng của Cơng ty không ổn định, doanh thu thuần năm 2016 tăng mạnh so với năm 2015, tuy nhiên đến năm 2017 thì doanh thu thuần lại giảm đi so với năm 2016. Có điều này là do các chi phí vẫn tăng ở các năm và vẫn cịn ở mức cao. Đến năm 2017, cơng ty đã chú trọng hơn trong việc cắt giảm chi phí, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đã giảm đáng kể, chi phí bán hàng giảm 5,14% so với năm 2016 và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 4,88% so với năm 2016.
2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Phát triển Thủ Đơ
Việc phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của Cơng ty sẽ cho thấy tình hình sử dụng tài sản tại Cơng ty, những tác động đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, những hạn chế cần khắc phục và nguyên nhân của những hạn chế này. Trên cơ sở đó, đề xuất những giải pháp thích hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng tại Công ty.
2.2.1. Thực trạng tài sản của Công ty
Thực trạng hiệu quả sử dụng tổng tài sản của Công ty là chỉ tiêu tổng hợp, phân tích khả năng quản lý, sử dụng tổng tài sản. Để nắm rõ thực trạng hiệu quả sử dụng tổng tài sản cần phân tích các chỉ tiêu sau :
Bảng 2.2: Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản Công ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển Thủ Đô
(Đơn vị: triệu đồng) Chỉ tiêu 2015 2016 2017 Chênh lệch 2016/2015 Chênh lệch 2017/2016 Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ % Tổng TS (1) 217.9 51 190.4 17 162.0 48 - 27.534 87.37% - 28.369 85.10% TTS bình quân (2) 237.3 11 204.1 84 176.2 33 - 33.127 86.04% - 27.951 86.31% Doanh thu thuần (3) 264.7 13 205.0 5 177.6 33 - 59.663 77.46% - 27.417 86.63% Lợi nhuận sau thuế (4) 115 541 - 11.23 5 426 470.43% - 552.23 5 -2.08% ROA = (4)/(2) 0.05% 0.26% - 6.38% 0.21% 520.00% - 0.0664 - 2453.85 % Hiệu suất sử dụng TTS = (3)/(2) 1.12 1 1.01 -0.12 89.29% 0.01 101.00%
(Nguồn: Báo cáo tài chính Cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển Thủ Đơ)
Tổng tài sản có xu hướng giảm theo các năm điều này đồng nghĩa với việc tổng tài sản bình qn cũng có xu hướng giảm theo các năm. Bên cạnh sự sụt giảm này, chỉ tiêu doanh thu thuần cũng có xu hướng giảm dần theo các năm. Cụ thể, năm 2015 doanh thu thuần đạt mốc cao nhất trong 3 năm là 264.713 triệu đồng, năm 2016 doanh thu thuần giảm còn 204.184 triệu đồng và năm 2017 là thấp nhất
176.223 triệu đồng.
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của Công ty đạt ở ngưỡng thấp khi cả 3 năm đều đạt ngưỡng xấp xỉ 1 và có xu hướng giảm. Ở năm 2015, một đồng tài sản tạo ra được 1,12 đồng doanh thu, năm 2016 và 2017 một đồng tài sản tạo ra được xấp xỉ 1 đồng doanh thu. Sự sụt giảm này là do tốc độ sụt giảm của doanh thu thuần nhanh hơn tốc độ giảm của tổng tài sản. Điều này cho thấy sự đầu tư của Công ty chưa mang lại hiệu quả tốt và doanh nghiệp chưa khai thác hết cơng suất của các tài sản hiện có. Doanh số của Công ty ngày một sụt giảm do ảnh hưởng của sự cạnh tranh ngày một khốc liệt trong khi nhu cầu thì khơng tăng. Mặc dù đơn vị đã có biện pháp tinh giảm bớt tài sản để đảm bảo hiệu quả sử dụng và hiệu quả quản lý nhưng do sự sụt giảm doanh thu quá nhanh dẫn đến sự sụt giảm về tài sản không kịp đáp ứng hiệu quả.
2.2.2.1 Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Quản lý tài sản ngắn hạn là một phần quan trọng trong công tác quản lý, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản nhằm nâng cao sức cạnh tranh của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường, hội nhập kinh tế quốc tế. Sự thay đổi của hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn có ảnh hưởng khơng nhỏ tới kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh của Cơng ty. Do đó, thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn cần được phân tích chi tiết quan tâm đúng mức để kịp thời có những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Như đã trình bày ở trên, TS ngắn hạn là một bộ phận quan trọng trong tổng tài sản, nó ảnh hưởng khơng nhỏ tới hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Dưới đây là bảng các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng TS ngắn hạn của Công ty.
Bảng 2.3 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng TSNH tại Công ty cổ phần đầu tư xây dựng phát triển Thủ Đô
Đơn vị: Triệu đồng
Chỉ tiêu 2015 2016 2017 Chênh lệch 2016/2015 Chênh lệch 2017/2016
Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ % Doanh thu thuần (1) 264.713 205.05 177.63 -59.663 77.46% -27.417 86.63% Lợi nhuận sau thuế (2) 115 541 (11.235) 426 470.43% -552.24 -2.08% Nợ ngắn hạn (3) 125,838 118,755 94,921 -7083 94.37% -23834 79.93% Tài sản ngắn hạn (4) 92,113 71,662 67,127 -20451 77.80% -4535 93.67% Hàng tồn kho (5) 36,407 28,037 27,936 -8370 77.01% -101 99.64% TSNH bình quân trong kỳ (6) 115.793 81.888 69.395 -33.905 70.72% -12.493 84.74% Phải thu NH bình quân trong kỳ (7) 71.821 38.275 29.751 -33.546 53.29% -8.524 77.73% Hàng tồn kho bình quân trong kỳ
(8) 40.27 32.222 27.987 -8.048 80.01% -4.235 86.86% Khả năng thanh toán ngắn hạn =
(4)/(3) 0.73 0.6 0.71 -0.13 82.19% 0.11 118.33% Khả năng thanh toán nhanh = (4-
5)/(3) 0.44 0.37 0.41 -0.07 84.09% 0.04 110.81% Vòng quay hàng tồn kho = (1)/(8) 6.57 6.36 6.35 -0.21 96.80% -0.01 99.84% Vòng quay khoản phải thu NH =
(1)/(7) 3.69 5.36 5.97 1.67 145.26% 0.61 111.38% Hiệu suất sử dụng TSNH = (1)/(6) 2.29 2.5 2.56 0.21 109.17% 0.06 102.40%
- Nhìn vào bảng tổng hợp các khả năng thanh tốn của Cơng ty ta có thể thấy rằng doanh nghiệp chưa đảm bảo khả năng thanh toán cho các chủ nợ khi đến hạn. Điều này thể hiện ở chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn ở năm 2015 là 0,73; năm 2016 là 0,6; năm 2017 là 0,71. Các con số này đều nhỏ hơn 1 thể hiện sự biến đổi thành tiền của tài sản ngắn hạn không đảm bảo đáp ứng thanh toán đủ nợ ngắn hạn. Điều này thể gây rắc rối cho đơn vị khi đến hạn thanh toán phải huy động thêm vốn từ nhiều nguồn khác nhau dẫn đến tăng chi phí sử dụng vốn. Trong khi Cơng ty đang gặp khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh thì việc huy động vốn từ bên ngồi là hết sức khó khăn và giải pháp đặt ra là phải bán tài sản để để có nguồn lực để thanh toán nợ. Điều này tiềm ẩn rất nhiều rủi ro liên quan đến khả năng hoạt động của đơn vị trong tương lai.
- Khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty tuy không ở mức cao (<1) để đáp ứng được nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn nhưng cũng có thể đáp ứng đủ khả năng thanh toán khi cần thiết. Năm 2015, khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty là 0,44; năm 2016 giảm còn 0,37; năm 2017 là 0,41. Chỉ số khả năng thanh toán và khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty thấp do một phần đặc trưng của ngành là lượng hàng tồn kho nhiều, tiền mặt tồn quỹ ở mức thấp. Nên điều này cũng không coi là quá đáng ngại nhưng Công ty cần thiết phải cải thiệt hệ số này để tránh rủi ro mất khả năng thanh toán bằng việc từng bước giảm thiểu số nợ ngắn hạn của Cơng ty.
- Vịng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ, thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho của đơn vị. Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho ở 3 năm 2015, 2016 và 2017 khơng có sự thay đổi đáng kể đều đạt mức trên 6. Hệ số này là tương đối cao đối với đơn vị hoạt động trong lĩnh vực sản xuất đá xây dựng. Những doanh nghiệp này thường ứ đọng nhiều và hàng tồn kho thường chậm luân chuyển. Điều này thể hiện doanh nghiệp đã đẩy nhanh tốc độ luân chuyển trong kỳ tránh được tình trạng ứ đọng sản phẩm.
Vịng quay khoản phải thu ngắn hạn phản ánh tốc độ biến đổi khoản phải thu thành tiền mặt. Chỉ tiêu này cao cho thấy khả năng quản lý thu nợ của Công ty hiệu quả. Tại Công ty, chỉ tiêu này tăng đều qua các năm thể thiện khả năng thu nợ của
Cơng ty có dấu hiệu chuyển biến tích cực. Cụ thể năm 2015 là 3,69, năm 2016 là 5,36, năm 2017 là 5,97. Chỉ tiêu này tăng là do khoản phải thu bình quân giảm nhanh hơn tốc độ giảm của doanh thu. Điều này cịn thể hiện đơn vị quản lý chặt các khoản tín dụng, cơng tác quản lý đơn đốc thu hồi nợ của Công ty đạt hiệu quả cao giúp đẩy nhanh công tác thu hồi vốn tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn nhiều dẫn đến thiếu tiền để xoay vòng hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Hiệu suất sử dụng TS ngắn hạn phụ thuộc vào nhân tố doanh thu thuần về