Chương I : Cơ sở lý luận
2.2. Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Cơng ty
2.2.4. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn
a. Vốn cố định: Là loại vốn quan trọng của bất cứ doanh nghiệp nào, nó thể hiện một phần
quy mơ của doanh nghiệp. Từ đó các kết quả hoạt động kinh doanh ta lập các chỉ tiêu về tình hình sử dụng vốn cố định.
Bảng 6 : Các chỉ tiêu về tình hình sử dụng vốn cố định của Cơng ty TNHH KHANG THỊNH PHÁT
Năm
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
So sánh năm 2010 với 2011
Số tiền % 1. Doanh thu thuần (Đ) 37.611.954.97
6 42.636.728. 139 5.024.773.1 63 113,4 2. Lợi nhuận từ HĐKD (Đ) 95.103.896 464.368.057 369.264.16 1 488,2 3. Vốn cố định BQ (Đ) 8.103.413.574 8.379.914.3 78 276.500.80 4 103,4 4. Hiệu suất sử dụng VCĐ 4 = 1/3 lần 4,64 5,09 0,45 109,6 5. Hiệu quả sử dụng vốn cố định 5 = 2/3 0,01 0,06 0,05 500 6. Hệ số đảm nhiệm VCĐ 6 = 3/1 0,21 0,19 -0,02 90,47
(nguồn trích báo cáo tài chính 2010-2011) Việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố đính sẽ giúp Cơng ty có quyết định đúng đắn cho việc đầu tư và có những biện pháp khắc phục.
Thật vậy qua bảng phân tích trên ta thấy rằng một đồng vốn cố định năm 2010 đem lại 4,64 đ doanh thu đi đến năm 2011 cũng một đồng vốn cố định đã đem lại 5,09 đồng doanh thu, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty được tăng lên.
Sức sinh lời của vốn cố định năm 2010 tăng nhiều so với năm 2011. Nếu như một đồng vốn cố định bình quân năm 2011 đem 5,09 đồng doanh thu thì một đồng vốn cố định đó cũng đem lại 0,06 đồng lợi nhuận trong khi đó 1 đồng vốn cố định năm 2010 đem lại 4,64 đồng doanh thu nhưng chỉ đem lại 0,01 đồng lợi nhuận thôi chứng tỏ sức sinh lời của tài sản cố định năm 2011 đã tăng lên. Tuy mức tăng này chưa cao nhưng cũng chứng tỏ sức sinh lời của TSCĐ năm 2011 đã tăng lên. Tuy mức tăng này chưa cao nhưng cũng chứng tỏ Công ty đã cố gắng không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ bằng cách khai thác và kết hợp tối đa công suất của tài sản.
Hệ số đảm nhiệm vốn cố định giảm cố định có nghĩa năm 2010 để có 1 đồng doanh thu thuần thì cần tới 0,21 đồng vốn cố định vào sản xuất nhưng năm 2011 chỉ cần 0,19 đồng. Do đó hệ số đảm nhiệm của TSCĐ năm 2011 đã giảm xuống đồng nghĩa với việc tăng hiệu quả sử dụng TSCĐ của Công ty.
Đối với Cơng ty sản xuất tài sản cố định có đóng góp rất lớn vào hoạt động kinh doanh vì vậy việc sử dụng có hiệu quả TSCĐ là một điều rất quan trọng nó giúp cho đơn vị nâng cao hiệu quả kinh doanh. Vì vậy có thể nói đây là một nỗ lực lớn của đơn vị trong vấn đề quản lý và sử dụng TSCĐ.
b. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Đối với mỗi doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh hay thương mại mục đích cũng là thu được lợi nhuận tăng nguồn vốn chủ sở hữu. Vì vậy u cầu đối với các doanh nghiệp nói chung và Cơng ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu nói riêng phải sử dụng vốn hợp lý, có hiệu qủa mà doanh nghiệp sử dụng dặc biệt là vốn lưu động để làm cho vốn lưu động hàng năm luân chuyển nhanh và tạo ra được nhiều lợi nhuận cho Cơng ty góp phần ổn
định cuộc sống cho cán bộ cơng nhân viên hồn thành các kế hoạch mục tiêu mà Công ty đã định ra.
Bảng 05: Các chỉ tiêu về tình hình sử dụng vốn lưu động Năm
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
So sánh năm 2011 với 2010 Số tiền % 1. Doanh thu thuần (đ) 37.611.954.9
76 42.636.728.1 39 5.024.773.1 63 113,4 2. Lợi nhuận thuần (đ) 95.103.896 464.368.057 369.264.161 448,4 3. Vốn lưu động bình quân
(đ) 12.259.722.728 18.236.161.881 5.706.439.153 145,5 4. Số vòng quay vốn LĐ 4 =
1/3 3 2,34 -0,66 -78
5. Mức sinh lời VLĐ 5 = 2/3 0,01 0,03 0,02 300 6. Thời gian luân chuyển
VLĐ = 360/4
120 153 33 127,3
(nguồn trích báo cáo tài chính 2010 -2011) Vòng quay vốn lưu động của Cơng ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu năm 2010 đạt 3 vịng nhưng năm 2011 chỉ đạt được 2,34 vòng. Điều này dẫn tới tốc độ vòng quay vốn lưu động giảm. Năm 2010 để cho vốn lưu động quay được một vịng cần có 120 ngày nhưng đến năm 2011 phải cần đến 153 ngày/vịng. Điều đó có nghĩa ?????? trong sử dụng vốn lưu động kén hiệu quả hơn năm 2010. Mặc dù doanh thu thuần tăng nhưng lượng vốn lưu động phục vụ cho nhu cầu kinh doanh năm 2011 cũng tăng (như đã phân tích trên giá trị vốn lưu động tăng chủ yếu là do các khoản phải thu, và chi phí sản xuất dở dang tăng. Do đó khả năng sinh lời của vốn lưu động tuy có tăng nhưng khơng đáng kể).
Một đồng vốn lưu động năm 2010 tạo ra 0,01 đồng lợi nhuận thuần nhưng năm 2011 cũng 1 đồng vốn lưu động lại tạo ra 0,03 đồng lợi nhuận thuần. Điều đó cho thấy tình hình sử dụng vốn lưu động của Công ty năm 2011 là khả quan hơn.
2.2.5. Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn. 2.2.5.1. Phân tích tình hình cơng nợ
a. Đối với các khoản phải thu:
Qua bảng phân tích thấy rằng vào năm 2011 các khoản phải thu giảm 3.405.203 đồng. Tuy nhiên khoản phải thu khách hàng năm 2011 so với năm lại tăng điều này cho thấy Công ty lại chiếm dụng vốn, chưa thu hồi được công nợ. Thực chất khoản phải thu nội bộ âm là do Cơng ty nợ tiền các xí nghiệp trực thuộc trong quá trình sản xuất kinh doanh . Cơng ty thiếu vốn nên các xí nghiệp trực thuộc phải tự cung ứng vốn để thực hiện sản xuất và khoản thu nội bộ được bù trừ vào khoản phải thu của khách hàng vì thế khoản phải thu của Cơng ty giảm. Bên cạnh những khoản trả trước cho người bán và phải thu khác giảm xuống là một dấu hiệu đáng mừng, vì vậy Cơng ty đã có gắng hạn chế được khoản bị chiếm dụng đôn đốc thu hồi các khoản nợ của khách hàng.
Phân tích đánh giá các khoản phải thu xem mức độ ảnh hưởng đến tình hình tài chính của Cơng ty. Qua các chỉ tiêu sau:
Tài sản lưu động
Năm 2010 = 11.256.778.68213.673.304.114 X 100 = 82,23%
Năm 2011 = 7.850.972.470 X 100 = 34,44% 22.799.019.644
Tỷ trọng các khoản phải thu = Tổng Các khoản phải thu X 100 Tổng Các khoản phải trả
Năm 2010 = 19.174.940.514411.256.778.682 X 100 = 58,71% Năm 2011 = 7.850.972.470 X 100 = 29,74%
28.102.120.940
Kết quả trên cho thấy Công ty đã chiếm dụng nhiều hơn là bị chiếm dụng. Công ty cố gắng thu hồi các khoản phải thu cụ thể so với năm 2010 vào năm 2011 khoản phải thu giảm47,89% so với tài sản lưu động (82,33% = 34,44%) và giảm 30,77% so với các khoản phải trả (58,71% - 27,94%). Điều này chứng tỏ Công ty tích cực thu hồi nợ tránh gây ứ đọng vốn. Muốn đánh giá chính xác hơn tình hình tài chính doanh nghiệp chúng ta xét tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền qua các chỉ tiêu.
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần
Số dư bình quân các khoản phải thu Năm 2010 = 37.611.954.9769.230.627.698 X 100 = 4,07% Năm 2011 = 42.813.064.5179.559.875.580 X 100 = 4,48%
Hệ số vòng quay các khoản phải thu năm 2011 cao hơn năm 2010 chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu năm 2011 mạnh hơn năm 2010.
b. Đối với các khoản phải trả.
Các khoản phải trả của Công ty năm 2011 so với năm 2010 tăng lên 8.954.180.426 tăng 146,76%, chứng tỏ năm 2011 Công ty tiếp tục chiếm dụng vốn từ bên ngoài để đảm bảo nguồn vốn phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong đó vay ngắn hạn tăng khá lớn do vay ngân hàng và là khoản chiếm dụng hợp lý song Cơng ty phải chịu thêm một khoản chí phí trong tổng chí phí lãi vay. Các khoản phải trả CNV nhưng chưa thanh toán, phải trả nợ khác, phải trả nội bộ tăng chứng tỏ Công ty luôn cố gắng huy động vốn vằng nhiều nguồn khác nhau việc vay dài hạn mua ô tô phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh của Cơng ty.
Bên cạnh đó các khoản phải trả người bán và phải nộp ngân sách nhà nước giảm xuống có nghĩa mặc dù ln thiếu vốn nhưng Công ty luôn cố gắng thực hiện tốt nghĩa vụ với nhà nước thanh toán đúng thời hạn với nhà cung cấp và nộp ngân sách đúng hạn tạo uy tín cho Cơng ty.
Qua kết quả trên cho thấy mối quan hệ giữa các khoản phải thu và các khoản phải trả, từ kết quả tính tốn trên cho thấy mặc dù Cơng ty đã có gắng thu hồi các khoản phải thu làm cho tỷ trọng của nó chiếm trong tổng số vốn giảm đi song các khoản phải trả lại lớn hơn rất nhiều nợ phải thu. Điều đó có nghĩa Cơng ty đang chiếm dụng vốn của bạn hàng nhiều hơn là bị chiếm dụng.
Một trong những u cầu cơ bản của việc phân tích tình hình tài chính và tình hình cơng nợ là xem xét khả năng thanh tốn của Công ty.
Căn cứ vào bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Cơng ty ta tiến hành lập tính tốn và phân tích các chỉ tiêu xem xét khả năng thanh tốn của Cơng ty.
2.2.5.2. Phân tích khả năng thanh tốn.
Đánh giá khả năng tài chính của Cơng ty về khả năng thanh tốn thơng qua các chỉ tiêu sau:
Hệ số khả năng thanh toán= Khả năng thanh toánNhu cầu thanh toán
Năm 2010 = 13.117.997.14716.694.802.414 =0,78 Năm 2011 = 22.287.905.689 =1,07
20.735.158.556
Hệ số khả năng thanh toán > 1 chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh tốn và tình hình tài chính là bình thường. Như vậy kết quả trên cho thấy năm 2010 khả năng thanh tốn khơng bình thường nhưng đến năm 2011 chứng tỏ tình hình tài chính của Cơng ty trong tương lai còn hướng tốt.
Tuy nhiên để đánh giá khả năng thanh tốn của Cơng ty trước mắt ta cần xem xét các chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn khả năng thanh toán nhanh.. qua bảng số 7.
Qua bảng phân tích ta thấy khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của Cơng ty ở cả hai năm đều rất thấp. Điều này chứng tỏ mức độ đảm bảo tài chính của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn là thấp, khả năng tự chủ về tài chính khơng có.
Để đánh giá khả năng thanh tốn của doanh nghiệp khi cho vay thì hệ số chủ nợ chấp nhận là 2 :
Tuy nhiên để đánh giá khả năng thanh tốn tốt hay xấu cịn phụ thuộc ít nhất 3 yếu tố sau:
Bản chất ngành nghề kinh doanh
Cơ cấu tài sản hiện có.
Hệ số vịng quay một số tài sản hiện có
Khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty có xu hướng giảm có nghĩa là khả năng thanh toán nhanh phụ thuộc rất nhiều vào hàng tồn kho chủ yếu là chí phí sản xuất kinh doanh dở dang nên khả năng thanh toán nợ bị hạn chế.
Qua bảng phân tích ta thấy khả năng thanh toán năm 2010 là 0,59 và năm 2011 giảm 0,34 chứng tỏ doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong thanh tốn nợ.
Mặt khác nếu chỉ xét khả năng thanh toán của vốn bằng tiền ta thấy khả năng này tăng lên. Đây là một dấu hiệu đáng mừng nên Công ty đảm bảo được nhu cầu thanh toán một số khoản nợ đến hạn.
Kết quả phân tích cho ta thấy mức độ hoạt động về tài chính của Cơng ty chưa tốt tình hình tài chính khơng ổn định vấn đề đặt ra là Cơng ty phải nhanh chóng xuất hết lơ hàng đang
cịn dở dang đó thu hồi vốn. Tích cực hơn trong cơng tác thu nợ, hạn chế thấp nhất mức thất thoát ứ đọng vốn để đảm bảo tốt nhất khả năng thanh toán.
Trong kinh doanh, điều làm cho các nhà doanh nghiệp lo ngại là khoản dây dưa nợ khó địi, khoản phải thu hồi và khoản phải trả khơng có khả năng thanh tốn. Để biết được điều đó cần phải phân tích tính chất hợp lý của các khoản cơng nợ căn cứ vào số liệu trên bảng cân đối kế tốn của Cơng ty trong 2 năm ta lập bảng phân tích.
Bảng 06: Phân tích tình hình cơng nợ của Cơng ty TNHH KHANG THỊNH PHÁT
Năm
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011
So sánh năm 2010 với 2011 Số tiền (đ) % Số tiền (đ) % Số tiền (đ) % A. Các khoản phải thu 11.256.778.
682 100 7.850.972.4 49 100 - 3.405.806.2 03 69,7 1. Phải thu của khách
hàng 11.762.050. 954 104, 5 19.379.723. 888 246, 8 67.617.672. 934 164,8 2. TRả trước cho người bán 355.397.185 3,16 82.298.755 0,05 - 273.099.403 23,2 3. Phải thu nội bộ -
1.010.154.8 08 - 8,99 - 11.649.469. 437 - 148, 4 - 10.639.314. 629 1153 4. Phải thu khác 149.485.378 1,33 38.420.273 0,49 - 111.365.105 -25,7 5. Dự phịng phải thu khó địi B. Các khoản phải trả 19.174.940. 514 100 28.102.120. 940 100 8.827.180.4 26 146,5 1. Vay ngắn hạn 13.432.859. 907 70 17.741.648.269 63,1 4.308.608.362 132,1 2. Phải trả cho người
bán 743.479.218 3,88 5.855.633.157 2,08 -157.846.061 78,76 3. Người mua trả trước 2.240.138.1 00 11,6 5.855.633.1 57 20,8 4 3.614.469.7 84 261,4 4. Thuế và các khoản phải nộp 1.851.737.0 59 9,65 1.166595.06 4 4,15 - 684.711.995 63,01 5. Phải trả CNV 0 0 91.543.368 0,33 91.382.447 100 6. Phải trả nội bộ 670.737.629 3,49 1.088.120.0 76 5,87 417.382.447 162,2 7. Phải trả phải nộp khác -.581.399 0,01 61.798.622 0,22 65.380.021 1825,5 8. Vay dài hạn 0 0 140.000.000 4,06 1.140.000.0 00 100 9. Nợ dài hạn 0 0 134.854.500 0,47 134.854.500 100 10. Chi phí trả trước 237.000.000 1,24 237.000.000 0,85 0 0
Bảng 07: Phân tích tính nhu cầu và khả năng thanh tốn của Cơng ty TNHH KHANG THỊNH PHÁT
Nhu cầu thanh toán Năm 2004 Năm 2005 A. Các khoản cần thanh toán ngay 1.851.037.059 1.258.128432 I. Các khoản nợ quá hạn
II. Các khoản nợ đến hạn
1. Phải nộp ngân sách nhà nước 1.851.307.059 1.166.595.064 2. Phải trả công nhân viên 91.543.368 B. Các khoản phải thanh toán 14.843.495.355 19.477.020.124 1. Phải trả ngân hàng 13.432.859.907 17.741.468.169 2. Phải trả người bán 743.479.218 585.633.157 3. Phải trả nội bộ 670.737.629 1.088.120.157 4. Phải trả khác -3.588.399 61.798.622 Tổng cộng khả năng thanh tốn 16.694.803.414 20.735.158.556 A. Các khoản có thể dùng thanh tốn
ngay
93.387.916 1.250.475.646 1. Tiền mặt 72.600.486 34.797.666 2. Tiền gửi ngân hàng 20.787.430 1.215.677.980 3. Tiền đang chuyển
B. Các nguồn có thể dùng thanh toán
trong thời gian tới 13.024.609.231 21.037.430.043 1. Phải thu 11.256.778.682 7.850.972.479 2. Hàng tồn kho 1.767.830.682 13.186.457.564
(nguồn trích báo cáo tài chính 2010-2011)
Bảng 08: Bảng phân tích khả năng thanh tốn của Công ty
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch 1. Vốn bằng tiền 93.387.916 1.250.475.646 1.157.087.730 2. Đầu tư tài chính ngắn hạn
3. Các khoản phải thu 11.256.778.682 7.850.972.479 -3.405.806.203 4. TSLĐ & ĐTNH 13.673.304.119 22.799.019.644 9.125.715.525 5. Nợ ngắn hạn 18.934.940.511 26.580.266.440 7.655.325.292 6. Khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn 6 = 4/5
0,72 0,85 0,13
7. Khả năng thanh toán nhanh 7 = (1+2+3)/5
0,59 0,34 -0,25 8. Khả năng thanh toán vốn
bằng tiền 8 = 1/5
0,005 0,05 0,045
(nguồn trích báo cáo tài chính 2010-2011)
Nhận xét:
Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của Công ty: Tỷ số này cả 2 năm đều < 1 chứng tỏ Công ty đã sử dụng nợ ngắn hạn đầu tư cho tài sản cố định điều này xảy ra là rất xấu đối với Công ty. Cơng ty khơng có khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn.
Khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty năm 2010 là 0,59 , năm 2011 là 0,34 tỷ lệ khả năng thanh toán nhanh thấp hơn năm trước và cũng thấp hơn tỷ lệ chung là 1. Nguyên nhân chính do dự trữ tăng lên trong khi đó tiền cũng có thay đổi nhưng tốc độ chậm hơn dự trữ tồn kho . những thay đổi về chính sách tín dụng cơ cấu tài chính làm khả năng thanh tốn, của Cơng ty kém hiệu quả hơn trở nên yếu kém, Công ty khơng thể thanh tốn nhanh các khoản nợ ngắn hạn đến hạn nên không sử dụng đến một phần dự trữ.
2.2.6. Phân tích tình hình lợi nhuận.
Để đánh giá tình hình lợi nhuận của Cơng ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu trong