ĐVT: 1000 đồng CÁC CHỈ TIÊU ACEGOI 3g H/10 CINATROL GÓI LOPETAB V/15 H/150 TUXCAP C/50 DT 2.396.874 792.659 797.760 1.621.930 CPKB 2.096.267 188.160 515.287 965.566 SDĐP 300.607 604.499 282.473 656.365 CPBB 187.404 49.662 57.949 106.986 LN 113.203 554.837 224.524 549.378 Tỷ lệ SDĐP 12,54% 76,26% 35,41% 40,47% Đòn Bẩy Hoạt Động 2,66 1,09 1,26 1,19 Sản Lượng Hòa Vốn 4.669.550 56.973 2.020.495 1.673.235 Sản lượng Tiêu Thụ 7.490.232 693.490 9.848.890 10.265.380
Căn cứ vào độ lớn đòn bẩy hoạt động, nếu ta tăng giảm doanh thu các sản phẩm thì tốc độ tăng giảm lợi nhuận của ACEGOI là lớn nhất và CINATROL là nhỏ nhất nhưng giá trị tăng giảm lợi nhuận thì ngược lại. Điều này khơng đúng với nhận định lúc đầu, để hiểu rõ vấn đề ta tiến hành phân tích từng sản phẩm (ACEGOI, CINATROL và TUXCAP C/50 làm đại diện ).
Sản phẩm ACEGOI:
Trong cơ cấu chi phí, ACEGOI là sản phẩm có tỷ trọng định phí thấp nhất, nên theo cách suy đốn thơng thường thì tốc độ tăng lợi nhuận phải là thấp nhất. Tuy nhiên,
2,66 lần so với các sản phẩm khác. Trong khi đó tỷ lệ SDĐP lại thấp nên lợi nhuận cho dù có tăng cũng khơng cao như vậy. Có phải cách suy luận thơng thường khơng đúng chăng ?
Câu trả lời là không, 2 lý do sau đây sẽ giải thích cho vấn đề này.
- Lý do 1: Địn bẩy hoạt động
-ACEGOI có CPKB chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng chi phí, nhưng chênh lệch
giữa giá bán và giá vốn
hàng bán không lớn như
các sản phẩm khác khiến
cho SDĐP, tỷ lệ SDĐP không lớn lắm (300.607 ngàn đồng và 12,54%).
-Bên cạnh đó dù CPBB chiếm tỷ trọng rất thấp trong tổng chi phí nhưng số tuyệt đối lại lớn nhất trong 4 sản phẩm (187.404 ngàn đồng ), chính điều này làm cho lợi nhuận của sản phẩm thấp hơn rất nhiều so với SDĐP.
Kết hợp hai yếu tố trên làm cho ACEGOI có địn bẩy hoạt động lớn nhất
(2,66).
- Lý do 2: Sản lượng hịa vốn
- Ta có : Sản lượng hịa vốn = định phí/ SDĐP đơn vị
Do ACEGOI có CPBB lớn nhất trong 4 sản phẩm nên sản lượng hịa vốn là nhiều nhất (4.669.550 gói). Và nếu nhìn vào sản lượng tiêu thụ của ACEGOI cũng có thể giải thích cho việc địn bẩy của sản phẩm . Ta thấy, trong khi sản lượng tiêu thụ của các sản phẩm khác đã vượt qua rất xa điểm hịa vốn thì ACEGOI lại mới vừa vượt qua. Mà càng xa điểm hịa vốn thì độ lớn của địn bẩy hoạt động càng nhỏ. Nên ACEGOI là sản phẩm có địn bẩy hoạt động lớn nhất
Chính 2 yếu tố này khiến cho ACEGOI là sản phẩm có lợi nhuận rất nhạy cảm với sự biến thiên của doanh thu. Nếu doanh thu giảm trên 38% thì lợi nhuận của sảm phẩm này âm trong khi các sản phẩm khác vẫn có lời
ĐBHĐ = SDĐP = DT - CPKB LN DT - CPKB - CPBB
Sản phẩm CINATROL :
Khơng giống ACEGOI, CINATROL có CPKB chiếm tỷ trọng thấp nhất trong 4 sản phẩm, bên cạnh đó giá bán quá lớn so với giá vốn hàng bán, điều này làn cho SDĐP, tỷ lệ SDĐP đạt giá trị cao nhất (604.499 ngàn đồng và 76,26%)
- Bên cạnh đó, dù CPBB chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng chi phí nhưng số tuyệt đối lại quá nhỏ so với SDĐP nên lợi nhuận của CINATROL rất lớn.
- Đó là giải thích theo cơng thức đòn bẩy, nếu theo sản lượng tiêu thụ thì CINATROL đã vượt qua rất xa sản lượng hịa vốn( 693.490 so với 56.973 ). Chính điều này làm cho CINATROL có độ lớn địn bẩy thấp nhất (1,09)
Kết hợp các yếu tố trên làm cho CINATROL, sản phẩm có tỷ trọng định phí
cao nhưng lợi nhuận lại ít nhạy cảm với sự biến động của doanh thu (cho dù giảm doanh thu đến 80% thì CINATROL vẫn có lời trong khi các sản phẩm khác đã lợi nhuận âm).
- Sản phẩm TUXCAP C/50:
Cách giải thích cũng tương tự cho TUXCAP C/50, sản phẩm có CPKB chiếm tỷ trọng cao, CPBB chiếm tỷ trọng thấp. Nhưng có giá bán khá cao so với giá vốn ( chỉ sếp sau CINATROL) và sản lượng tiêu thụ cũng vượt qua rất xa điểm hịa vốn. Chính điều này làm cho TUXCAP C/50 có địn bẩy thấp, nhưng số tuyệt đối của lợi nhuận khi tăng giảm doanh thu là lớn nhất ( do SDĐP của TUXCAP C/50 lớn nhất trọng 4 sản phẩm )
Qua việc phân tích các sản phẩm chúng ta có thể kết luận:
- Tỳ lệ SDĐP, đòn bẩy và sản lượng hòa vốn các sản phẩm có quy mơ khác nhau (giá bán khác nhau - khơng có cơ sở đồng nhất) thì ngồi chịu sự ảnh hưởng trực tiếp của cơ cấu chi phí mà cịn chịu sự ảnh hưởng gián tiếp của giá bán (doanh thu) của chính bản thân sản phẩm đó.
- CINATROL và TUXCAP C/50 khi đã vượt qua rất xa điển hịa vốn thì có thể nói đây là 2 sản phẩm đặc biệt. Vừa mang tính chất sản phẩm có biến phí cao ( lợi nhuận ít biến động so với doanh thu ), vừa mamg tính chất sản phẩm có định phí lớn (tỷ lệ SDĐP cao, độ tăng giảm lợi nhuận rất lớn). Nếu doanh thu tăng nhanh thì lợi nhuận tăng thêm cũng tất lớn, nhưng nếu doanh thu có giảm (các sản phẩm khác thua lỗ) thì CINATROL và TUXCAP C/50 vẫn có lời..
- Nếu căn cứ vào đòn bẩy hoạt động và sản lượng tiêu thụ thì ACEGOI, LOPETAB là các sản phẩm vừa mới vượt qua điểm hịa vốn nên có khả năng sản lượng tiêu thụ tiếp tục tăng nhanh. Đây có thể là căn cứ cho nhà quản trị hoạch định kế hoạch sản xuất trong năm 2008.
3.4.3. Các thước đo tiêu chuẩn hòa vốn3.4.3.1. Doanh thu hòa vốn 3.4.3.1. Doanh thu hòa vốn
Doanh thu hòa vốn = sản lượng hòa vốn x giá bán = định phí/ tỷ lệ SDĐP Doanh thu hịa vốn của các sản phẩm:
ACEGOI = 187.404 = 1.494.256 ngàn đồng 12,54% CINATROL = 49.662 = 65.120 ngàn đồng 76,26% LOPETAB = 57.949 = 163.660 ngàn đồng 35,41% TUXCAP C/50 = 106.986 = 264.371 ngàn đồng 40,5%
Tương tự như sản lượng hịa vốn, CINATROL là sản phẩm có doanh thu hịa vốn là thấp nhất, do định phí sản phẩm này thấp hơn so với các sản phẩm khác bên cạnh đó nhờ giá bán quá cao khiến cho tỷ lệ SDĐP rất lớn. Chính hai yếu tố này làm cho doanh thu hòa vốn của CINATROL thấp nhất. Cũng thông qua chỉ tiêu này thấy được sự ảnh hưởng mạnh mẽ như thế nào của giá bán đến sản phẩm.
3.4.3.2. Thời gian hồn vốn
Thời gian hịa vốn = doanh thu hịa vốn/doanh thu bình qn một ngày Mà doanh thu bình quân một ngày = doanh thu trong kỳ/360 ngày.
Ta có thời gian hịa vốn các sản phẩm:
ACEGOI = 1.494.256 = 224 ngày 6.658
CINATROL = 65.120 = 30 ngày 2.202 LOPETAB = 163.660 = 74 đồng 2.216 TUXCAP C/50 = 264.371 = 59 ngày 4.505
Qua kết quả cho thấy thời gian hoàn vốn của sản phẩm CINATROL là ngắn nhất, ACEGOI là cao nhất. Xét cùng một đơn vị thời gian trong khi sản phẩm khác bắt đầu có lời thì ACEGOI vẩn chưa thu hồi vốn.
3.4.3.3. Tỷ lệ hòa vốn
Tỷ lệ hòa vốn = sản lượng hòa vốn/sản lượng tiêu thụ trong kỳ x 100% Tỷ lệ hòa vốn các sản phẩm: ACEGOI = 4.669.550 = 62,34% 7.490.232 CINATROL = 56.973 = 8,22% 693.490 LOPETAB = 2.020.495 = 20,51% 9.848.890 TUXCAP C/50 = 1.673.235 = 16,30% 10.265.380
Tỷ lệ hòa vốn được hiểu như là thước đo sự tủi ro. Trong khi sản lượng hịa vốn càng ít càng tốt thì tỷ lệ hịa vốn cũng vậy, càng thấp càng an toàn
91,72% ( 100% - 8,22% ) là sản lượng đem lại lợi nhuận. Trong khi đó, 100% sản lượng tiêu thụ ACEGOI, đã có đến 62,34% là sản lượng hòa vốn chỉ còn 37,66% sản lượng đem lại doanh thu. Các sản phẩm còn lại tỷ lệ tương đương gần nhau.
3.4.3.4. Doanh thu an toàn
Doanh thu an toàn = doanh thu thực hiện được – doanh thu hòa vốn
Doanh thu an tồn các xí nghiệp như sau:
ACEGOI = 2.396.874 - 1.494.256 = 902.618 ngàn đồng
CINATROL = 792.659 - 65.120 = 727.539 ngàn đồng
LOPETAB = 797.760 - 163.660 = 634.100 ngàn đồng
TUXCAP C/50 = 1.621.930 - 264.371 = 1.357.559 ngàn đồng Doanh thu an toàn phản ánh mức doanh thu thực hiện được đã vượt qua mức doanh thu hòa vốn như thế nào. Chỉ tiêu này càng lớn thể hiện tính an tồn càng cao.
Do các sản phẩm khác nhau nên qua số liệu trên rất khó nói lên điều gì, để thấy rõ ràng hơn chúng ta nên phân tích chỉ tiêu tỷ lệ doanh thu an toàn:
Tỷ lệ doanh thu an toàn = doanh thu an toàn/doanh thu đạt được x100%
Tỷ lệ doanh thu an toàn các sản phẩm.
ACEGOI = 902.618 = 37,66% 2.396.874 CINATROL = 727.539 = 91,78% 792.659 LOPETAB = 634.100 = 79,49% 797.760 TUXCAP C/50 = 1.357.559 = 83,70% 1.621.930
Điều này có nghĩa là mức rủi ro kinh doanh của các sản phẩm có tỷ lệ doanh thu an toàn thấp sẽ cao hơn các sản phẩm có tỷ lệ doanh thu an tồn cao, nếu hoạt động kinh doanh không hiệu quả hoặc thị trường biến động khiến doanh thu giảm thì các sản phẩm đó sẽ lỗ nhiều hơn các sản phẩm khác như ACEGOI so với CINATROL .
3.4.4. Phân tích dự báo doanh thu
Do sản phẩm của công ty rất nhiều nên tơi chọn ra 4 sản phẩm đã trình bày để dự báo, quá trình dự báo của tơi dựa vào số liệu sản lượng tiêu thụ của năm 2007 và phương pháp thống kê
Có nhiều phương pháp thơng kê khác nhau nên việc áp dụng phương pháp này hay phương pháp khác hoàn toàn phụ thuộc vào sự biến động của nhân tố chính. Tuy nhiên phương pháp chung là chúng ta so sánh độ lệch chuẩn của con số dự báo so với số thực tế. Đây là cách tôi sẽ thực hiện, nhưng trước hết ta nhìn vào bảng sản lượng tiêu thụ của từng sản phẩm qua các tháng năm 2007 và sử dụng lại đồ thị 3.2