- Khả năng phát huy hiệu quả của nghiệp vụ TTM
3.4.Cơng cụ lãi suất tín dụng
Lãi suất cơ bản được xác định dựa
trên cơ sở:
- lãi suất thị trường liên ngân hàng;
- lãi suất nghiệp vụ thị trường mở của Ngân hàng Nhà nước;
- lãi suất huy động đầu vào của tổ chức tín dụng; và
3.4. Cơng cụ lãi suất tín dụng
Theo Luật Dân sự, các tổ chức tín
dụng khơng được cho vay với lãi suất cao gấp rưỡi lãi suất cơ bản.
Như vậy lãi suất cơ bản là công cụ rất mạnh tác động trực tiếp đến lãi suất huy động và cho vay của các NHTM.
3.4. Cơng cụ lãi suất tín dụng
Cơ chế tác động:
- Cơ chế điều hành gián tiếp thông qua cơ
chế tái cấp vốn: NHTW công bố các LS tái cấp vốn, LS tái chiết khấu, LS cho vay
qua đêm trong thanh toán điện tử liên NH và thanh tốn bù trừ,..Trên cơ sở đó các TCTD sẽ xác định các lãi suất kinh doanh cụ thể.
3.4. Cơng cụ lãi suất tín dụng
Cơ chế tác động:
- Cơ chế điều hành trực tiếp thơng qua các
hình thức quản lý lãi suất của các TCTD như quy định: khung LS, LS sàn và LS
trần của tiền gửi và tiền cho vay, biên độ chênh lệch LS bình quân,…Trong phạm vi LS được phép, các TCTD được quyền ấn định LS kinh doanh phù hợp. Khi có thay đổi về kinh tế vĩ mơ, NHTW có thể xem xét điều chỉnh giới hạn LS tối đa hợp lý.
3.4. Cơng cụ lãi suất tín dụng
- Các mức LS thường được cơng bố:
+ Các LS liên quan đến NHTW: LS chiết khấu, LS repo, LS can thiệp, LS tiền gửi Liên bang, LS cho vay qua đêm;
+ Các LS của NHTM: khung LS, trần LS, sàn LS cho vay/nhận gửi, biên độ chênh lệch LS
+ Các LS thị trường có tính tham khảo: LIBOR, PIBOR, SIBOR, EURIBOR,
3.4. Cơng cụ lãi suất tín dụng
+ Ưu điểm:
- Đây là cơng cụ điều tiết có tính gián tiếp tác động đến lượng tiền cung ứng, là
công cụ hỗ trợ cho các công cụ trên khi cần thiết.
- Góp phần ổn định thị trường, kiểm soát lạm phát (LS là một loại giá cả), LS có ảnh hưởng đến các loại giá cả hàng hóa khác.
3.4. Cơng cụ lãi suất tín dụng
+ Nhược điểm: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Kiểm soát LS của NHTM sẽ triệt tiêu cạnh tranh
- Có thể gây tổn hại đến lợi ích của người
gửi (quy định LS trần tiền gửi) hoặc người đi vay (bỏ trần LS cho vay)
- Có thể làm nảy sinh các kênh tín dụng
ngầm (thỏa thuận LS cao) tiềm ẩn các rủi ro cho hoạt động của NHTM, gây thiệt hại