Cổ phiếu không tự do chuyển nhượng
(Luôn luôn bị loại trừ)
Cổ phiếu không tự do chuyển nhượng bị (Loại trừ có thời hạn)
1. Cổ phiếu thuộc sở hữu của thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Ban Tổng giám đốc, Kế tốn trưởng/GD
1. Cổ đơng sáng lập (hạn chế 03
năm kể từ ngày thành lập cơng ty)
tài chính, và các tổ chức có liên quan cử đại diện tham gia làm thành viên HĐQT, BKS, BTGD, KTT/GD tài chính tại công ty;
Cổ phiếu thuộc sở hữu của bố mẹ, vợ chồng, con, anh chị em ruột của thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Ban Tổng giám đốc, Kế toán trưởng/GD
Cổ phiếu thuộc sở hữu của các tổ chức mà một hay một vài thành viên trong HĐQT, BKS, BTGD, KTT/GD tài chính của cơng ty là thành viên trong HĐQT, BKS, BTGD, KTT/GD tài chính của tổ chức đó;
nhà đầu tư (hạn chế 01 năm kể từ thời điểm kết thúc đợt phát hành)
3. Chương trình phát hành cổ phiếu ưu đãi cho các bộ công nhân viên (ESOP) (hạn chế tùy thuộc vào phương
4. Cổ phiếu thuộc sở hữu của cổ
đông chiến lược
5. Cổ phiếu của cổ đông nhà nước hoặc cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng của doanh nghiệp FDI (hạn chế theo quyết định của cơ quan quản lý nhà nước)
Làm tròn t ỷ l ệ free-float.
Tỷ lệ free-float sẽ được làm tròn theo các khoảng giới hạn như sau:
Tỷ lệ
free-float
≤ 5% ≤10% ≤15% ≤20% ≤25% ≤30% ≤35% ≤40% ≤45% ≤50%
Tỷ lệ free-float
≤55% ≤60% ≤65% ≤70% ≤75% ≤80% ≤85% ≤90% ≤95% ≤100%
Làm tròn 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100%
Thay đổ i t ỷ l ệ free-float.
Thay đổi về tỷ lệ free-float của các cổ phiếu thành phần sẽ được điều chỉnh toàn bộ theo định kỳ 6 tháng/ lần vào cùng thời điểm xem xét định kỳ chỉ số. Khi điều chỉnh tỷ lệ free-float, BMV cũng sẽ được điều chỉnh để đảm bảo tính liên tục của chỉ số.
2.3.3.5. Giới hạn tỷ trọng cho các cấu phần trong chỉ số.
Để tránh tình trạng một hay một vài cổ phiếu trong chỉ số chiếm tỷ trọng quá lớn, tỷ trọng của các cấu phần trong chỉ số sẽ được giới hạn ở ngưỡng 10%. Theo đó, các cổ phiếu nào có tỷ trọng vượt quá ngưỡng giới hạn 10% sẽ được điều chỉnh giảm xuống 10%. Do tổng tỷ trọng của tất cả cổ phiếu phải bằng 100% nên việc cắt giảm tỷ trọng ở một vài cổ phiếu sẽ làm tăng tỷ trọng của các cổ phiếu còn lại.
Nếu sự điều chỉnh này làm cho tỷ trọng của một cổ phiếu nào khác tăng lên và vượt quá 10% thì việc điều chỉnh sẽ tiếp tục được thực hiện đối với cổ phiếu đó cho đến khi nào tất cả các cổ phiếu đều có tỷ trọng khơng vượt q 10%.
Công th ứ c tính gi ớ i h ạ n t ỷ tr ọ ng v ố n hóa.
ci = x zi
capi
Trong đó:
∑ (pi x si x fi): Tổng vốn hóa thị trường đã điều chỉnh free-float của tất cả CP
trong rổ chỉ số (n=30)
zi (%): Tỷ trọng vốn hóa của cổ phiếu i sau điều chỉnh giới hạn tỷ trọng (Điều chỉnh bằng cách nếu z ≤ ngưỡng giới hạn tỷ trọng 10% thì z bằng
chính tỷ trọng vốn hóa của CP đó ; nếu z > ngưỡng giới hạn tỷ trọng 10% thì sẽ được điều chỉnh xuống bằng 10%)
capi: Giá trị vốn hóa đã điều chỉnh free-float của cổ phiếu i
Như vậy: Giá trị c nằm trong khoảng từ 0 đến 100%. Đối với những cấu phần khơng bị giới hạn tỷ trọng vốn hóa, c=100%.
Thay đổ i gi ớ i h ạ n t ỷ tr ọ ng c ấ u ph ầ n ch ỉ s ố (c%).
Việc xem xét và điều chỉnh giới hạn tỷ trọng sẽ được thực hiện định kì 06 tháng một lần vào cùng thời điểm xem xét định kỳ chỉ số hoặc được tính lại khi có thay đổi về cấu phần của rổ chỉ số đột xuất trong kỳ.
Trường hợp có thay đổi cấu phần chỉ số kết hợp với thay đổi tỷ lệ free-float và sự kiện doanh nghiệp, giới hạn tỷ trọng c được tính tốn lại ở bước cuối cùng sau khi đã cập nhật xong sự kiện doanh nghiệp và tỷ lệ free-float.
Khi điều chỉnh giới hạn tỷ trọng vốn hóa BMV cũng sẽ được điều chỉnh để đảm bảo tính liên tục của chỉ số (Xem quy tắc 5: Điều chỉnh số chia).
2.3.3.6. Tần suất tính tốn chỉ số.
Chỉ số được tính tốn 1 phút / lần vào tất cả các ngày HOSE mở cửa giao dịch.
2.3.4. ĐIỀU CHỈNH HỆ SỐ CHIA.
Trong trường hợp có sự tăng hoặc giảm giá trị vốn hóa thị trường hiện hành mà nguyên nhân không phải do sự biến động giá thị trường mà là do các sự kiện doanh nghiệp hoặc các thay đổi về số lượng cổ phiếu thành phần, số chia cần phải được điều chỉnh để đảm bảo tính liên tục của chỉ số. Nguyên tắc điều chỉnh số chia là làm cho chỉ số trước và sau khi có biến động là bằng nhau.
Trong đó:
BMVo = Giá trị vốn hóa cơ sở trước khi điều chỉnh
CMVo = Giá trị vốn hóa hiện hành trước khi điều chỉnh
BMVN = Giá trị vốn hóa cơ sở sau khi điều chỉnh
CMVN = Giá trị vốn hóa hiện hành sau điều chỉnh.