I Đánh giá chung về tình hình tài chính tại công ty Diana 1.Đánh giá tổng quát về tài sản và nguồn vốn
2. TỶ SỐ VỀ CƠ CẤU TÀI CHÍNH 1 hệ số nợ
3.4 Hiệu suất sử dụng từng loại tài sản
a) Hiệu suất luân chuyển vốn lưu động
Năm 2007
Vốn lưu động bình quân = vốn dài hạn – tài sản cố định =TSLĐ-Nợ NH= (186.282.844.142+275.280.158.552)/2 = 230.781.501.347 (đồng)
Số vòng quay vốn lưu động = DT thuần / Vốn lưu động bình quân = 399.076.327.882/230.781.501.347 = 1.73 (vòng)
Số ngày luân chuyển bình qn = 360 / Số vịng quay vốn lưu động = 360/1.73 = 208.09 (ngày)
Năm 2008
Vốn lưu động bình quân = (275.280.158.552+264.596.628.054)/2 = 269.938.393.303 (đồng)
Số vòng quay vốn lưu động = 504.273.506.298/ 269.938.393.303 = 1.87(vịng) Số ngày ln chuyển bình qn = 360/1.87 = 192.5 (ngày)
Năm 2009
Vốn lưu động bình quân = (264.596.628.054+403.541.888.628)/2 = 334.069.258.341 9đồng)
Số vòng quay vốn lưu động = 851.932.567.766/334.069.258.341 = 2.55(vòng) Số ngày luân chuyển bình quân = 360/2.55 = 141.2 (ngày)
Ở năm 2007, mỗi đồng vốn lưu động sẽ cho ra 1.73(đồng) doanh thu thuần, ở năm 2008 mối đồng vốn lưu động sẽ cho ra 1.87(đồng) doanh thu thuần, ở năm 2009 mỗi đồng vốn lưu động sẽ cho ra 2.55(đồng)vốn lưu động. Như vậy trong các năm trên, doanh nghiệp sử dụng hiệu quả vốn lưu động nhất là năm 2009, tiếp sau đó là năm 2008 và năm 2007. Năm 2008 số vòng quay tăng lên 0.14(vịng) so với năm 2007, ngày ln chuyển bình qn giảm 16.4 (ngày). Do đó số vốn có được do tốc độ luân chuyển tăng là : ( 504.273.506.298 * 16.4)/180 = 45.944.919.462 (đồng) Cũng với lý luận đó, năm 2008 và 2009 cơng ty ln tạo được số vốn đáng kể từ việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động. Đây là một tín hiệu tốt trong việc sử dụng hiệu quả vốn lưu động.
b) Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Năm 2007
- Vốn cố định bình quân = (198.140.031.436+161.205.909.706)/2 = 179,672,970,571 (đồng)
- Số vòng quay vốn cố định = 399.076.327.882/179,672,970,571 = 2.2(vòng) - Số ngày luân chuyển vốn cố định = 360/2.2 = 163.6 (ngày)
Năm 2008
- Vốn cố định bình quân = (161.205.909.706+200.446.380.740)/2 = 180.826.145.223(đồng)
Năm 2009
- Vốn cố định bình quân = (200.446.380.740+305.055.133.150)/2 = 252.750.756.945 (đồng)
- Số vòng quay vốn cố định = 851.932.567.766/ 252.750.756.945 = 3.37(vòng) - Số ngày luân chuyển vốn cố định = 360/3.37 = 106.82 (ngày)
Ở năm 2006, bình quân mỗi đồng tài sản cố định được đầu tư tạo ra 2.2(đồng)
doanh thu thuần , còn ở năm
2007 cứ một đồng tài sản cố định được đầu tư tạo ra 2.78(đồng) doanh thu thuần. Như vậy so với năm 2006 doanh thu thuần được tạo ra từ việc đầu tư mỗi đồng tài sản cố định đã tăng lên so với năm 2006 là 0.58 (đồng), nói cách khác hiệu quả sử dụng vốn cố định năm 2007 tăng lên so với năm 2006 là 0.58. Dễ nhận thấy năm 2009 hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng lên so với năm 2008 là 0.59. Đây là một tín hiệu rất tốt trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty.
Kết luận :
Qua phân tích về chỉ số hoạt động ta có thể đánh giá như sau :
- Công ty sử dụng vốn vào hoạt động kinh doanh đã đạt những kết quả khả quan, vòng quay hàng tồn kho tuy cịn dài nhưng đó là do đặc thù về sản phẩm và chiến lược sản xuất kinh doanh các loại sản phẩm của Diana, nguyên nhân tạo ra những biến động tích cực đó là doanh thu thuần tăng lên. Tuy nhiên nguồn vốn vay của công ty chiếm tỷ lệ lớn trong tổng nguồn vốn, nên trong quá trình hoạt động kinh doanh công ty đã bị áp lực về lãi vay( năm 2006 – 2007), đến năm 2008 -2009 tuy đã hạn chế được những khoản nợ dài hạn nhưng những khoản nợ trong ngắn hạn vẫn chiếm tỷ lệ cao. Do đó để tăng cường hơn nữa những chỉ số hoạt động công ty phải : nâng cao hơn nữa chất lượng sản phẩm, tìm kiếm nhiều khách hàng tiềm năng,mở rộng thị trường, tăng cường đẩy mạnh sản xuất kinh doanh nhắm nâng cao hơn nữa về doanh thu….Như thế các chỉ số hoạt động khơng những được đảm bảo mà cịn có thể được nâng cao đáng kể, tạo cơ sở vững chắc để công ty thực hiện những chủ trương đường lối mở rộng thị trường và cải thiện sản phẩm trong thời gian tiếp theo.
4.1 Doanh lợi tiêu thụ (ROS) =
Năm 2006
Doanh lợi tiêu thụ
=
= 1.64 ( %)
Năm 2007 Doanh lợi tiêu thụ =
= 1.01(% )
Năm 2008
Doanh lợi tiêu thụ
=
= 1.96(%)
Năm 2009
Doanh lợi tiêu thụ =
= 11.03(%)
Các chỉ số trên cho ta thấy : Năm 2006 trung bình trong 1 năm, cứ 100(đồng) doanh Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần x 100%
3.479.187.744 212.371.489.376 x 100% 4.026.732.968 399.076.327.882 x 100% 9.864.591.598 504.273.506.298 x 100% 94.504.409.666 851.932.567.766 x 100%
thì sẽ tạo ra 1.01 (đồng) lợi nhuận sau thuế ; Năm 2008 cứ 100(đồng) doanh thu thì sẽ tạo ra 1.96 (đồng) lợi nhuận sau thuế ; Năm 2009 cứ 100(đồng) doanh thu thì sẽ tạo ra 11.03 (đồng) lợi nhuận sau thuế.
Như vậy : Doanh lợi tiêu thụ năm 2007 giảm đi so với năm 2006 là 0.63(%) nguyên nhân do doanh thu thuần năm 2007 tăng lên 87.91% so với doanh thu thuần năm 2006 nhưng lợi nhuận sau thuế năm 2007 chỉ tăng 15.74(%) so với lợi nhuận sau thuế năm 2006. Năm 2008 doanh lợi tiêu thụ tăng lên 0.95(%) so với năm 2007, và năm 2009 doanh lợi tiêu thụ tăng lên rất nhanh, tăng 9.07(%) so với năm 2008, nguyên nhân do doanh thu thuần năm 2009 chỉ tăng 6.89(%) so với năm 2008 nhưng lợi nhuận sau thuế tăng lên đến 858.02(%).
4.2 Doanh lợi về tài sản
ROA = Năm 2007 ROA = = 0.98(%) Năm 2008 ROA = = 2.19(%) Năm 2009 ROA = = 16.10(%) Các tỷ số trên cho biết :
- Năm 2007 trung bình trong 1 năm cứ 100 (đồng) đầu tư vào tài sản thì tạo ra 0.98(đồng) lợi nhuận sau thuế.
LN sau thuế Gtri ΣTS bình quân x 100% x 100% 4.026.732.968 410.454.471.918 9.864.591.598 450.764.538.526 x 100% x 100% 94.504.409.666 586.820.015.286
(đồng) lợi nhuận sau thuế.
- Năm 2009 trung bình cứ 1 năm 100 (đồng) đầu tư vào tài sản thì tạo ra 16.10 (đồng) lợi nhuận sau thuế.
Như vậy : Doanh lợi tài sản có xu hướng tăng lên qua các năm, năm 2008 doanh lợi tài sản tăng lên 1.21(%) so với năm 2007, năm 2009 doanh lợi tài sản tăng lên 13.91(%) so với năm 2008. Điều đó chứng tỏ khả năng sinh lời từ tài sản của năm 2008 hiệu quả hơn năm 2007 và khả năng sinh lời năm 2009 hiệu quả hơn năm 2008. Đây là một biến động tích cực, cơng ty nên phát huy tốt hơn biến động này, đẩy mạnh năng lực sử dụng tài sản để phục vụ cho sản xuất góp phần tiết kiệm chi phí, gia tăng hơn nữa về lợi nhuận.
4.2 Doanh lợi vốn tự có ROE = Năm 2007 Vốn CSH bquân = = 41.142.536.928 ROE = = 9.79(%) Năm 2008 Vốn CSH bquân LN Sau thuế Vốn CSH bquân x 100% 47.126.374.394+35.158.699.462 2 4.026.732.968 41.142.536.928 x 100% 35.158.699.462+41.385.165.760 2
= 38.271.932.611 ROE = = 25.78(%) Năm 2009 Vốn CSH bquân = = 247.764.585.517 ROE = = 38.14(%) Các chỉ số trên cho ta thấy :
- Năm 2007 trung bình 1 năm cứ 100 (đồng) vốn chủ sở hữu thì tạo ra được 9.79( đồng) lợi nhuận sau thuế.
- Năm 2008 trung bình 1 năm cứ 100 (đồng) vốn chủ sở hữu thì tạo ra được 25.78 (đồng) lợi nhuận sau thuế.
- Năm 2009 trung bình 1 năm cứ 100 (đồng) vốn chủ sở hữu thì tạo ra được 38.14 (đồng) lợi nhuận sau thuế.
Như vậy : Doanh lợi vốn chủ sở hữu qua các năm đều tăng lên rõ rệt. Năm 2008 doanh lợi vốn tự có tăng lên 15.99(%) so với năm 2007, năm 2009 doanh lợi vốn tự có tăng lên 12.36(%) so với năm 2008. Có nghĩa là qua từng năm doanh nghiệp sử
9.864.591.598 38.271.932.611 x 100% 41.385.165.760+454.144.005.274 2 94.504.409.666 247.764.585.517 x 100%
vốn chủ sở hữu là tương đối tốt, tuy năm 2007 tỷ số này thấp nhưng công ty đã sớm đưa ra những giải pháp hợp lý khắc phục và đẩy mạnh hiệu quả vốn chủ sở hữu nên trong những năm tiếp theo tỷ số này được tiếp tục được cải thiện đáng kể.
Kết luận
- Qua phân tích chỉ tiêu về doanh lợi ta thấy các chỉ số về doanh lợi mà công ty đã đạt được mang tính khả quan, có những chuyển biến tốt qua từng năm, và nguyên nhân của những chuyển biến đó là do lợi nhuận sau thuế tăng lên rõ rệt. - Những năm tiếp theo cơng ty nên có những giải pháp để thúc đẩy hơn nữa việc
sử dụng có hiệu quả nguồn vốn để gia tăng hơn nữa về lợi nhuận giúp đem lại doanh lợi cho cơng ty nhiều hơn.
TĨM TẮT CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH Chỉ tiêu ĐVT 2006 2007 208 A. Các tỷ số về khả năng thanh toán
- Khả năng thanh toán hiện thời Lần 2.49 1.75 0.62 1.58
- Khả năng thanh toán nhanh Lần 0.77 0.56 0.12 0.97