Thời gian mẫu từ tháng 01/2004 đến tháng 02/2013
Biến Tên ĐVT Mean Min Max Nguồn
INF Lạm phát % 10.91744 1.977058 28.31169 IMF
M2 Cung tiền Nghìn tỷđồng 1553393 392122.2 3595909 IMF
IIP Chỉ số giá sản xuất (%) 113.9155 89.9 132.4 GSO
FOOD Chỉ số giá lương thực thế giới (%) 137.9988 92.98513 192.3509 IMF OIL Giá dầu thô thế giới $/thùng 75.39237 31.32 132.55 IMF
Lỗ hổng sản lượng: là biến đại diện cho tổng cầu trong nền kinh tế, được tính
bằng cơng thức: Δ�� = �� − ��
Trong đó: Δ�� : lỗ hổng sản lượng
�� : sản lượng tại thời điểm t
∗ : sản lượng tiềm năng tại thời điểm t
Thông thường, ta sử dụng GDP thực để tính lỗ hổng sản lượng, tuy nhiên, với chuỗi thời gian theo tháng, dữ liệu GDP thực khơng có sẵn. Theo nhiều nghiên cứu trước đây, tơi sử dụng chuỗi dữ liệu chỉ số giá sản xuất (IIP) để thay thế. Sản lượng tiềm năng của nền kinh tế là hàm xu thế của IIP được tính tốn nhờ vào kỹ thuật Hodrick-Prescott Filter (HP) với giá trị lamda (�) chuẩn cho chuỗi dữ liệu theo tháng (đã được điều chỉnh mùa vụ) là 14400.
Cung tiền mở rộng M2: là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đáng kể lên lạm phát.
Khi có sự gia tăng trong cung tiền, làm tiền trong xã hội tăng lên, dẫn đến tổng cầu tăng lên, trong khi cầu vượt quá cung, thì mức giá trong xã hội cũng tăng lên, gây ra lạm phát.
Chỉ số giá lương thực và giá dầu thô thế giới: đây cũng là nhân tố quan trọng tạo
nên nguồn gốc của lạm phát. Theo lý thuyết lạm phát chi phí đẩy, hai biến quan trọng tác động lên lạm phát là giá dầu và giá lương thực thế giới. Theo Camen (2006) lạm phát ở Việt Nam giai đoại từ 1996 đến 2005 kết quả là do biến động của giá dầu và gạo trên thế giới.
Kỳ vọng lạm phát trong tương lai và lạm phát trong quá khứ: đây là hai yếu tố
quan trọng góp phần tạo nên lạm phát và đã được đề cập nhiều trong mơ hình đường cong Phillips theo trường phái Keynes mới. Vì dữ liệu lạm phát kỳ vọng trong tương lai ở Việt Nam khơng có, nên người viết sử dụng giá trị thực của lạm phát tương lai với giả định kỳ vọng lạm phát là hợp lý và giá trị của lạm phát tương lai được tính tốn từ hàm số của các biến quá khứ bao gồm lỗ hổng sản lượng, cung tiền M2, giá lương thực và giá dầu thế giới.
4. CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.1. Kết quả ước lượng theo phương pháp đơn biến
Trước hết, tiến hành kiểm định tính dừng của các chuỗi dữ liệu, vì điều kiện ban đầu để chạy mơ hình AR bậc p là các chuỗi dữ liệu đều phải dừng, nếu không dừng, sẽ tiến hành thực hiện sai phân giữa các giá trị quan sát để biến chuỗi không dừng thành chuỗi dừng. Kiểm định nghiệm đơn vị được sử dụng cho chuỗi CPI theo tháng từ 01/2004 đến 02/2013. Kiểm định ADF (Augmented Dickey-Fuller) được sử dụng, độ trễ của mơ hình được xác định theo tiêu chuẩn SIC (Schwarz Information Criterion).