3.3. Các gi ải pháp nh ằm hoàn thi ện ph ươ ng pháp xử lý kế toán về lãi trên ổ
3.3.3.1. Giải pháp chung nhằm hoàn thiện về hệ thống khung pháp lý kế toán
- Hồn thiện về hệ thống chuẩn mực kế tốn
Hoàn thiện cụ thể về chuẩn mực kế toán và các văn bản pháp lý liên quan đến lãi trên cổ phiếu
- Hoàn thiện các chuẩn mực có liên quan đến chuẩn mực kế toán lãi trên cổ phiếu
- Hồn thiện về nội dung và phương pháp tính lãi trên cổ phiếu
- Hồn thiện về trình bày và cơng bố thông tin liên quan đến lãi trên cổ phiếu
Hồn thiện quy trình quản lý, giám sát về cơng bố thông tin của các công ty cổ phần niêm yết liên quan đến lãi trên cổ phiếu
Hồn thiện về quy trình tạo lập và cơng bố thơng tin liên quan đến lãi trên cổ phiếu đối với các cơng ty cổ phần niêm yết
Hồn thiện về vấn đề sử dụng thơng tin kế tốn lãi trên cổ phiếu đối với người sử dụng
3.3.3. Giải pháp hoàn thiện khung pháp lý kế toán lãi trên cổ phiếu cho các công ty cổ phần niêm yết
3.3.3.1. Giải pháp chung nhằm hoàn thiện về hệ thống khung pháp lý kế toán tốn
Giải pháp 1: Hồn thiện hệ thống chuẩn mực kế toán
Xét về mặt thực tế hiện nay chúng ta thấy rằng hệ thống chuẩn mực kế toán của Việt Nam thực sự là khơng theo kịp với sự thay đổi về tình hình kinh tế, xã hội và chưa đáp ứng được nhu cầu của người sử dụng. Chính vì thế thiết nghĩ rằng trong khoảng thời gian sắp tới Bộ tài chính, các Bộ, ngành có liên quan, Vụ chế độ kế toán và kiểm toán cần sớm tập trung ban hành mới các chuẩn mực kế tốn cịn thiếu và chỉnh sửa các chuẩn mực kế toán hiện hành cho phù hợp với nhu cầu xã hội hiện tại, xu hướng phát triển trong tương lai của Việt Nam và phù hợp với thông lệ quốc tế.
Hệ thống chuẩn mực kế toán cần hướng tới việc hạn chế sử dụng các ước tính kế tốn và u cầu cần có những giải trình chi tiết về số liệu, cơ sở đánh giá nhằm
tăng cường tính khách quan trong kế toán và giảm những trường hợp kế toán theo mục đích chủ quan để làm thay đổi kết quả kinh doanh trong kỳ, dẫn đến các chỉ tiêu kế tốn khác có sử dụng kết quả kinh doanh cũng bị ảnh hưởng theo, như đối với phần lãi (lỗ) dùng để phân bổ cho cổ phiếu phổ thơng khi tính lãi trên cổ phiếu.
Giải pháp 2: Hoàn thiện các văn bản hướng dẫn chuẩn mực kế toán
Các văn bản pháp lý nhằm hướng dẫn chuẩn mực kế toán cần được ban hành kịp thời, hướng dẫn đầy đủ nội dung của chuẩn mực kế tốn, tránh tình trạng hướng dẫn khơng hết, khơng đầy đủ, hướng dẫn không phù hợp, chồng chéo hoặc trái với chuẩn mực như khoảng thời gian vừa qua cho đến nay chúng ta vẫn còn vấp phải. Muốn vậy, trong quá trình soạn thảo và ban hành các văn bản hướng dẫn cần phải tập trung rà soát các văn bản hiện hành, xác định rõ thời gian bắt đầu hiệu lực của các thông tư và cho đến nay có cịn hiệu lực nữa hay không, bãi bỏ các văn bản hướng dẫn không phù hợp hoặc trái với chuẩn mực, bổ sung các văn bản hướng dẫn mới cho đầy đủ và nhất quán với tinh thần của chuẩn mực đưa ra.
3.3.3.2. Các gi ả i pháp c ụ th ể nh ằ m hoàn thi ệ n chu ẩ n m ự c k ế toán và các v ă n b ả n pháp lý
có liên quan đế n lãi trên c ổ phi ế u
Giải pháp 1: Hoàn thiện các chuẩn mực kế tốn có liên quan đến chuẩn mực kế toán lãi trên cổ phiếu
Chuẩn mực kế toán quốc tế về lãi trên cổ phiếu được xây dựng dựa trên nhu cầu thông tin của các đối tượng sử dụng báo cáo tài chính và chuẩn mực này được xây dựng dựa trên nền tảng của nhiều chuẩn mực kế toán cụ thể khác nhau như: chuẩn mực kế tốn về cơng cụ tài chính, chuẩn mực kế tốn về thanh tốn trên cơ sở cổ phiếu, chuẩn mực kế toán về hợp nhất kinh doanh, chuẩn mực kế tốn về lập và trình bày báo cáo tài chính, chuẩn mực kế tốn về giá trị hợp lý,...Các chuẩn mực kế tốn trên có quy định về các cơng cụ tài chính, các hợp đồng phát hành cổ phiếu tiềm năng, lợi ích của cơng ty mẹ, cũng như cách thức xác định giá trị hợp lý của các cơng cụ tài chính,...tạo điều kiện thuận lợi hơn cho việc áp dụng chuẩn mực lãi trên cổ phiếu. Các chuẩn mực này đã được IASB ban hành, sửa đổi, bổ sung liên tục nên chuẩn mực kế toán quốc tế về lãi trên cổ phiếu được xây dựng và hướng dẫn rất chặt chẽ, phù hợp với điều kiện phát triển và nhu cầu hiện tại. Còn đối với Việt
Nam chúng ta đã ban hành chuẩn mực kế toán lãi trên cổ phiếu trên nền tảng của chuẩn mực kế toán quốc tế nhưng lại chưa ban hành được đầy đủ các chuẩn mực có liên quan, chính vì thế mà văn bản hướng dẫn chuẩn mực kế toán lãi trên cổ phiếu của chúng ta vẫn chưa hướng dẫn một cách đầy đủ và tồn diện chuẩn mực, cịn các công ty cổ phần và người sử dụng do tâm lý chủ quan lại ít quan tâm đến việc đọc và sử dụng chuẩn mực. Vì vậy nên để chuẩn mực này sớm được hiểu và áp dụng đầy đủ, thì việc ban hành các chuẩn mực kế tốn có liên quan như đã trình bày ở trên là khơng thể thiếu.
Giải pháp 2: Hoàn thiện nội dung và phương pháp xử lý kế toán về lãi cơ bản trên cổ phiếu
Thông tư số 21/2006/TT-BTC hướng dẫn cho VAS 30 – Lãi trên cổ phiếu, chỉ mới dừng lại ở việc hướng dẫn tính lãi cơ bản trên cổ phiếu trong các trường hợp chia, tách, gộp, phát hành cổ phiếu thưởng mà chưa hướng dẫn về phương pháp tính lãi cơ bản trên cổ phiếu trong trường hợp phát hành quyền mua cổ phiếu, cũng như việc tính tốn và trình bày lại chỉ tiêu so sánh lãi cơ bản trong các trường hợp số lượng cổ phiếu tăng lên do vốn hóa, phát hành cổ phiếu thưởng, phát hành quyền mua cổ phiếu, chia, tách cổ phiếu hoặc giảm đi do gộp cổ phiếu. Do đó, đề tài xin đưa ra giải pháp hoàn thiện các vấn đề này trên nền tảng của chuẩn mực kế toán quốc tế về lãi trên cổ phiếu (IAS 33)
Đề xu ấ t 1: Hoàn thiện phương pháp xử lý kế toán lãi cơ bản trên cổ phiếu cho năm hiện hành trong trường hợp phát hành quyền mua cổ phiếu
Quyền mua cổ phiếu là việc phát hành thêm cổ phiếu mới cho các cổ đông hiện hữu với mức giá thực hiện quyền thấp hơn giá trị hợp lý của cổ phiếu này tại ngày thực hiện quyền mua. Do đó, trong quyền mua cịn bao gồm cả yếu tố thưởng cổ phiếu trong đó.
Để có thể tính được lãi cơ bản trên cổ phiếu trong trường hợp phát hành quyền mua cổ phiếu chúng ta cân phải xác định 2 yếu tố là: lãi (lỗ) phân bổ cho cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thông, phần này tương đối đơn giản và chuẩn mực, thông tư hướng dẫn đã trình bày kỹ; do đó, đề tài tập trung vào việc đưa ra giải pháp tính số cổ phiếu lưu hành bình quân.
Giá trị thực hiện quyền mua theo lý thuyết(tổng giá trị thị trường của số cổ phiếu trước khi thực hiện quyền
+ tổng giá trị của quyền mua cổ phiếu)/tổng số cổ phiếu được lưu hành sau khi thực hiện quyền mua cổ phiếu.=
Muốn tính được số cổ phiếu lưu hành bình qn ta phải tính được giá trị quyền mua theo lý thuyết (hoặc giá trị này được gọi là giá trị thị trường bình quân theo lý thuyết của cổ phiếu):
Vì mỗi cổ phiếu khi thực hiện quyền mua có giá trị thấp hơn so với giá trị hợp lý trên mỗi cổ phiếu trước khi thực hiện quyền mua. Nên khi tính số cổ phiếu lưu hành bình quân thì số cổ phiếu lưu hành trước khi quyền mua được thực hiện sẽ được nhân với một tỷ số so sánh giá thị trường (MVC: Market Value Comparision), để đảm bảo tính đồng nhất về giá trị so với số cổ phiếu sau khi thực hiện quyền mua. Trong đó, MVC được tính bằng cơng thức sau:
Giá trị hợp lý trên mỗi cổ phiếu trước khi thực hiện quyền mua MVC =
Giá trị hợp lý theo lý thuyết khi thực hiện quyền mua trên mỗi cổ phiếu
Như vậy, số cổ phiếu phổ thơng lưu hành bình qn (SLCPPTLHBQ) sẽ được tính như sau:
SLCPPTLHBQ =
Số cổ phiếu lưu hành trước khi thực hiện quyền mua x MVC x (số ngày lưu hành trong kỳ/số ngày của kỳ kế toán)
Số cổ phiếu lưu hành sau khi
+ thực hiện quyền mua x (sốngày lưu hành trong kỳ/số
ngày của kỳ kế toán)
Sau khi đã tính được số lượng cổ phiếu lưu hành bình qn thì cơng việc tính lãi cơ bản trên cổ phiếu của năm hiện hành sẽ được thực hiện như chuẩn mực đã hướng dẫn.
• Đề xu ấ t 2: Hoàn thiện phương pháp xử lý cho việc trình bày lại chỉ tiêu so sánh lãi cơ bản trên cổ phiếu cho những năm trước năm phát hành quyền mua cổ phiếu
Vì trong quyền mua cổ phiếu như đã đề cập là bao gồm cả yếu tố thưởng cổ phiếu trong đó (tức là có sự gia tăng cổ phiếu nhưng các nguồn lực kinh tế không tăng lên) nên bắt buộc trong trường hợp này chúng ta phải tính lại lãi cơ bản cho những năm trước để lấy số liệu so sánh cho lãi cơ bản trên cổ phiếu của năm hiện hành. Có nghĩa là chúng ta sẽ tính lại lãi cơ bản trên cổ phiếu cho năm trước nhưng có xem xét đến tác động của yếu tố thưởng này.
Lãi cơ bản trên cổ phiếu năm trước =
(trình bày lại) Lãi cơ bản trên cổphiếu năm trước X 1
MVC
Lý do của việc chúng ta phải nhân cho hệ số điều chỉnh 1/MVC (hay còn gọi là tỷ số ảnh hưởng dùng để chiết khấu) là do chúng ta giả định yếu tố thưởng này cũng đã được thực hiện từ đầu năm trước, dưới tác động của yếu tố thưởng sẽ làm cho số cổ phiếu lưu hành bình quân của năm trước tăng lên và làm cho lãi cơ bản trên cổ phiếu của năm trước sẽ giảm xuống, mà muốn cho lãi cơ bản trên cổ phiếu của năm trước giảm xuống thì chúng ta phải nhân với 1/MVC.
• Đề xu ấ t 3: Hoàn thiện phương pháp xử lý cho việc trình bày lại chỉ tiêu so sánh lãi cơ bản trên cổ phiếu cho những năm trước trong trường hợp năm hiện hành có thực hiện việc vốn hóa, phát hành cổ phiếu thưởng, chia, tách, gộp cổ phiếu.
Sự gia tăng lên hoặc giảm bớt số lượng cổ phiếu mà khơng có sự thay đổi tương ứng về nguồn vốn sẽ làm giảm hoặc tăng lên của lãi cơ bản trên cổ phiếu cho năm hiện hành dựa trên một số nhân. Số nhân sẽ được tính như sau:
Số nhân =
Tổng số cổ phiếu sau khi thực hiện việc vốn hóa, phát hành cổ phiếu thưởng, tách, gộp cổ phiếu
Số lượng cổ phiếu trước khi vốn hóa, thưởng, tách, gộp
Lãi cơ bản của năm trước cũng sẽ được trình bày lại theo số nhân này tương tự như trường hợp có yếu tố thưởng trong quyền mua cổ phiếu
Lãi cơ bản trên cổ phiếu năm trước =
(trình bày lại) Lãi cơ bản trên cổphiếu năm trước X 1 Số nhân
• Giải pháp 3: Hoàn thiện phương pháp xử lý kế toán lãi suy giảm trên cổ phiếu
Chuẩn mực kế tốn VAS 30 có đề cập đến vấn đề tính tốn, trình bày và cơng bố lãi suy giảm trên cổ phiếu trên báo cáo tài chính nhưng thơng tư 21/2006/TT- BTC hồn tồn khơng hướng dẫn về cách thức xử lý kế toán trong từng trường hợp cụ thể, do đó đề tài xin đưa ra các giải pháp hướng dẫn xử lý kế toán trong từng trường hợp cụ thể dựa trên nền lý thuyết của chuẩn mực kế tốn quốc tế
• Đề xu ấ t 1: Hoàn thiện phương pháp xử lý kế toán lãi suy giảm trên cổ phiếu trong trường hợp có phát hành quyền chọn, chứng quyền
Quyền chọn và chứng quyền sẽ có tác động suy giảm khi và chỉ khi giá thị trường bình quân trong kỳ của cổ phiếu phổ thông lớn hơn giá thực hiện quyền chọn, chứng quyền, vì với giá này thì người nắm giữ quyền chọn mới thực hiện
quyền, còn khi giá thực hiện quyền lớn hơn giá thị trường bình qn trong kỳ người nắm giữ quyền chọn sẽ khơng thực hiện quyền chọn của mình.
Việc nhà đầu tư thực hiện quyền chọn sẽ không làm thay đổi đến phần lãi (lỗ) phân bổ cho cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thông, nhưng sẽ làm cho số lượng cổ phiếu phổ thơng lưu hành bình qn tăng lên và làm cho lãi trên cổ phiếu sẽ giảm xuống. Chính vì thế mà chuẩn mực u cầu doanh nghiệp khi phát hành quyền chọn mà đến cuối kỳ kế toán các quyền chọn này vẫn chưa được thực hiện, thì phải tính tốn và trình bày lãi suy giảm trên cổ phiếu, nhằm mục đích chỉ dẫn cho nhà đầu tư về khả năng ảnh hưởng tiềm tàng của các quyền chọn và chứng quyền đến lợi ích của họ trong tương lai.
Phần giá trị lãi trên cổ phiếu bị suy giảm sẽ chịu sự ảnh hưởng của số lượng cổ phiếu phát hành không điều kiện tăng lên do người nắm giữ quyền chọn thực hiện quyền chọn của mình.
Số lượng cổ phiếu phát hành không điều kiện do người nắm giữ thực hiện quyền được đo lường bằng công thức sau đây:
Số lượng cổ phiếu phát hành khơng Số lượng cổ phiếu theo hợp = đồng quyền Giá thị trường bình - quân trong kỳ X Giá phát hành theo quyền chọn, chứng quyền
điều kiện chọn, chứngquyền Giá thị trường bình quân trong kỳ
Lãi suy giảm trên cổ phiếu sẽ được tính bằng cơng thức sau:
Lãi suy giảm = trên cổ phiếu
Lãi (lỗ) phân bổ cho cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thông của công ty mẹ
Số cổ phiếu phổ thơng +
lưu hành bình qn Số cổ phiếu phổ thông pháthành không điều kiện
Như vậy, nếu giá thị trường của cổ phiếu bình quân trong kỳ < giá thực hiện quyền chọn, lúc này quyền chọn sẽ không được thực hiện và chúng ta cũng khơng cần phải tính lãi suy giảm trên cổ phiếu, bởi vì nếu thực hiện quyền chọn thì lãi trên cổ phiếu sẽ bị suy giảm ngược.
n i=0
• Đề xu ấ t 2: Hoàn thiện phương pháp xử lý kế toán lãi suy giảm trên cổ phiếu trong trường hợp có phát hành cơng cụ tài chính chuyển đổi
Trường hợp phát hành trái phiếu chuyển đổi
Như chúng ta đã biết về mặt thực tế thì các hoạt động phát hành trái phiếu chuyển đổi tại các doanh nghiệp hiện nay là khá phổ biến nhưng các thông tư hướng dẫn cũng như chế độ kế tốn lại hồn tồn không hướng dẫn cách thức xử lý về vấn đề này. Trong khi đó, chi phí lãi vay lại ảnh hưởng đến phần lãi (lỗ) phân bổ cho cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thơng dùng để tính lãi trên cổ phiếu. Do đó, đề tài kiến nghị phương pháp kế toán xử lý cho vấn đề này nhằm đảm bảo số liệu dùng để tính lãi trên cổ phiếu là hợp lý nhất theo trình tự như sau:
B
ướ c 1: Tách giá tr ị quy ề n ch ọ n chuy ể n đổ i ra kh ỏ i giá phát hành
Khi doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi thì lãi suất danh nghĩa ghi trên trái phiếu sẽ thấp hơn lãi suất của các trái phiếu tương tự mà khơng được quyền chuyển đổi, vì trong đó có bao gồm một quyền chọn chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông cho nhà đầu tư khi mua trái phiếu chuyển đổi, mà quyền chọn thì lại được xếp vào cơng cụ vốn chứ khơng phải là cơng cụ nợ. Do đó, việc đầu tiên khi phát hành trái phiếu chuyển đổi đối với doanh nghiệp phát hành là phải tách ra được phần công cụ vốn là quyền chọn ra khỏi giá phát hành của trái phiếu. Việc định giá quyền