IV. Lợi ích của Tín dụng thuê mua trong ngành VTB
2. Đối với bên cho thuê
2.1. Tín dụng th mua là hình thức tài trợ mức độ an tồn cao:
Trong suốt thời hạn cho thuê, ngƣời cho th tài chính có quyền sở hữu pháp lý đối với thiết bị thuê nên họ có quyền kiểm tra, giám sát việc sử dụng tài sản bên đi thuê. Nếu xét thấy bên đi thuê có hành vi vi phạm hợp
đồng, ngƣời cho thuê có thể thu hồi lại tài sản bất cứ lúc nào. Nhƣ vậy ngƣời cho thuê có thể tránh đƣợc những thiệt hại, mất vốn tài trợ. Trong khi đó đối với nhiều hình thức tài trợ khác, ngƣời tài trợ khó thực hiện đƣợc các biện pháp này.
Khi tiến hành tài trợ thông qua thuê mua sẽ đảm bảo cho khoản tiền tài trợ đƣợc sử dụng đúng mục đích mà ngƣời tài trợ đã yêu cầu. Nhờ vậy đảm bảo khả năng trả nợ của ngƣời vay.
Trong trƣờng hợp doanh nghiệp đi thuê lâm vào tình trạng phá sản thì tài sản th tài chính khơng bị phát mãi mà vẫn đảm bảo tính sở hữu hợp pháp của chủ cho thuê đối với tài sản.
2.2. Phương thức kinh doanh thuê mua cho phép người cho thuê linh hoạt
trong kinh doanh:
Th tài chính là một hình thức tài trợ bổ sung bên cạnh những hình thức tài trợ truyền thống mà Ngân hàng đã có. Do đó nó làm hoạt động của Ngân hàng thêm phong phú, việc sử dụng đồng vốn thêm linh hoạt và có hiệu quả.
Trong thời gian diễn ra giao dịch thuê mua, vốn tài trợ đƣợc thu hồi dần cho phép ngƣời cho thuê tái đầu tƣ chúng vào hoạt động kinh doanh sinh lời và giữ vững nhịp độ hoạt động.
Ngƣời cho thuê do tập trung vào lãnh vực hẹp của họ nên có điều kiện đầu tƣ theo chiều sâu cả về kiến thức kinh tế kỹ thuật và kỹ năng nghiệp vụ tín dụng. Do đó có thể ngày càng nâng cao hiệu quả kinh doanh của họ. 3. Đối với bên đi thuê :
Bên thuê ở đây là các Công ty VTB hay rộng hơn nữa là các Công ty hoạt động trong nhiều lĩnh lực khác trong xã hội.
3.1. Người đi thuê được tài trợ toàn bộ số tiền đầu tư :
Ngƣời đi thuê đƣợc tài trợ tồn bộ số tiền đầu tƣ ( 100% chi phí đầu tƣ) tài sản đảm bảo ít hơn so với di vay ngân hàng, với thủ tục đơn giản, nhanh chóng so với các loại tài trợ khác nhƣ đi vay để mua tài sản, mua tài sản trả chậm có sự bảo lãnh của ngân hàng. Bởi lẽ ngƣời cho thuê giữ lại quyền sở hữu tài sản, cho phép ngƣời cho thuê dễ dàng lấy lại tài sản trong trƣờng hợp hợp đồng không đƣợc tuân thủ. Nhờ tài trợ 100% vốn nên cho phép ngƣời đi thuê thực hiện những đầu tƣ cần thiết nhƣng chƣa đƣợc dự kiến và nắm bắt cơ hội tốt nhất của thị trƣờng mà không làm đảo lộn cơ cấu tài chính của doanh nghiệp. Việc tài trợ cho th tài chính do các cơng ty cho thuê tài chính chuyên nghiệp thực hiện nên các doanh nghiệp VTB có khả năng đƣa các quyết định nhanh hơn so với các nhà tài trợ khác và hình thức tài trợ này khơng u cầu thế chấp tài sản nên doanh nghiệp th tài chính khơng cần xem xét đánh giá kỹ lƣỡng nhƣ ngân hàng nên quá trình xử lý hồ sơ tài trợ đƣợc tiến hành nhanh chóng.
3.2. Bên thuê có thể gia tăng năng lực sản xuất trong những điều kiện hạn chế về nguồn vốn đầu tư:
Trong quá trình kinh doanh, nhu cầu tăng công suất của các doanh nghiệp có thể đƣợc đặt ra bất cứ lúc nào . Việc áp dụng các nhu cầu này đòi hỏi phải có nguồn vốn tích lũy. Trong khi đó, các doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp có quy mơ vừa và nhỏ thƣờng gặp rất nhiều khó khăn về nguồn vốn trung và dài hạn. Nếu đi vay theo tín dụng thơng thƣờng lại thiếu tài sản thế chấp.
Đối với các doanh nghiệp VTB, hàng hóa thơng qua của các Cơng ty cũng mang tính thời vụ. Có những thời kỳ nhu cầu về tàu thuyền, trang thiết bị xếp dỡ tăng cao do lƣợng hàng hóa cao nhƣng cũng có những lúc máy móc thiết bị, cơng cụ xếp dỡ bị bỏ khơng do hàng hóa ít hơn. Vì vậy để khắc phục tình trạng này và cũng để tăng lợi nhuận, các Cơng ty VTB đã có hình thức cho th định hạn.
Vì thế thơng qua tín dụng th mua, các doanh nghiệp có thể từ tay khơng mà vẫn có đƣợc máy móc thiết bị phục vụ yêu cầu của sản xuất và sau một số năm nhất định có thể có đƣợc một số tài sản nhất định.
3.3. Thuê mua không ảnh hưởng bất lợi đến các hệ số kinh doanh của doanh nghiệp:
Hầu hết các nƣớc quy định phần tiền thuê trả cho Bên cho th khơng phải ghi vào bên có của Bảng tổng kết tài sản. Nhƣ vậy, tài sản thuê mua đƣợc hạch tốn ngồi bảng và coi nhƣ là một khoản nợ phát sinh trong năm tài chính. Do đó, khơng làm thay đổi các hệ số phân tích tài chính của doanh nghiệp theo chiều hƣớng bất lợi.
Những doanh nghiệp không thoả mãn các yêu cầu vay vốn của các định chế tài chính cũng có thể nhận đƣợc vốn tài trợ qua tín dụng thuê mua.
Các doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp có quy mơ vừa và nhỏ hay những doanh nghiệp mới thành lập, chƣa có uy tín với các định chế tài chính thƣờng rất khó thoả mãn các điều kiện chống lại rủi ro nên thƣờng bị các tổ chức từ chối cho vay. Trong khi đó, do đặc thù thuê mua là bên cho thuê nắm quyền sở hữu pháp lý đối với tài sản cho thuê và có thể trực tiếp kiểm sốt theo dõi việc sử dụng tài sản, tình hình kinh doanh của Bên th.
Do đó, các cơng ty cho th tài chính có thể sẵn sàng thoả mãn nhu cầu đầu tƣ của khách hàng ngay cả khi vị thế tài chính, uy tín của họ có những hạn chế.
3.4. Giúp Bên thuê giải quyết nhu cầu vốn lưu động, không bị đọng vốn trong tài sản cố định :
Đối với một số doanh nghiệp có tài sản cố định nhƣng lại không đủ vốn mua nguyên vật liệu và trả lƣơng cho cơng nhân viên thì có thể bán tài
sản cố định đó cho Cơng ty cho th tài chính và sau đó th lại chính tài sản cố định đó. Thơng qua nghiệp vụ “ Bán và tái thuê “, các doanh nghiệp có thể chuyển nguồn tài sản cố định thành tài sản lƣu động hay chuyển dịch vốn đầu tƣ cho các dự án kinh doanh khác có hiệu quả cao hơn trong khi vẫn duy trì hoạt động đầu tƣ kinh doanh hiện hành vì tài sản vẫn đƣợc tiếp tục sử dụng.o1
3.5. Dễ dàng tính được chi phí tiền th, thanh tốn tiền th linh hoạt :
Việc đi th tài chính có thể dễ dàng tính trƣớc đƣợc chi phí đi thuê, thanh toán tiền thuê linh hoạt phù hợp với việc lƣu chuyển tiền của bên đi thuê. Ngoài ra do cách thức quy định hạch tốn cho th tài chính là tài sản th tài chính khơng phải ghi vào bên có của bảng tổng kết tài sản chỉ có số tiền thuê tài sản phải ghi vào tài khoản lỗ lãi. Do đó duy trì đƣợc thế cân bằng và tránh đƣợc tình trạng cơ cấu tài chính bị tác động nặng nề. Việc tính đƣợc chi phí đi thuê sẽ giúp doanh nghiệp tính trƣớc đƣợc lợi nhuận của mình để từ đó có thể dễ dàng quyết định có nên đầu tƣ hay không.
3.6. Thuê mua là phương thức rút ngắn thời gian triển khai đầu tư đáp ứng kịp thời các cơ hội kinh doanh:
So với phƣơng thức tăng vốn khác, thuê mua có mức độ rủi ro thấp hơn nên các thủ tục và điều kiện tài trợ cũng đơn giản hơn. Do bên thuê có thể tự tìm nguồn cung ứng tài sản thiết bị, hay đàm phán, thoả thuận trƣớc về hợp đồng mua bán thiết bị với Nhà cung cấp, sau đó mới u cầu Cơng ty Cho th tài chính tài trợ nên có thể cho phép bên thuê rút ngắn thời gian tiến hành đầu tƣ thiết bị .
Mặt khác, nếu thiết bị cho thuê là tài sản của Cơng ty cho th tài chính thì các thơng số kỹ thuật của thiết bị, các ý kiến tƣ vấn cho những vấn đề phát sinh trong đầu tƣ đƣợc các công ty này đƣa ra phục vụ khách hàng thƣờng rất hữu ích. Bởi ngày nay các Công ty thuê-mua hoạt động chuyên mơn hố sâu trong lĩnh vực tài sản cho thuê thƣờng tổ chức cung ứng các thiết bị theo phƣơng thức khép kín. Thiết bị thƣờng gắn liền với phụ tùng, linh kiện, kỹ năng quản trị, huấn luyện đào tạo thậm chí cả tƣ vấn về kỹ thuật cơng nghệ, thị trƣờng, sản phẩm cho khách hàng. Do đó, giúp bên thuê nhanh chóng đáp ứng đƣợc các cơ hội kinh doanh.
3.7. Giảm thiểu được rủi ro khi tài sản bị lạc hậu, có thể thay đổi tài sản mới có cơng nghệ tiên tiến khi thời hạn thuê chấm dứt :
Tài trợ dƣới hình thức này có sự tham gia của 3 bên: Cơng ty cho thuê tài chính, ngƣời đi thuê và nhà cung ứng thiết bị. Cơng ty cho th tài chính có chun mơn hóa cao về lĩnh vực thiết bị và có đầy đủ thơng tin về giá cả, kỹ thuật của thiết bị trên thị trƣờng nên khi ký kết hợp đồng thuê, Bên thuê hƣởng lợi do Công ty cho thuê thẩm định giá cả và kỹ thuật của thiết bị để
đảm bảo tính hiệu quả của hợp đồng thuê. Bên cạnh đó, tài sản đƣợc tài trợ bằng thuê tài chính cho phép doanh nghiệp khấu hao nhanh giúp tránh đƣợc hao mịn hữu hình và vơ hình, có thể đổi mới trang thiết bị kỹ thuật, tăng khả năng cạnh tranh trên thị trƣờng trong điều kiện tốc độ khoa học kỹ thuật và công nghệ phát triển mạnh mẽ nhƣ hiện nay.
3.8. Cho phép các doanh nghiệp VN thu hút vốn đầu tư nước ngồi :
Thơng qua tín dụng th mua, các doanh nghiệp VN có thể huy động vốn nƣớc ngồi thơng qua các cơng ty th mua quốc tế hay các công ty liên doanh thuê mua hoạt động tại VN .
Lợi thế chính là hiện nay mức lãi suất trên thị trƣờng quốc tế thấp hơn lãi suất vay ở VN, do đó thơng qua th mua máy móc thiết bị, các doanh nghiệp có thể nhận đƣợc vốn tài trợ có mức lãi suất thấp hơn so với thị trƣờng vốn bằng đồng VN.
3.9. Cho phép Bên thuê hiện đại hoá sản xuất theo kịp tốc độ phát triển của công nghệ mới:
Trong điều kiện bùng nổ công nghệ hiện nay, việc thay đổi thiết bị, máy móc theo kịp đà phát triển của cơng nghệ mới, góp phần sản xuất ra đƣợc những sản phẩm có chất lƣợng cao, có sức cạnh tranh trên thị trƣờng là một vấn đề đặt ra với bất cứ doanh nghiệp nào.
Nhƣng đây cũng là khó khăn đối với doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp có quy mơ vừa và nhỏ ở các quốc gia đang phát triển hoặc đối với các doanh nghiệp phải tự bỏ vốn hay vay vốn đầu tƣ.
Thơng qua th mua, các nhà cung ứng có thể bán các thiết bị cũ, nhập thiết bị mới hay nhận đƣợc lời khuyên nên áp dụng trình độ cơng nghệ ở mức nào cho phù hợp với doanh nghiệp, thị trƣờng và môi trƣờng kinh tế vĩ mô.
Thơng qua tín dụng th mua việc thay đổi công nghệ của doanh nghiệp diễn ra có ƣu thế hơn các hình thức tài trợ khác do đặc điểm của nó là tài sản thuộc quyền sở hữu của Bên cho thuê nên mọi rủi ro về mặt pháp lý và những rủi ro hao mịn vơ hình đều thuộc về phía Bên cho thuê .
3.10. Toàn bộ tiền thuê được khấu trừ thuế, giảm được thuế lợi tức:
Tài sản thuê sẽ đƣợc khấu hao qua các khoản tiền thuê trả cho các Cơng ty cho th tài chính, cịn tài sản đƣợc tài trợ bằng th tài chính sẽ đƣợc khấu hao nhanh, số tiền thuê thanh toán từng kỳ sẽ làm giảm bớt cơ sở đánh thuế của doanh nghiệp. Việc khấu hao nhanh làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp trong những năm đầu của dự án, giúp doanh nghiệp trì hỗn việc nộp thuế lợi tức để từ đó thanh tốn nhanh cho ngƣời cho thuê nhằm giảm bớt chi phí trong tài chính.
Các khoản tiền thuê phải trả hàng năm đƣợc hạch tốn vào chi phí của doanh nghiệp, do đó chúng giảm mức lợi nhuận của doanh nghiệp bằng
chính những khoản chi phí đó. Khoản chi phí này đƣợc nhân với tỷ lệ chiết khấu sau thuế của doanh nghiệp và nhân với lãi suất của ngân hàng, sẽ cho ta biết tỷ lệ tiết kiệm do hoãn thuế bởi thuê mua mang lại cho doanh nghiệp. V. NHỮNG THUẬN LỢI VÀ KHÓ KHĂN KHI TRIỂN KHAI HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM TRONG NHỮNG NĂM QUA :
Sau hơn 10 năm đổi mới, nền kinh tế đã đạt đƣợc những thành tựu đáng kể tăng, mức tăng trƣởng nhanh và khá ổn định. Một trong những yếu tố quan trọng góp phần tạo nên thành quả đó là chính sách đầu tƣ phát triển kinh tế đƣợc cởi mở, các doanh nghiệp có nhiều cơ hội đầu tƣ mở rộng sản xuất kinh doanh. Ngoài nguồn vốn đầu tƣ từ các tổ chức tài chính, tín dụng quốc tế (ODA, WB, ADB - Ngân hàng phát triển Châu Á,…) các doanh nghiệp cịn đƣợc các tổ chức tài chính, tín dụng trong nƣớc hỗ trợ cho vay hàng chục tỷ đồng để đáp ứng nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, khả năng cạnh tranh yếu về chất lƣợng sản phẩm của Việt Nam đang là một rào cản trên con đƣờng xuất khẩu. Theo đánh giá của bộ thƣơng mại thì khả năng yếu diễn ra ở tầm quốc gia lẫn ở cấp độ doanh nghiệp và từng loại sản phẩm. Các doanh nghiệp còn rất lúng túng trong kinh doanh.
Ví dụ : sản xuất gạo tuy đứng thứ ba Thế Giới nhƣng Việt Nam thƣờng
chịu thất bại trong các cuộc đấu thầu quốc tế. Giá gạo xuất khẩu của Việt Nam cũng thấp hơn giá gạo cùng loại của Thái Lan đến vài chục đô la Mỹ mỗi tấn. Tƣơng tự nhƣ cafe , nhiều năm liền vẫn chƣa khắc phục đƣợc tình trạng bị trừ lùi khá cao so với giá thị trƣờng kỳ hạn Thế Giới.
Ngun nhân chính dẫn đến tình trạng này theo Bộ thƣơng mại thì cũng chính là do cơng nghệ lạc hậu, năng suất thấp, giá thành cao, chất lƣợng không ổn định, mẫu mã, chủng loại nghèo nàn, bao bì thiếu hấp dẫn. Bên cạnh đó, Việt Nam chƣa có thƣơng hiệu nên uy tín của các doanh nghiệp Việt Nam trên thị trƣờng Thế giới là không cao. Cơ cấu, chất lƣợng về quy hoạch, bảo quản chế biến nông, lâm, thuỷ hải sản còn rất yếu so với nhu cầu của thị trƣờng Thế giới. Mặc khác một số lƣợng khá lớn máy móc thiết bị chƣa đƣợc nhập từ các khu vực có nền cơng nghệ cao, và hơn nữa do thiếu kinh nghiệm, thiếu vốn nên nhiều doanh nghiệp nhập thiết bị, máy móc có cơng nghệ, kỹ thuật lạc hậu, ảnh hƣởng đến năng suất, chất lƣợng, giá thành sản xuất do đó sản phẩm làm ra khơng tiêu thụ đƣợc. Việc đổi mới thiết bị của ngành này gặp nhiều khó khăn do tính chất đồng bộ của dây chuyền và trình độ tự động hố trong sản xuất nên cần phải có một lƣợng vốn đầu tƣ lớn. Việc đầu tƣ vốn cho các doanh nghiệp đối với Ngân hàng đang cịn nhiều trở ngại, khó khăn nhất là vốn vay trung và dài hạn … Từ khi Việt Nam “triển khai” nghiệp vụ cho thuê tài chính đến nay đã và đang tồn tại một số khó khăn và vƣớng mắc; đồng thời bên cạnh đó, bƣớc đầu cũng gặt
hái đƣợc những thành công nhất định làm nền tảng cho sự phát triển lâu dài của nghiệp vụ tín dụng thuê mua.
THUẬN LỢI :
_ Hiện nay Chính phủ ta đã có những Nghị định quy định về hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam, điều này chứng tỏ Chính phủ ta đã quan tâm hơn nhiều về lĩnh vực này. Chính phủ đã triển khai thêm nhiều hình thức CTTC mới nhƣ cho thuê vận hành, thuê quản lý khai thác Cảng (cho phép Quảng Ninh thuê khai thác cảng Cái Lân làm thí điểm).
_ Thủ tục đi thuê đơn giản, linh hoạt, nhanh gọn hơn đi vay vì khơng