trƣớc thuế và lãi vay (ROI) = (2/5)×100
% 3,2 2,45 1,34 -0,75 -23,44 -1,11 -45,31
11.Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) = (4/6)×100
% 16,98 11,9 1,34 -5,08 -29,92 -10,56 -88,74
(Nguồn: B - c ng ty PXD số 2 Gi ng)
Mặc dù năm 2011 các chỉ tiêu khả năng sinh lời của cơng ty có sự gia tăng so với năm 2010 nhưng đến năm 2012, các con số này đều giảm mạnh so với năm
2011cho thấy hiệu quả hoạt động kinh doanh của cơng ty có xu hướng giảm. Cụ thể:
Năm 2011, tỷ suất ROS tăng 85,9% nhưng đến năm 2012 lại giảm 60,69% nguyên nhân chủ yếu do năm 2012 lợi nhuận sau thuế giảm 83,78% và doanh thu thuần giảm 58,65%.
Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh cho biết lợi nhuận sau khi đã tính đủ kinh phí kinh doanh gồm cả lãi tiền vay trên 100 đồng vốn kinh doanh bình quân năm 2012 giảm xuống 1,57 đồng, tương ứng tỷ lệ giảm 87,71%. Bên cạnh đó tỷ suất lợi nhuận ròng của vốn kinh doanh cũng giảm xuống 1,18 đồng, giảm 87,41% so với năm 2011. Nguyên nhân chính vẫn là do doanh thu giảm, lợi nhuận giảm trong khi vốn kinh doanh vẫn tiếp tục tăng làm cho khả năng sinh lời của tài sản giảm.
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay có sự sụt giảm qua 3 năm. Năm 2011 giảm 0,75 đồng, tỷ lệ giảm tương ứng là 23,44% so với năm 2010. Đến năm 2012, tỷ số này giảm xuống tới 45,31% so với năm 2011. Nguyên nhân chủ yếu là do khoản mục lợi nhuận trước thuế và lãi vay của cơng ty trong 3 năm có xu hướng giảm trong khi vốn kinh doanh mỗi năm vẫn tiếp tục tăng.
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm mạnh. Năm 2011, cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu bình quân tạo ra 11,9 đồng lợi nhuận sau thuế nhưng đến năm sau con số này đã giảm xuống chỉ còn 1,34 đồng, giảm 10,56 đồng, giảm 88,74% so với năm trước. Điều này cho thấy vốn chủ sở hữu khơng được sử dụng một cách có hiệu quả, hiệu suất sử dụng vốn giảm. Qua bảng phân tích, ta nhận thấy rằng tỷ suất ROE của công ty cao hơn ROA, điều đó cho thấy vốn tự có của cơng ty là thấp và hoạt động chủ yếu từ các khoản nợ vay.
Tóm lại, cuộc khủng hoảng kinh tế tồn cầu làm cho Công ty CPXD số 2 Hà Giang gặp khơng ít khó khăn, thử thách. Đây là nguyên nhân khách quan làm do hiệu quả kinh doanh của đơn vị bị giảm sút. Bên cạnh đó cũng có nhiều nguyên nhân chủ quan về phía doanh nghiệp như công tác quản lý các khoản phải thu, hàng tồn kho tương đối kém, cơ cấu tài sản chưa hợp lý, vay nợ nhiều trong khi vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng rất nhỏ làm cho khả năng tài chính và mức độ tự chủ của doanh nghiệp giảm sút, doanh thu và lợi nhuận giảm. Vì vậy, cơng ty cần
có các biện pháp nâng cao chất lượng cơng trình, đảm bảo tiến độ thi cơng, hạ thấp chi phí sản xuất và giá thành sản phẩm xây dựng, mở rộng các mối quan hệ với bạn hàng trong và ngoài nước; cải cách hệ thống quản lý nhằm khắc phục tình trạng hiện nay và nâng cao hiệu quả kinh doanh trong tương lai.
CHƢƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỂ HỒN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CỒNG TY CPXD SỐ 2 HÀ GIANG CỦA CỒNG TY CPXD SỐ 2 HÀ GIANG
3.1. Đánh giá chung tình hình tài chính của cơng ty CPXD số 2 Hà Giang.
3.1.1. Ưu điểm
+ Tổ chức bộ máy của công ty không cồng kềnh, khá gọn nhẹ. Nhân viên trong công ty làm việc chăm chỉ, cần cù, ln hồn thành đúng trách nhiệm được giao.
+ Quy mô tổng tài sản và nguồn vốn liên tục gia tăng trong 3 năm qua thể hiện khả năng phát triển của công ty trong tương lại.
+ Cơng ty cũng có đội ngũ kiến trúc sư, kỹ sư, cơng nhân lành nghề, họ ln khao khát được thực hiện những cơng trình, sản phẩm có chất lượng cao, chuyên nghiệp hơn…đem lại sự hài lòng, tin cậy và được đánh giá cao.
3.1.2. M t số tồn tại
+ Tỷ trọng nợ ngắn hạn của cơng ty có xu hướng tăng dần qua các năm cho thấy công ty đang phải lệ thuộc quá nhiều vào nguồn vay ngắn hạn từ bên ngoài.
+ Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn thì tỷ trọng các khoản phải thu ngày càng tăng với tốc độ nhanh, kỳ thu tiền kéo dài phản ánh vốn của công ty bị chiếm dụng nhiều trong khâu thanh toán.
+ Hàng tồn kho của cơng ty cũng có xu hướng tăng cao cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty ngày càng giảm dần.
+ Hệ số thanh tốn của cơng ty cũng có sự sụt giảm qua 3 năm. Trong đó, khoản mục tiền và tương đương tiền đã giảm mạnh vào năm 2012 với tỷ lệ là 78,42%. Điều này cho thấy công ty đang mất dần tính thanh khoản, khả năng thanh tốn ngắn hạn của công ty chưa được tốt, việc phát triển kinh doanh đang gặp nhiều khó khăn
+ Doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty đang giảm mạnh trong năm 2012 chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty không hiệu quả, khả năng sinh lời không được đảm bảo.
+ Phân tích tình hình tài chính của cơng ty chưa thực sự đầy đủ và chi tiết ở một số mặt hoạt động như tình hình và khả năng thanh tốn, tình hình sử dụng vốn kinh doanh, tình hình thực hiện kế hoạch cắt giảm chi phí,… Do đó đã hạn chế phần nào việc cung cấp thơng tin đã phân tích đến người quan tâm và dẫn đến tình hình hoạt động trong những mặt này chưa tốt. Cơng ty chỉ thực hiện phân tích và so sánh dựa trên kết quả thực hiện giữa kỳ này với kỳ trước để đánh giá mà chưa đi sâu vào so sánh với một số chỉ tiêu quan trọng khác như so sánh với kế hoạch, so sánh dọc và ngang từng chỉ tiêu trên báo cáo tài chính hay là liên kết so sánh một chuỗi thời gian hoạt động để có những đánh giá chính xác và đầy đủ hơn.
3.1.3. Nguyên nhân
+ Trong cơ cấu tài sản của mình, doanh nghiệp giữ lượng tiền tại quỹ q ít một mặt do cơng ty đã chi một lượng tiền khá lớn để mở rộng quy mô sản xuất, mua nguyên vật liệu, mặt khác do tính chất đặc trưng của ngành xây dựng là thời gian xây dựng kéo dài làm cho thời gian thu hồi vốn chậm. Bên cạnh đó nền kinh tế khủng hoảng hiện nay cũng ảnh hưởng đến khả năng thanh toán đúng hạn của khách hàng. Điều này làm giảm tính thanh khoản và doanh nghiệp có thể mất những cơ hội trong kinh doanh.
+ Cơng tác quản lý cơng nợ của cơng ty cịn yếu kém, chưa thật hiệu quả. Nguyên nhân do cơng ty chưa có hệ thống chun phân loại, kiểm sốt, phân tích mức độ rủi ro của các khoản nợ; chưa có quy trình, cách thức, biện pháp để thu hồi từng khoản nợ đúng hạn.
+ Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh không cao, công tác quản lý tài sản kém, vốn bị chiếm dụng trong thanh toán nhiều, chưa kiểm soát tốt các khoản mục chi phí làm giảm lợi nhuận, ảnh hưởng xấu đến hoạt động kinh doanh của cơng ty. Ngồi
ra do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu cũng là nguyên nhân khách quan làm cho mức sinh lời có xu hướng giảm mạnh vào năm 2012.
+ Cơng ty thực hiện hình thức giao khốn nên các nguồn lực được giao trực tiếp cho các đội trưởng tự chịu trách nhiệm cung ứng nguyên vật liệu, thuê nhân công, giám sát thi công, trong khi ở các đội lại khơng có nhân viên kế tốn và bộ phận quản lý công trường. Do vậy, khơng thể chắc chắn rằng sẽ khơng có những gian lận, khai khống, sử dụng vốn sai mục đích… Cịn các nhà quản trị tài chính lại không thể kiểm tra, thanh tra một cách thường xuyên, liên tục được.
+ Cán bộ quản lý chưa được trẻ hố nên cịn chậm trong việc tiếp cận với cơng nghệ thơng tin, những phương pháp phân tích mới; chưa bám sát sự thay đổi của thị trường và tình hình kinh tế.
3.1. Một số giải pháp để hồn thiện tình hình tài chính của cơng ty.