ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu 2010 2011 2012 So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011 Chênh lệch TL(%) Chênh lệch Tl(%) 1.VLĐ bình quân 11.232.022.761,5 13.318.670.292,5 12.085.502.818,5 2.086.647.531 18,58 -1.233.167.474 -9,26 2. DT ( theo giá vốn ) (M) 49.978.180.223 60.629.515.433 143.665.008.437 10.651.335.210 21,312 83.035.493.004 136,96 3.Số vòng chu chuyển (4) = (2)/(1) 4,45 4,55 11,89 0,05 1,12 7,34 161,32 4.DT bình quân một ngày (m=M/365) 136.926.521,2 166.108.261,5 393.602.762,7 29.181.740,3 21,312 227.494.501,2 136,96
5. Số ngày chu chuyển VLĐ
(N=3/6) 82,03 80,18 30,7 -1,85 -2,26 -49,48 -61,71
6.Mức tiết kiệm hoặc lãng
phí(U=N*m1) - -307.300.283,8 -19.475.464.698 - - - -
Xét đến tốc độ chu chuyển vốn lưu động ta thấy năm 2011 số vòng chu chuyển của VLĐ tăng 0,05 vòng, ứng với tỷ lệ 1,12%, đến năm 2012 số vòng chu chuyển VLĐ tiếp tục tăng đến 11,89 vòng, mức tăng là 7,34 vòng ứng với tỷ lệ 161,32% . Tỷ lệ này tốt, công ty đã ngày càng sử dụng vốn lưu động nhanh chóng hơn. Số ngày chu chuyển năm 2011 cũng giảm 1,85 ngày(2,26%), công ty đã tiết kiệm một số VLĐ là 307.300.283,8đ. Năm 2012 số vòng chu chuyển của VLĐ cũng tăng đáng kể làm cho số ngày chu chuyển của VLĐ giảm, cụ thể: Số ngày chu chuyển của VLĐ năm 2012 giảm so với năm 2011 là 49,48 ngày với tỷ lệ giảm tương ứng là 61,71%. Do đó, cơng ty đã tiết kiệm một số VLĐ là 19.475.464.698đ.
Như vậy, tốc độ chu chuyển VLĐ của cơng ty qua các năm có xu hướng tăng chứng tỏ việc quản lý và sử dụng VLĐ của công ty tốt nên tiết kiệm được một lượng vốn lớn, ảnh hưởng tốt đến hiệu quả sử dụng VLĐ nói riêng và VKD nói chung.
Bảng 2.9. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định ĐVT: VNĐ ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu 2010 2011 2012 So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011 Chênh lệch TL(%) Chênh lệch Tl(%) 1. DT bán hàng 49.978.180.223 60.629.515.433 143.665.008.437 10.651.335.210 21,312 83.035.493.004 136,96 2. LN sau thuế 53.049.088 58.786.195 98.119.035 5.737.107 10,815 39.332.840 66,91 3. VCĐ bình quân 118.057.677,5 680.616.123,5 792.139.596 562.558.446 476,5 111.523.472,5 16,38 4.Hệ số DT/VCĐ(1/3) 423,34 89,08 181,36 -334,26 - 92,28 - 5. Hệ số LN/VCĐ(2/3) 0,45 0,09 0,12 -0,36 - 0,03 -
Nhận xét: Qua bảng phân tích trên ta thấy:
- Năm 2010: hệ số DT trên VCĐ là 423,34; hệ số LN trên VCĐ đạt 0,45 tức là 1 đồng VCĐ bình quân tạo ra 423,34 đồng DT và thu được 0,45 đồng LN.
- Năm 2011 hệ số DT trên VCĐ là 89,08 tức là 1 đồng VCĐ bình quân tạo ra 89,08 đồng DT ;giảm 334,26đ so với năm 2010 do tỷ lệ tăng của VCĐ lớn hơn tỷ lệ tăng của doanh thu. Hệ số LN trên VCĐ đạt 0,09 tức là 1 đồng VCĐ bình quân tạo ra 89,08 đồng DT và 0,09 đồng LN, giảm 0,36 đồng so với 2010. Cả hai chỉ tiêu đều giảm mạnh là do VCĐ của năm 2011 tăng lên đáng kể vì cơng ty đã đầu tư mua thêm phương tiện vận tải truyền dẫn để phục vụ kinh doanh.
- Năm 2012 hệ số DT trên VCĐ là 181,36 tức là 1 đồng VCĐ bình quân tạo ra 181,36 đồng DT; tăng 92,28 đồng so với năm 2011. Đồng thời hệ số LN trên VCĐ cũng tăng 0,03 đồng so với năm 2011( từ 0,09 đồng lên 0,12 đồng) do tỷ lệ tăng của VCĐ nhỏ hơn tỷ lệ tăng của doanh thu và lợi nhuận kinh doanh
Qua bảng phân tích ta thấy các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ có sự biến động lớn cho thấy tình hình quản lý và sử dụng VCĐ của công ty chưa được tốt dẫn đến hiệu quả sử dụng VCĐ năm 2011 chưa cao gây ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng VKD, năm 2012 hiệu quả sử dụng VCĐ đã tăng lên, công ty cần tiếp tục phát huy trong tương lai.
2.2.2.2.4. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Áp dụng CT: HP = = x
Ta có: = X = × = 0,0042
X = × = 0,011
Bảng 2.10. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VKD năm 2012 so với 2011 ĐVT: VNĐ * CL TL(%) CL TL CL TL 1 2 3 4 5=4-2 6=5/2 7=3-2 8=7/2 9=4-3 10=9/2 0,0042 0.011 0,0076 0,0034 80,95 0,0068 161,9 -0,0034 -80,95
Nguồn: Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty Hằng Thuần năm 2011-2012 - Kết luận: Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 tăng 0,0034 ; tỷ lệ tăng tương ứng là 80,95% là do ảnh hưởng của 2 nhân tố:
+ Do hệ số doanh thu trên VKD thay đổi làm cho hệ số lợi nhuận trên VKD tăng 0,0068 ; tỷ lệ tăng tương ứng là 161,9%.
+ Do hệ số lợi nhuận trên doanh thu thay đổi giảm làm cho hệ số lợi nhuận trên VKD giảm là: 0,0034, tỷ lệ giảm tương ứng là 80,95%.
Qua phân tích cho thấy hệ số LN trên VKD tăng chủ yếu do hệ số DT trên VKD tăng lên còn hệ số LN trên VKD bị giảm đi, điều này cho thấy tỷ suất LN trên DT năm 2012 nhỏ hơn năm 2011 hay tốc độ tăng của LN nhỏ hơn tốc độ tăng của DT chứng tỏ công ty đã khơng quản lý tốt chi phí sản xuất kinh doanh trong kỳ. Do đó, để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong năm tới, công ty cần quản lý chặt chẽ chi phí sản xuất kinh doanh.
CHƯƠNG III: CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH
THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ HẰNG THUẦN
3.1. Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn tạicông ty công ty TNHH Hằng Thuần công ty công ty TNHH Hằng Thuần
3.1.1. Những kết quả đã đạt được
Về mặt tổ chức huy động vốn:
Công ty đã tận dụng tiềm năng sẵn có của mình trong cơng tác huy động vốn một cách tối đa và đạt kết quả tốt trong việc sử dụng vốn hiệu quả của mình.
+ Đầu tiên công ty bắt đầu bổ sung vốn từ lợi nhuận sau thuế: Trong hai năm 2011 và 2012 lợi nhuận của cơng ty có xu hướng tăng, nó đã giúp cơng ty giảm thiểu khả năng bổ sung vốn bằng hình thức vay nợ rất nhiều.
+ Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng lên qua các năm, tuy tỷ lệ tăng của DT và LN chưa tương xứng với tiềm năng của công ty nhưng cũng đã chứng tỏ được khả năng hoạt động kinh doanh và nỗ lực của cơng ty trong việc tìm kiếm và mở rộng thị trường
+ Ngồi ra cơng ty còn đẩy nhanh được tốc độ quay vòng và chu chuyển vốn lưu động một cách hợp lý. Tăng khả năng thanh tốn tạo uy tín với ngân hàng điều này rất có lợi cho việc huy động vốn của cơng ty.
Về mặt chính sách quản lý, sử dụng vốn kinh doanh:
Qua kết quả phân tích, cơng tác sử dụng vốn của cơng ty tương đối tốt. Các hệ số lợi nhuận và doanh thu trên VKD bình quân, VLĐ, VCĐ năm 2012 đều tăng so với năm trước. Bên cạnh đó tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu của công ty cũng tăng so với năm trước. Kết quả phân tích của cơng ty cũng cho thấy lợi nhuận sau thuế năm 2012 so với năm 2011 tăng tới 66,91% tương ứng tăng 39.332.840đ.
Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng VKD, VLĐ, VCĐ của công ty đều biến động theo xu hướng tăng làm cho sức sản xuất, khả năng tạo ra doanh thu và khả năng sinh lời của đồng vốn năm 2012 tăng so với năm 2011. Nguyên nhân là do trong năm 2012 DT và LN của công ty tăng nhưng tỷ lệ tăng cao hơn tỷ lệ tăng của VKD, VLĐ, VCĐ.
Hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty hiện nay là rất khả quan, quy mô hoạt động kinh doanh ngày càng được mở rộng. Điều này được thể hiện ở việc công ty làm ăn liên tục có lãi, thu nhập của người lao động trong công ty được nâng cao, sức cạnh tranh trên thị trường của công ty được nâng lên đáng kể và trở thành một trong những cơng ty có uy tín trong lĩnh vực kinh doanh thương mại
3.1.2 Những mặt hạn chế, tồn tại và nguyên nhân
Bên cạnh những kết quả đã đạt được, vẫn còn nhiều tồn tại cần được giải quyết để cơng ty có thể tăng trưởng bền vững hơn. Những tồn tại và nguyên nhân:
- Về mặt giá trị thì LN kinh doanh của cơng ty chưa cao và có tăng trưởng nhưng tốc độ tăng của LN chậm hơn tốc độ tăng DT ( 66,91% < 136,96% ) gây ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng VKD của cơng ty. Ngun nhân chủ yếu là do chi phí quản lý kinh doanh tăng nhiều làm giảm LN. Điều này phần nào phản ánh trình độ quản lý chi phí của cơng ty là chưa tốt, gây lãng phí trong sử dụng vốn dẫn đến việc đồng vốn bỏ ra chưa phát huy khả năng sinh lời tối đa.
- Công ty chưa xây dựng cơ cấu vốn phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh và định hướng phát triển của công ty là từng bước thâm nhập sâu hơn vào thị trường kinh doanh thương mại: mặc dù VLĐ chiếm tỷ trọng cao hơn trong tổng nguồn vốn nhưng Nợ phải trả cịn chiếm tỷ rất cao trong tổng nguồn vốn, khơng đảm bảo năng lực tự chủ tài chính, tình trạng lạm dụng vốn vay quá mức.
- Việc huy động vốn của công ty vẫn chỉ phụ thuộc vào các kênh huy động truyền thống như: lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư, vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng mà nguyên nhân chủ yếu là do công ty chưa thiết lập được các phương án huy động vốn linh hoạt, cụ thể, chi tiết trên cơ sở kế hoạch kinh doanh của công ty.
- Các khoản phải thu của khách hàng chiếm một lượng lớn trong vốn lưu động chứng tỏ công ty bị chiếm dụng vốn nhiều. Các khoản phải thu khách hàng năm 2012 lại tăng lên, đây là một hạn chế mà cơng ty cần khắc phục vì nếu cứ để tình trạng này diễn ra cơng ty có thể bị mất vốn trong tương lai. Mặc dù các khoản phải thu của khách hàng còn khá cao và một số khoản khó có thể thu hồi được nhưng cơng ty khơng hề trích lập dự phịng các khoản phải thu khó địi.
3.2 Các đề xuất, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinhdoanh tại công ty TNHH Hằng Thuần doanh tại công ty TNHH Hằng Thuần
3.2.1. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHHHằng Thuần Hằng Thuần
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là vấn đề mang tính cấp bách đề ra cho các doanh nghiệp. Muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh thì doanh nghiệp phải thơng qua cơng tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp mình, phát hiện những tồn tại và nguyên nhân để có thể đề ra những giải pháp khắc phục. Nhưng mỗi doanh nghiệp lại có một cái nhìn khác nhau về cơng tác phân tích và sử dụng các nội dung và phương pháp phân tích khác nhau tùy theo từng loại hình doanh nghiệp, đặc điểm của doanh nghiệp và tùy theo trình độ của cán bộ cơng nhân viên thực hiện việc phân tích. Trong thời gian thực tập tại cơng ty TNHH Hằng Thuần, em thấy rằng: cơng tác phân tích kinh tế nói chung và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói riêng tại cơng ty chưa được chú trọng quan tâm đúng mức và các cơng việc phân tích cịn nhiều hạn chế. Nội dung phân tích cịn sơ sài chưa đi sâu vào phân tích chi tiết từng chỉ tiêu. Do đó cơng tác phân tích chưa mang lại hiệu quả cao Qua bài phân tích ở trên ta thấy nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là một vấn đề mang tính chất cấp thiết, đặc biệt với cơng ty TNHH TM&DV Hằng Thuần, hiệu quả sử dụng vốn tuy là đã tiến bộ rõ rệt qua các năm nhưng nhìn chung là vẫn cịn hạn chế. Có nhiều tồn tại cần được khắc phục như em đã nêu ở trên, nếu giải quyết được những tồn tại trên thì cơng ty sẽ làm ăn hiệu quả hơn.
3.2.2. Các giải pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại côngty TNHH Hằng Thuần ty TNHH Hằng Thuần
Xuất phát từ cơ sở lý luận và tình hình quản lý, sử dụng vốn tại cơng ty, Em xin đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Mỗi giải pháp đưa ra bao gồm: lý do đưa ra giải pháp, nội dung giải pháp.
3.2.2.1 Nhóm giải pháp về huy động vốn.
Thứ nhất, dự báo tốt nhu cầu vốn kinh doanh cho mỗi thời kỳ.
Lý do chọn giải pháp: Dự báo nhu cầu VKD có ý nghĩa tiên quyết đối với hiệu
VKD trong kỳ càng hợp lý và tiết kiệm. Tuy nhiên, thực tế hiện nay tại cơng ty chưa có hoạt động dự báo nhu cầu VKD trong kỳ, thường chỉ đến khi có nhu cầu về VKD bổ sung thì lãnh đạo cơng ty mới tìm cách huy động và tiến hành các bước huy động VKD. Điều này rất khơng có lợi cho cơng ty vì để có vốn kịp thời thì đơi khi cơng ty phải chấp nhận chi phí huy động vốn cao, hoặc có khi cơng ty khơng huy động được vốn dẫn đến mất cơ hội kinh doanh.
Nội dung của giải pháp: Cuối mỗi kỳ kinh doanh, lãnh đạo công ty căn cứ vào
những dự đốn về tình hình hoạt động kinh doanh, khả năng tăng trưởng trong năm tới và những dự kiến về sự biến động của thị trường để tiến hành cơng tác hoạch định tài chính cho kỳ sau từ đó xác định chính xác nhu cầu vốn trong kỳ. Dựa trên nhu cầu vốn đã xác định, lập kế hoạch huy động vốn: xác định khả năng tài chính hiện tại của cơng ty, số vốn cịn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ các nguồn tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí hoặc thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh của công ty, đồng thời hạn chế rủi ro có thể xảy ra.
Thứ hai, linh hoạt tìm các nguồn tài trợ bên ngồi với chi phí phù hợp.
Lý do chọn giải pháp: Giải pháp được đưa ra dựa trên cơ sở thực tế là việc huy
động vốn của công ty vẫn chỉ phụ thuộc vào các kênh huy động truyền thống như: LN giữ lại để tái đầu tư, vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng mà chưa quan tâm đến một số nguồn tài trợ như: vốn vay cá nhân, nguồn vốn liên doanh, liên kết…Vì vậy, cơng ty cần khai thác linh hoạt hơn các nguồn tài trợ.
Nội dung của giải pháp:
+ Vốn vay cá nhân: là việc huy động vốn từ các cá nhân do lượng tiền mà người dân nói chung, nhân viên cơng ty nói riêng tích trữ tại nhà mà khơng gửi ngân hàng hay đầu tư còn rất lớn giúp công ty huy động vốn kịp thời mà không mất thời gian làm thủ tục vay.
+ Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Đây là hình thức hợp tác mà qua đó các cơng ty khơng những tăng được vốn cho hoạt động kinh doanh mà còn học tập được kinh nghiệm quản lý, tiếp thu được tiến bộ khoa học kỹ thuật và chuyển giao cơng nghệ. Cơng ty có thể hợp tác liên doanh, liên kết với những DN hoạt động trong
cùng lĩnh vực hoặc những DN hoạt động trong lĩnh vực bổ trợ cho hoạt động kinh doanh thương mại của cơng ty.
3.2.2.2 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Là một DNTM nên VLĐ luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng nguồn VKD của công ty, hiệu quả sử dụng VLĐ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của cơng ty. Vì vậy, tìm ra giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ là cấp thiết