Tác giả sử dụng phương pháp Johansen và Juselius (1990) để kiểm định giả thuyết nhóm các chuỗi dữ liệu có đồng liên kết hay khơng. Sử dụng phần mềm thống kê Eview 6, kết quả cho thấy kiểm định theo thống kê Trace và kiểm định theo thống kê Maximal Eigenvalue đều bác bỏ giả thuyết không tồn tại vec tơ đồng liên kết và khẳng định có tồn tại ít nhất 1 (một) mối quan quan hệ đồng liên kết của các biến trong mơ hình tại mức ý nghĩa 5%. Kết quả cụ thể được thể hiện ở các bảng sau:
Bảng 4.3: Kết quả ki m định Trace
Hypothesized
No. of CE(s) Eigenvalue
Trace Statistic
0.05
Critical Value Prob.**
None * 0.392167 116.3276 83.93712 0.0000 At most 1 * 0.222469 68.53345 60.06141 0.0081 At most 2 * 0.201503 44.37674 40.17493 0.0178 At most 3 0.191404 22.77448 24.27596 0.0764 At most 4 0.021913 2.378774 12.32090 0.9174 At most 5 0.002618 0.251693 4.129906 0.6752
Trace test indicates 3 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Bảng 4.4: Kết quả ki m định Maximum Eigenvalue
Hypothesized
No. of CE(s) Eigenvalue
Trace Statistic
0.05
Critical Value Prob.** None * 0.392167 116.3276 83.93712 0.0000 At most 1 * 0.222469 68.53345 60.06141 0.0081 At most 2 * 0.201503 44.37674 40.17493 0.0178 At most 3 0.191404 22.77448 24.27596 0.0764 At most 4 0.021913 2.378774 12.32090 0.9174 At most 5 0.002618 0.251693 4.129906 0.6752
Max-eigenvalue test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Theo kêt quả kiểm định tại Bảng 4.3 và 4.4 thì kiểm định Trace tồn tại 03 mối quan hệ đồng liên kết giữa các biến và kiểm định Maximum Eigen Value tồn tại 01 mối quan hệ đồng liên kết giữa các biến. Điều này có nghĩa là tồn tại mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa các biến tại mức ý nghĩa 5%.