1. Lý do chọn đề tài Error! Bookmark not defined.
2.1.3. Phân tích các hệ số tài chính của Cơng ty
2.1.3.1. Tỷ suất lợi nhuận/tổng tài sản -ROA
Bảng 2.9: Bảng phân tích chỉ số ROA 2014 -2016 (Đơn vị: triệu đồng) Chỉ tiêu 2015 2016 2016/2015 Số tiền Tỷlệ(%) LN sau thuế 3,303 2,571 -732 -22.16% Tổng TS 232,881 253,188 20,307 8.72% ROA (%) 1.42% 1.02% -0.40% -28.40% (Nguồn: Phịng Kế tốn – tài chính)
Qua bảng 2.9 ta thấy: Năm 2014, ROA của cơng ty là 2,73% có nghĩa là trong 100 đồng tài sản tạo ra 2,73 đồng lợi nhuận sau thuế, tỷ lệ này là không cao. Năm 2015 mức sinh lời của một đồng tài sản có giảm là 1,42%. Điều này cũng cho thấy việc sử dụng tài sản của công ty chưa mang lại hiệu quả. Đến năm 2016, lợi nhuận trên tổng tài sản của cơng ty tiếp tục giảm chỉ cịn 1,02% cứ 100 đồng tài sảntạo ra 1,02 đồng lợi nhuận sau thuế. Trong năm này ROA có giảm so với năm 2015 là 0,4%. Ta thấy năm 2015 và năm 2016 ROA đều thấp hơn năm 2014 chứng tỏ tài sản của công ty chưa được sử dụng hiệu quả.
2.1.3.2. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một trong những phương pháp đo lường hiệu quả khả năng sinh lời của công ty, giúp cho nhà đầu tư thấy được khả năng sinh lời trên đồng vốn của công ty. Từ đó họ sẽ đưa ra các
27
quyết định phù hợp. Ta có bảng số liệu tính tốn được từ Cơng ty Cơng ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang như sau:
Bảng 2.10: Bảng chỉ số lợi nhuận/vốn chủ sở hữu 2014 -2016
(Đơn vị: triệu đồng)
Chỉ tiêu 2015 2016
2016/2015 Lệch Tỷlệ(%)
Lợi nhuận sau thuế 3.303 2.571 -732 -22.16
Nguồn vốn CSH
bình quân 46.394 48.027 1.633 3.52
ROE của Công
ty(%) 7,12 5,35 -1,77 -24,81
(Nguồn: Phịng kế tốn- tài chính)
Quan bảng 2.10 trên ta thấy chỉ số ROE của Công ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang chỉ có năm 2014 là khá tốt, cịn các năm còn lại chỉ số này đều rất thấp, và thấp hơn chỉ số của ngành. Đây là dấu hiệu cho thấy Công ty TNHH Thương Mại Hải Đăng Quang làm ăn không hiệu quả, lợi nhuận khá nhỏ so với đồng vốn bỏ ra kinh doanh. Giảm mạnh nhất là năm 2016, điều đó cho ta thấy năm 2016 Cơng ty đã sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu để tạo ra lợi nhuận là rất kém. Cụ thể như sau:
Năm 2014 ROE là 19,94% có nghĩa là cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 19,94 đồng lợi nhuận sau thuế, đây là chỉ số khá tốt của Công ty cho thấy đồng vốn bỏ ra của chủ đâu tư đem lại lợi nhuận khá tốt. Nhưng đến năm 2015 chỉ số ROE lại giảm là khá nhiều chỉ còn 7,12%, tương ứng giảm 64,30% so với năm 2014 do lợi nhuận của Công ty đã giảm xuống 64,24%. Năm 2016 chỉ số này tiếp tục giảm xuống chỉ còn 5.35% giảm so 2015 là
28
24,81%, điều này là do lợi nhuận của Công ty tiếp tục giảm 22,16% so năm 2015.
Qua phân tích trên cho thấy tình hình tài chính của Cơng ty cịn khá nhiều khó khăn, đặc biệt là tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh đang rất kém, vấn đề đảm bảo nguồn lực tài chính cho tăng năng lực sản xuất và duy trì sức cạnh tranh là một bài tốn cần có lời giải thoả đáng.
2.1.4.3. Các chỉ tiêu tài chính
Bảng 2.6 Một số chỉ tiêu tài chính tổng quát
CHỈ TIÊU 2015 2016
I. Kết cấu tài sản và nguồn vốn
1. Kết cấu tài sản
- Tài sản cố định / Tổng tài sản 19,4% 22,6 - Tài sản lưu động / Tổng tài sản 80,6% 77,4 2. Kết cấu nguồn vốn
- Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn 84,6% 87,2%
-Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn 15,4% 12,8%
II. Tình hình tài chính
1. Hệ số nợ/ Tổng nguồn vốn 0,85 0,87
2. Tỷ suất tự tài trợ tài sản cố định 0,79 0,56
3. Khả năng thanh toán tổng quát 1,18 1,15
29
Một trong những nguyên nhân khác của tình hình trên là số phải thu của Công ty cũng rất lớn, quy mô các khoản phải thu chiếm tới trên 50% tài sản lưu động. Tuy tình hình đã khả quan hơn sau mỗi năm song số phải thu vẫn còn rất cao gây khó khăn cho tình hình tài chính thể hiện ở khả năng thanh tốn tổng qt của Cơng ty khá thấp 1,18.
Trong kết cấu nguồn vốn thì nợ phải trả chiếm tỷ lệ khá cao lên tới 82,7% năm 2014, năm 2015 là 84,6% và năm 2016 tăng lên là 87,2%, điều này cho thấy Cơng ty có tỷ lệ vốn từ việc đi vay khá cao, nghĩa là Công ty đã sử dụng cơng cụ địn bẩy tài chính khá tốt. Trong khi đó vốn chủ sở hữu của Công ty chỉ đạt thấp hơn 20%, cụ thể: 17,3% năm 2014, năm 2015 giảm xuốn là 15,4% và năm 2016 tiếp tục giảm xuống cịn 12,8%.
Điều này là do Cơng ty tăng tỷ lệ vốn vay trong những năm 2015 và 2016 làm cho tổng vốn tăng lên và làm cho tỷ lệ vốn chủ sở hữu giảm xuống. Với tỷ lệ vốn chủ sở hữu chỉ chiếm nhỏ hơn 20% cũng cho thấy khả năng tự chủ về tài chính và dùng nguồn vốn tự có là khá thấp của Cơng ty TNHH