IV. Phân tích các hệ số tài chính
a. Hệsố nợ so với VCSH
Ý nghĩa chung: Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đo lường khoản nợ của công ty so với giá
trị tài sản ròng, thường được sử dụng để đánh giá mức độ mà một công ty đang mắc nợ bằng việc tận dụng tài sản của mình. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giúp nhà đầu tư có một cái nhìn khái qt về sức mạnh tài chính, cấu trúc tài chính của cơng ty và làm thế nào cơng ty có thể chi trả cho các hoạt động. Thơng thường, nếu tỷ lệ này lớn hơn 1, có nghĩa là tài sản của công ty được tài trợ chủ yếu bởi các khoản nợ, cịn ngược lại thì tài sản của cơng ty được tài trợ chủ yếu bởi nguồn vốn chủ sở hữu. Về nguyên tắc, tỷ lệ này càng nhỏ, có nghĩa là nợ phải trả chiếm tỷ lệ nhỏ so với tổng tài sản hay tổng nguồn vốn thì cơng ty ít gặp khó khăn hơn trong tài chính. Tỷ lệ này càng lớn thì khả năng gặp khó khăn trong việc trả nợ hoặc phá sản của công ty càng lớn.
Nhận xét: Cơng ty cổ phần Traphaco có hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu trong cả 5 năm
từ 2016 đến 2020 đều nhỏ hơn 1 ( dao động trong khoảng từ 0.3 đến 0.4). Điều này cho thấy tài sản của công ty được tài trợ chủ yếu bởi nguồn vốn chủ sở hữu. Hệ số này của cơng ty Traphaco là khá nhỏ có nghĩa là nợ phải trả chiếm tỉ lệ nhỏ so với tổng tài sản vì vậy cơng ty khơng gặp khó khăn trong vấn đề tài chính. . Hệ số này thể hiện khả năng tự chủ, mức độ độc lập về mặt tài chính của Traphaco.
Biểu đồ trên cho thấy cấu trúc vốn của cơng ty cổ phần Traphaco được ghi nhận tính đến 30/6/2020
Tuy nhiên tỉ lệ này lại có xu hướng tăng dần và cao nhất là vào năm 2020. Theo biểu đồ trên có thể thấy, TRA hiện đang duy trì cấu trúc vốn bình quân với nợ phải trả chiếm 26% tổng nguồn vốn, 74% được tài trợ bởi vốn chủ sở hữu. Tổng nợ tính đến cuối tháng 6 khoảng 369 tỷ đồng, trong đó nợ ngắn hạn chiếm đến 75% tổng nợ. Tỷ lệ nợ của TRA tương đối thấp, được duy trì ở mức 0.4 lần vốn chủ sở hữu. Công ty nên có những phương pháp quản lí tốt hơn góp phần giảm tỉ lệ giữa hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu vì nếu tỉ lệ này có xu hướng tăng nhanh thì khả năng gặp khó khăn trong việc trả nợ của công ty trong tương lai là khá lớn.