1.3. Hệ thống BCTC – Nguồn thông tin quan trọng đối với các NĐT trên TTCK
1.3.6.6. Lợi nhuận và hiệu quả hoạt động
① Tăng trưởng doanh số hàng năm = x 100% Doanh số- Doanh số (năm trước) Doanh số(năm trước)
Tỷ số này nên được xem xét cùng với tỷ số lợi nhuận thuần để hiểu rõ tăng trưởng có đi cùng với hiệu quả hay khơng. N hân tố lạm phát cũng nên được tính đến. Tăng trưởng doanh số nên được so sánh giữa các năm gần nhất để đánh giá xu hướng tăng trưởng của DN. Những nhân tố tạo ra sự tăng trưởng để người phân tích có thể dự đốn và hiểu rõ những nhân tố sẽ tác động đến DN trong tương lai.
② Tỷ suất lợi nhuận thuần = x 100% Lợi nhuận thuần Doanh số
Khi phân tích tỷ suất lợi nhuận thuần, chúng ta tìm hiểu những lý do đằng sau sự thay đổi nếu:
Tỷ số giảm: Sự tăng giá nguyên liệu đầu vào; Sự yếu đi của đồng tiền trong nước; Cạnh tranh trên thị trường, DN hạ giá bán, chấp nhận mức lợi nhuận thấp hơn; Chiến lược của DN để tăng thị phần; Cấu trúc sản phNm của DN thay đổi (mức lợi nhuận của các sản phNm khác nhau); Thay đổi trong phương pháp tính khấu hao, phương pháp tính hàng tồn kho.
Tỷ số tăng: Hiệu quả sản xuất tăng; Nguyên vật liệu đầu vào giảm; Chi phí sản xuất cắt giảm (do sản xuất được chuyển ra nước ngoài, địa phương khác).
③ Tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
= x 100% LN thuần – Chi phí bán hàng & QL DN Doanh số
Khi tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh thay đổi không cùng chiều hoặc không cùng tốc độ với tỷ suất lợi nhuận gộp, đó là do chi phí bán hàng và quản lý DN tăng nhanh/ giảm nhanh hơn so với tốc độ giảm của doanh thu. Tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng bởi doanh số, chính sách giá và kiểm sốt chi phí.