1 6 Gioi h~n nghien CUu
4.1.6 ChovayDN Nha nu'oc ,
Tam ly cho vay DNNN la an to~m van t6n t~i trong kha nhi~u NH, d~c bi<$t la cac NHTMNN, m~c du so voi nhung nam tntoc day ty 1<$ cho vay DNNN da giam xu6ng nhu'ng chung van con chi€m tY trQng kha Ion trong danh mvc cho vay ciia cac NH . .Di~u dang quan tam la ngo~i tn)' m()t, vai DNNN TW dong tren dia ban c6 ti~m hfc tai chinh m~nh. ho~t d()ng hi<$u qua th1 h§u htt cac DNNN dia phu'dng con l~i d~u c6 nang hfc tai chinh ytu kern, ho~t d()ng khong hi<$u qua tren dia ban va dang phai s6ng dlfa vao v6n vay NH.
4.1.7 Dinh gia khoan vay kh6ng theo muc d() riii ro ciia KH.
Vi<$c dinh gia khoan vay khong theo mll'c d<? riii ro ciia KH khong chi lam giam thu nh~p ciia tll'ng NH rna con khong khuy€n khich KH can nhi{c ky tru'oc khi ra quy€t dinh d§u tu', lam thitu hvt ngu6n bu di{p riii ro ciia NH va lam tang mll'c d() riii ro tin dqng tll' ca hai phla NH va KH. Chinh sach lai sua"t khong khoa hQc dadS NH o hai thai clfc: (1) cho vay de dai voi lai sua"t tha"p, khong dii ngu6n bu di{p nii ro rna phai 7 dtn 10 nam sau moi b<?c 1<?, (2) d€n khi htt ngu6n th1 yeu c§u lai sua"t cho vay cao c()ng voi nhi~u di~u ki<$n khi{t khe dan d€n ma"t dlf an c6 d() an toan va cha"p nh~n cac KH c6 d() riii ro cao.
4.1.8 Tam ly y IQ.i tai san the' cha'p:
Lien quan d€n tai san bao dam nq vay, nii ro thu'ong xay ra o cac tlnh hu6ng: (i) khong c6 tai san bao dam, (ii) y l~i tai san th€ cha"p m<?t each thai qua va (iii) nh~n tai san th€ cha"p khong dii di~u ki<$n v~ tinh phap ly ctia quy~n so hfi'u, tinh thanh khoan va yeu c§u khong tranh cha"p. Tai san th€ cha"p la phu'dng an dlf phong khi dlf an kinh doanh ctia KH g~p riii ro, dong ti~n khong nhu' dlf
Chu(fng IV: NluJn dt;mg va M th!fng hod cdc ytu tfl anh huiing dtn rui ro tin d~:tng
kie'n. Bdi vl khong c6 phu'dng an kinh doanh n~w Ia phi nii ro, nen tai san bao dam Ia cftn thie't, song tam ly y ll;li tai san the' cha'p ciing Ia mqt ye'u t6 gay ra nii ro do khoan vay cfin dttqc tra b~ng tiSn chu khong phai b~ng tai san.
4.1.9 Khfing da d~ng boa danh m1}c
Ye'u tO' da dl;lng hoa danh ml_lc cho vay chu'a hS du'qc quan tam o cac NHTMNN, chu'a c6 bq ph~n quan ly nii ro cho toan danh ml_lc dS tinh toan ty trQng dftu tu' d6i voi tUng nganh hang, lol;li cho vay phan theo thoi hl;ln va lol;li ti~n d€ c6 nii ro tha'p nha't, phil hqp nha't voi chie'n lu'qc, cd ca'u ngu6n vO'n va nang ltfc
ban thanNH.
4.1.10 Rui ro d~o due cua can IX) ngAn hang.
Bq ph~n tin dl_lng Ia ndi trtfc tie'p thfim dinh dtf an vay v6n va kha nang tra
nq ciia KH ciing nhu' trtfc tie'p kiSm tra kho hang, tai san the' cha'p, giam sat giai ngan, ki€m tra sii' dl_lng v6n vay, la dftu m6i tie'p xuc voi KH nen ne"u dl;lo due nghs nghi~p khong tO't se anh httdng trtfc tie'p toi cha't lttqng m6n vay va kha nang thu h6i nq ctia NH.
4.1.11 Chfnh sach quan trj ngu6n nhAn htc
Can bq tin dl_lng Ia ngttoi trtfc tie'p tham gia vao san phfim c6 tinh riii ro
nha't trong hol;lt dqng NH. Chinh sach tuy€n dl_lng, sii' dl_lng, dai ngq va dS bl;lt can
bq tin dl_lng ctia cac NH c6 tac dqng trtfc tie'p de'n hi~u qua thtfc thi chie'n lu'qc, chinh sach tin dl_lng ctia NH. Mqt chie'n lu'qc, chinh sach quan tri tin dl_lng t6t rna
khong di kern chinh sach dung diln vS ngu6n nhan ltfc se khong dl;lt dttqc hi~u qua mong mu6n va gian tie'p tang nguy cd riii ro dl;lO due 0 can bq tin dl_lng. Cac NHTMNN da di sau cac NHTMCP ra't xa vS diSu ki~n dai ng9 va dao tl;lo, hua'n
luy~n tlt d6 thu'ong xuyen xay ra tlnh trl;lng lao dqng c6 chuyen mon va kinh nghi~m bi hut sang cac NHTMCP hay NH nu'oc ngoai.
Chttdng IV: NMn dq,ng va h? thifng hoa cac ye'u tff anh huang de'n rlti ro tin dr,.mg
4.2 Cac y~u t6 thi tru'ong (y~u t6 h~ th6ng):
4.2.1 Chu ky kinh t~
Trong thC1i ky kinh te" tang tntdng, cac nganh noi chung d€u kinh doanh thu~n Iqi hdn, ty It$ thu h6i nq vl the" tang d6ng thoi du' nq d6i voi n€n kinh te" tang lam giam ty It$ cac khoan nq xfiu. Nhu'ng trong thoi ky kern tang tru'dng, cac nganh kinh doanh san phdm tieu dung b€n vil'ng, hang cao cffp, cac nganh dich v1;1 nhu' du Iich, van phong, cac nganh xay dlfng, san xufit v~t lit$u xay dlfng, d~c bit$t kinh doanh bfft d()ng san ... se g~p nhi€u kho khan hdn cac nganh hang thie"t ye"u nhu' Iu'dng thlfc, thlfc phdm, nhien Iit$u .... Cac mon vay, d~c bit$t Ia trung, dai h~n du'qc quye"t dinh d~ dai trong thai ky tang tru'dng se trd thanh kho doi vai nam sau do. Cac NH cffn htu y ye"u t6 nay tru'oc khi quye"t dinh cho vay.
4.2.2 Lai sua't, I~m phat
Lai sufit cd ban cao phan anh chinh sach can thit$p ctia NHTW khi I~m phat vu'qt qua muc d() nao d6. Khi Iai sufit tang, ngu6n v6n ctia cac NH khan hie"m hdn d6ng thoi ho~t d()ng tin d1;1ng cling phai d6i m~t voi n.ii ro cao hdn. Nhu' tren da phan tich, Iai su!t cao buqc ngu'oi vay phai thlfc hit$n cac phu'dng an kinh doanh m~o hiSm hdn ho~c khuye"n khich cac KH co d() rtii ro cao hdn vay v6n NH.
4.2.3 Thj tru'o ng ba' t a() ng san
Theo th6ng ke sd b(), t6i thiSu 50% cac khoan vay thS nhan d cac NH Ia dS mua nha, d!t, du'qc bao dam b~ng bfft d()ng san, ngu6n tra nq cling tu kinh doanh bfft d()ng san chu khong phai tit dong ti€n thu'ong xuyen, 6n dinh. M~c du hit$n t~i chung chu'a phai Ia NQH nhu'ng dang ti€m fin nguy cd nq xfiu rfft Ion do thi tru'ong
b(t d()ng san Vit$t Nam du'qc danh gia Ia "bong bong" do tlnh tr~ng dffu tu' qua muc dlfa vao v6n vay NH, co tinh bfft 6n cao va nhil'ng thay d6i do chinh sach ctia Nha nu'oc se rfit kho dlf doan.
Chudng IV : Nhgn dq.ng va M thOng hod cdc ye'u ttf anh hur:Jng den rui ro ttn df:lng
4.2.4 Rui ro chinh sach
Theo danh gia cua nhi~u chuyen gia NH tren the' gioi, cfing gio'ng cac nu'oc dang phat tricSn khac, rui ro tin dl;lng o Vit$t Nam chiu nhi~u tac d9ng cua ye'u to' rui ro chinh sach. Chi rieng trong nam 2004, nhung thay d6i lien tl;lC trong di~u h~mh chinh sach thue' do'i voi nganh thep, nganh kinh doanh bfft d{)ng san (khong cho ban n~n) cho thffy srf khong 6n dinh trong chinh sach da khie'n cac DN
kh6 co thcS chu d9ng trong chie'n lu'qc kinh doanh cua mlnh. Moi tru'ong kinh doanh khong 6n dinh thu'ong xuyen se gian tie'p lam suy ye'u di~u kit$n tai chinh cua ngu'oi vay.
d g6c d9 Tlnh, moi tru'ong kinh te' cua Tinh cfing c6 tac d{)ng phftn nao de'n moi tru'ong ho~t d{)ng cua cac NH. Chinh sach nang d9ng cua cac Tlnh nhu' D6ng Nai, Blnh Du'dng, Blnh Phu'oc da dem l~i nhi~u cd h9i lrfa chQn KH cho cac NH trong khi Tlnh Ba qa Vfing tau o sat TPHCM, voi nhi~u di~u kit$n ban dftu thu~n lqi hdn Blnh Du'dng, Blnh Phu'oc nhu'ng da khong t~o ra du'qc m9t moi tru'ong kinh te' nang d{)ng, cac NH thrfc srf khong c6 nhi~u KH deS chQn lrfa. Ye'u to' nay cfing g6p phftn tac d{)ng de'n rui ro cua ho~t d9ng tin dt:tng.
4.3 Cac y~u t6 thu(}c v~ KH (y~u t6 phi h~ th6ng): 4.3.1 Rui ro ttfng th~ cua KH:
4.3.1.1 Y~u t6 tai chinh:
Nghien ctl'u hftu he't cac tru'ong hqp phat sinh rui ro tin dl;lng d~u c6 thcS thffy ye'u to' dftu tien va co't loi tac d9ng de'n kha nang tra nq cua KH, d6 Ia ye'u to' tai chinh. Nang h!c tai chinh anh hu'ong de'n rui ro t6ng thcS cua KH. Khong c6 giao dich nao Ia phi rui ro; ne'u DN c6 ti~m h;tc tai chinh thl vit$c m9t giao djch khong thanh cong se khong Him DN mfft di kha nang tni nq, con khi di~u kit$n tai
Chucmg IV: Nhqn dr;mg va M thOng hoa cac ytu tff anh hu<lng dtn rui ro tfn df!.ng
chinh suy ye'u se c6 anh hu'ong toi ta't ca cac giao dich .. Cac ye'u to' Uti chinh c6
anh hu'ong nhi~u de'n kha nang tra nq ctia DN c6 thS phan ra cac nh6m chinh sau:
);;> Kha nang thanh khoan: phan anh thong qua cac chi so' nhu' tY It$ htu
ho~t, tY It$ thanh toan nhanh, vo'n htu d<?ng thu~n ....
Cac NH c~n d~c bit$t nh~y cam de'n nhung thay ddi trong tr~ng thai thanh khoan ctia KH vl cac khoan tra nq phai bi'it ngu6n ill' slf chuySn ddi thanh ti~n ctia cac tai san htu d<?ng. Kha nang thanh khoan ctia KH giam lam tang kha nang NH se phai giai quye't cac tai san khac ctia KH deS thu h6i vo'n. Qua trlnh nay thu'ong ma't nhi~u thoi gian va to'n kern voi ke't qua khong chi'ic chi'in. Trong hqp d6ng tin dt.mg, cac NH nen yeu c~u KH ctia mlnh duy trl m<?t ty It$ thanh khoan an toan. Tuy nhien, ty It$ thanh khoan qua cao khong phai la t6t vl se lam giam kha nang sinh loi ctia KH va t~o di~u kit$n cho nhan vien va ngu'oi quan ly ctia KH khong trung thlfc c6 kha nang thlfc hit$n hanh d<?ng phi phap va rtii ro do NH ciing se phai do'i m~t.
);;> Kha nang sinh loi: ROA, ROE, EPS
Kha nang sinh loi Ia thu'oc do muc d<? thanh cong v~ m~t tai chinh ctia KH vay. M~c du v~y NH c~n danh gia dung triSn v<;mg trong tu'dng lai ctia DN chu khong chi can cu vao thanh cong ctia nhung nam tai chinh da qua.
~ Don cAn nf}: Ty so' don bffy(tdng nq phai trii/t6ng tai san), ty so' tu' ban hoa (Nq dai h~nff6ng nq dai h~n vo'n chti so huu), Nq/doanh thu
thu~n ...
Bon bffy tai chinh la m<?t phong vii biSu v~ ca'u true vo'n ctia hang kinh doanh. Ty It$ don bffy cao lam tang sua't sinh l<Ji cho DN nhu'ng rtii ro ciing o muc cao hdn. Tuy thu<?c vao tinh cha't ctia tUng khoan vay, cac NH c6 thS yeu c~u muc the' cha'p va Hii sua't cao hdn deS bu di'ip rtii ro.
Chtt<Jng IV: Nhq,n dr.;mg va h~ thffng hor.i cr.ic ye'u t6 dnh httiJng de'n rui ro tin df!ng
~ Hi~u qua quan ly v6n: vong quay vo'n h.tu d()ng, so' ngay phai thu, t6n kho, vong quay tai san, vong quay tai san co' dinh ..
Nhln chung vong quay vo'n h.tu d()ng, phai thu va hang t6n kho ctia DN cang nhanh so voi trung blnh nganh cang to't. Vong quay t6n kho,phai thu qua th(p cho th(y san phgm cua DN it du'qc KH don nh~n ho~c chinh sach quan tri cong nq khong hit$u qua. Tuy nhien, vong quay hang t6n qua cao co th~ phan anh vit$c gia ban san phgm du'qc xac dinh d muc thffp ho~c dlf
trft hang khong tu'dng xung, trong tu'dng lai coth~ ma"t KH21•
~ Dong ti~n:
Bao cao htu chuyen tiSn tt$ Ia m<?t buc tranh cho NH cai nhln toan dit$n vS chuy~n d<?ng tiSn m~t cua cac ho~t d<?ng kinh doanh, dffu tu, tai chinh cua DN trong nam tai chinh. Khong phl;l thu()c vao thoi diem, khong bi anh hu'dng bC1i cac nguyen t~c ke' to an, htu chuy~n tiSn tt$ thS hit$n ro nha"t kha nang tra nq NH. Tfft ca cac DN co lu'u chuy~n tiSn tt$ tu ho~t d()ng san xua"t kinh doanh du'dng dSu tra du'qc nq NH th~m chi trong nhung ky tai chinh kinh doanh 16 trong khi cac DN kinh doanh co H'ii nhu'ng lu'u chuy~n am khong th~ tra duqc nq cho NH.
4.3.1.2 Ytu t6 phi tai chinh:
Cac ye'u to' phi tai chinh tac d()ng de'n muc d9 rtii ro ctia DN g6m co:
~ D~o due, uy tin ciia Chu DN
Day Ia ye'u to' quan trQng nhfft trong cac ye'u to' phi tai chinh co tac d()ng de'n kha nang hoan tra nq. M~c du v~y, ye'u to' nay khong phai dS danh gia, 21
Luu y: cac chi s6 tai chfnh dua vao phan tich phiii Ia chi s6 blnh quan trong ca nam tai chfnh eM' khong phiii chi (J thoi di~m cu6i nam, c6 so sanh theo khong gian (trung blnh nganh), thOi gian (teii thi~u 3 nam) va d\1' Mo du'<Jc xu huong.
Chttdng IV: Nhq,n df;mg va hf thdng hoa cac ye'u tff dnh httdng den rui ro tin d1:1ng
ngu6n cung ca'p thong tin hi~n tC;ti (J Vi~t Nam chi Ia phi chinh thuc va NH co th~ se du'a ra quye"t dinh mang tinh dim tinh. Cac NH se du'qc hd trq ne"u co trung tam cung ca'p thong tin vs nang h._tc, nhan than va cac thanh cong, tha't bC;ti tru'oc day cua Chu DN.
> Nang b.ic kinh doanh, quan tri:
Nang h._tc qmin tri cua DN Ia ye"u t6 co tac d()ng ra't Ion va la ye"u t6 c6t 16i
anh hu'?Jng de"n kha nang tra nq cua DN. M()t di~m kha thu vi khi nghien cuu cac tlnh hu6ng nii ro tin dt;mg tren dia ban Ia cac KH vay Ia DN c6 v6n d~u tu' nu'oc ngoai dSu tra nq NH ra't t6t. M()t net chung cua cac DN nay Ia cha't lu'qng quan tri DN, moi trudng ki~m soat n()i b(), dt,i an kinh doanh cua hQ du'<Jc xay dt,ing ra't Cl;l th~. r5 rang va cffn trQng. M()t vai khoan vay co th~ phai gia hC;tn khi moi tru'ong kinh doanh g~p kho khan nhu' gia nguyen
li~u tang, chu ky kinh t€ di xu6ng, DN c6 trlnh d() nang lt,ic, quan tri cao
luon bie"t lam diSu t6t nha't cho DN cua mlnh, thoi hC;tn cho vay c6 th~ phai keo dai nhung kha nang tra nqluon du'<Jc dam bao.
> Triin VQng nganh :
Tri~n VQng nganh phat tri~n hay bao hoa hay suy thoai la ye"u t6 phai xem xet d~ c6 quye"t dinh ddu tu' cho dung d~n. Thoi ky kinh t€ tang tru'?Jng c~n phai can nh~c voi tlnh trC;tng d~u tu' qua muc cho cac nganh san xua't hang
xa xi, hang vil'ng bSn
> Kha nang c~nh tranh
Ye"u t6 thu'dng hi~u va kha nang, cac d6i thu CC;tnh tranh co anh hu'?Jng Ion de"n sl,l' thanh cong cua hang hoa, san phffm cua DN. Voi nhil'ng DN da c6 chd dung tren thi tru'ong, NH co th~ tai trq v6n lu'u d()ng du'oi dC;tng hqp
Chttdng IV: Nh4n dt;mg va h? thtlng hod cdc yiu tf/ anh httiing din rui ro tin df!-ng
d6ng h1;m muc rna khong c~n danh gia ky tUng m6n vay cv th~. tuy nhien ciing c~n theo sat ho~t dqng cua DN d~ c6 nhii'ng di~u chinh khi dn thie't.
);> Sl/ da ~ng hoa trong kinh doanh va d6i tac:
Da d~ng hoa trong kinh doanh va d6i tac se giup DN giam nii ro khi phlJ thuqc vao mqt, vai d6i tac va nganh hang nhit djnh. Nhu'ng nhii'ng DN khong chuyen sau vao mqt nganh se kh6 c6 du'qc thanh cong trong kinh doanh va tai chinh. f)~ giam thi~u nii ro, NH da d~ng hoa danh mvc cho vay cua mlnh se d~ hdn la ch9n cac DN kinh doanh voi qua nhi~u chuc nang.
4.3.2 Riii ro ri~ ng Ie:
Hai ye'u t6 can ban tac dqng de'n cac khoan vay rieng le Ia tinh kha thi va hit%u qua cua ban than dlf an vay v6n. Thffm djnh tinh kha thi cua dlf an phai xem xet ngu6n cung dip nguyen, v~t lit%u, nhien lit%u, dit%n nu'oc, hang hoa, v~t tu' .. d~u vao, cong nght%, thj tru'ong tieu thl}, khach hang d6i tac, ngu6n lao dqng du chuyen mon. Dlf an c6 t~o ra gia tq gia tang du bu d~p chi phi, tra Hii NH va t~o ra suit sinh loi cao hdn chi phi cd hqi khong? Gia trj hit%n t~i thu~n (NPV), tf suit
hoan v6n nqi t~i. dq nh~y cua dlf an, muc dq nii ro the' nao?.v.v ..
4.3.3 Tai san th€ cha'p, cAm c6 cua khoan vay.
Tai san the' chip, c~m c6 ne'u dam bao cac yeu c~u v~ gia trj, tinh phap ly, tinh d~ chuy~n nhu'qng, khong c6 tranh chip, dttqc mua bao hi~m se lam tang dang k~ kha nang phvc hdi nq cho NH va c6 th~ dttqc NH xem xet giam Hii suit
do d6 tang kha nang hoan tra nq va Hli.
4.4 Cac ytu t6 khac:
ChucJng IV: Nh4n dr,mg va hf thflng hoa cac yiu td dnh huJng din rui ro tfn d1;mg
4.4.1 Tinh chinh xac va sin co ciia th6ng tin
Thong tin Uti chinh cua cac DN h~u he't khong dud() tin c~y gay kh6 khan rfft nhiSu cho vi~c danh gia DN cua NH. Trung tam thong tin tin d1:1ng cua NHNN chu'a dap ling du'qc yeu c~u do ngu6n thong tin rfft h~n che'. Ban than cac NHTM