2.1 .Phân tích hiệu quả sinh lời trong hoạt động kinh doanh của NHTM Việt Nam
2.1.3.3 .Các tỷ suất sinh lời
Giai đoạn 2008-2010, ROE của các NHTM trên thế giới giảm rất mạnh trong năm 2008, tăng trong năm 2009 và tăng mạnh năm 2010.Trong khi đó, các NHTM nước ta ngược lại: ROE năm 2008 ở mức khá cao, khoảng 11,8%; năm 2009 tụt xuống 10,8% và năm 2010 tăng trở lại xấp xỉ 15%. Trong 3 năm này, ROA của ngành NH có xu hướng khá ổn định, quanh mức 1%. Cụ thể, năm 2008, ROA của tồn ngành bình qn đạt khoảng 1,1%, năm 2009 là 1,2% và năm 2010 là 1,29%. Nhìn chung, tốc độ tăng tổng tài sản và lợi nhuận của các NH khá tương đồng nhau. Việc giảm sút ROE do nhiều nguyên nhân như tỷ lệ nợ xấu đang có xu hướng
Bắt đầu từ năm 2008, thị trường tài chính thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng bắt đầu gặp khó khăn do ảnh hưởng của khủng hoảng tài chính tồn cầu. Tuy nhiên, các NHTM Việt Nam vẫn duy trì được mức tăng trưởng lợi nhuận tốt trong giai đoạn này với trung bình tăng trưởng của 8 NHTM hàng đầu là 46% trong 2008, 59% trong 2009 và 31% trong 2010. Trong đó các NH nổi bật với mức tăng trưởng tốt như EIB, MB, TCB và MSB đều là đại diện của khối NHTMCP. CTG là đại diện duy nhất của khối NHTMQD có được mức tăng trưởng nổi bật trong giai đoạn này. Đáng chú ý là ACB có ROE vượt bậc so với các NH còn lại, giữ vị trí dẫn đầu trong khối và bỏ xa các đối thủ cạnh tranh trên thị trường. STB trong năm 2008 hoạt
động với tiêu chí “an tồn” là trên hết, tăng trưởng thu nhập không theo kịp tăng
trưởng tài sản nên đã phải nhường lại vị trí số 2 cho MBB.Tuy nhiên khoảng cách giữa ACB và MBB vẫn còn khá xa.
Lợi nhuận của các NH năm 2009 duy trì ở mức tốt bởi tăng trưởng tín dụng cao và dự phòng thua lỗ các khoản vay thấp. ROA của 6 NH lớn nhất theo tính tốn của Fitch trong 9 tháng đầu năm 2009 lên mức 1,9% (tính theo trung bình năm). Tỉ suất này năm 2008 là 1,5%. Trong năm 2009, tăng trưởng tài sản các NH tụt lại so với tăng trưởng các khoản vay bởi các NH Việt Nam chú trọng nhiều hơn đến tăng trưởng tín dụng. Thay đổi này mang yếu tố hỗ trợ đối với một số tỉ suất quan trọng như ROA, thế nhưng cũng khiến rủi ro tín dụng tăng cao.
Tuy nhiên, trong năm 2010, do những khó khăn từ nền kinh tế, đã ảnh hưởng
đến khách hàng có quan hệ tiền gửi và tiền vay tại các NH, ảnh hưởng đến tăng
trưởng tài sản, 6 tháng đầu năm 2010, nhiều NH chưa đạt được tốc độ như năm
2009.Trong năm này, chênh lệch thu nhập, ROE là 14,56% và chênh lệch thu nhập, ROA chỉ ở mức 1,29%. Năm 2010 có khoảng 20/43 NH có ROA trên 1% so với con số 28 NH năm 2009 và 21 NH năm 2008. Hầu hết những NH có ROA cao là những NH có quy mơ vừa và nhỏ trong khi các NHTMQD có hệ số ROA khá thấp so với bình quân ngành. Cụ thể, ROA năm 2010 của MB đạt khoảng 2,56%. Quy
Sang năm 2011, mức lợi nhuận của ngành NH Việt Nam chỉ ở mức trung bình và thấp hơn năm trước. Cụ thể, lợi nhuận của năm 2011 tăng 15,1% so với năm 2010, trong khi tốc độ tăng vốn chủ sở hữu 22,85% và tốc độ tăng quy mơ tài sản có
18,55%.Qua theo dõi số liệu về kế tốn tài chính của tổ chức tín dụng mà cơ quan Thanh tra Giám sát đã thu thập được từ báo cáo của các tổ chức tín dụng thì lợi
nhuận sau thuế năm 2011 của toàn hệ thống tăng 15,1% so với năm 2010, thấp hơn tốc độ tăng lợi nhuận của các năm trước, trong đó có gần 50% các tổ chức tín dụng có lợi nhuận giảm so với năm 2010. Trong khi phần lớn các tổ chức tín dụng hoạt động kinh doanh ổn định, an tồn, có hiệu quả nhưng vẫn cịn hơn 10% số lượng các tổ chức tín dụng vì nhiều lý do, hoạt động kinh doanh kém hiệu quả dẫn đến kết quả
kinh doanh thua lỗ. Trong năm này, hệ thống NHTM vẫn đạt được mức sinh lời tạm
ổn, với chỉ số ROE của nhiều NH tập trung từ 10% đến 15%, tương đương với nhiều
ngành khác trong bối cảnh kinh tế hiện nay. Nguyên nhân chính là chênh lệch giữa lãi suất huy động được giới hạn tại mức trần 14% theo quy định của NHNN, trong khi lãi suất cho vay được duy trì ở mức cao trong suốt năm 2011. Tuy nhiên, trước tình
hình khó khăn của nền kinh tế nói chung và hệ thống NH nói riêng, mức sinh lời của các NHTM đều có xu hướng giảm so với các năm trước. ROA của ngành năm 2011
đạt 1,09% và ROE đạt 11,86%, từ mức lần lượt 1,29% và 14,56% của năm 2010.Các
chỉ tiêu đo lường hiệu quả hoạt động của VietinBank là ROA và ROE luôn ở mức rất cao so với trung bình của ngành. Cụ thể là ROA và ROE của VietinBank tương ứng là 1,96% và 25.4%, cao hơn so với Vietcombank là 1,3% và 17,5% và cao hơn nhiều so với mức trung bình của ngành là ~1,2% và ~15%.
Năm 2012, là năm khó khăn chung của tồn ngành tài chính, vì vậy tỷ suất sinh lời có sự sụt giảm đáng kể so với năm 2011. Năm 2012, ROA và ROE của hệ thống lần lượt đạt 0,79% và 10,34%. Các chỉ số này chỉ bằng khoảng 40% so với
mức của năm 2011. Mức lãi của hệ thống NH thấp chủ yếu do chênh lệch lãi suất
đầu ra, đầu vào giảm, chi phí dự phịng rủi ro gia tăng, tín dụng tăng trưởng thấp.
Xét chỉ ROE năm 2012, dẫn đầu vẫn là CTG và MBB với tỷ lệ 19.83% và 20.17%. Tuy nhiên, với tổng tài sản khổng lồ, lợi nhuận cơ bản trên tài sản của các NH đều khá thấp dưới 1.5%, trong đó, tỷ lệ này của SHB chỉ đạt 0.03%. So sánh các chỉ tiêu hiệu suất sinh lời giữa các NH năm 2012, ta nhận thấy rằng CTG và MBB hoạt
động kinh doanh có hiệu quả nhất. VCB tuy lợi nhuận năm 2012 tăng nhưng vốn
chủ sở hữu lại khá cao, vì vậy ROE của VCB 14% thấp hơn khá nhiều so với CTG 23% và MBB 27%.
Hình 2-11 -ROA và ROE của một số ngân hàng giai đoạn 2008-2012
Tóm lại, Trong khoảng thời gian phân tích 2008-2012, chúng ta nhận thấy một sự chênh lệch về ROAbình qn giữa hai nhóm NH. Các NHTMCP đã sử dụng tài sản một cách có hiệu quảhơn hẳn các NH quốc doanh. Thế nhưng, khi so sánh ROE giữa hai nhóm NH, ta lại nhận thấy một sự chênh lệchkhơng đáng kể. Đặc
biệt, có thể thấy rằng các NH quy mô tài sản càng nhỏ càng dễ có khả năng có hệ số ROA cao, điển hình như MXB, GDB, DAB, RKB, KLB, WB. Các NH này đều có quy mơ tài sản chỉ trong khoảng 1000 - 3000 tỷ đồng. Các NH có quy mơ tài sản lớn nhất như AGB, BIDV, CTG, VCB đứng cuối bảng trong hiệu quả sử dụng tài sản.
So sánh hai chỉ số này của ngành NH với 21 ngành khác của nền kinh tế cho thấy ROE ở mức trung bình (thứ 11/21) và ROA ở mức thấp nhất, cũng có thể vì lý do này mà mặc dù tổng thu nhập của các tổ chức tín dụng tăng nhưng cổ phiếu của các NHTM vẫn chưa có sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư trong thời gian qua.
ROE của ngành NH chỉ ở mức trung bình. Điều đó có nghĩa là, so với nhiều ngành, ngành NH vẫn chịu áp lực rất lớn đối với các cổ đơng và đối với rủi ro có thể gặp phải (lợi nhuận khơng có – hiệu quả, có thể khơng trang trải hết rủi ro gặp phải).
Nhìn rộng hơn ra hoạt động NH các nước trong khu vực và thế giới.Nghiên
cứu của IMF năm 2009 cho thấy, ROE trung bình của các NHTM trên thế giới trong giai đoạn 2003 – 2008 hầu hết dưới 20%/năm, trừ các NH ở Indonesia.
Nghiên cứu này không bao gồm các NH thương mại (NHTM) của Việt Nam. Như vậy, với ROE bình quân năm 2008 đạt khoảng gần 12% và năm 2010 cũng chỉ khoảng 14% cho thấy, ROA, ROE của NH Việt Nam thấp hơn bình quân ở các nướcvà hiệu suất sử dụng vốn chủ của các NH Việt Nam có thấp hơn so với mặt bằng chung của thế giới. Tỷ suất ROA của các NH Việt Nam trong những năm gần
đây cũng đang ở mức khá thấp so với các NH của các nước trong khu vực. Chỉ số
ROE của các NH khu vực Đông Nam Á là từ 14% - 15% và thế giới thường ở mức 17% trong khi đó Việt Nam là hơn 1 % với ROA và ROE là 10%-15 %. So với các NH trong khu vực thì ROA vẫn cịn thấp so với một số nước châu Á mới nổi (Indonesia trung bình khoảng 2%; Malaysia trung bình khoảng 1,5%; Philippines
khoảng 1,5% và Singapore khoảng 1,4%).Trong báo cáo “Chiến lược tổng thể phát triển ngành dịch vụ Việt Nam đến năm 2020 và tầm nhìn đến năm 2025”, tỷ số ROA và ROE của Việt Nam là 1.0 và 9.7%, trong khi các con số tương ứng ở
Malaysia là 18.5 và 1.5. Điều này làm giảm đáng kể tính cạnh tranh của NHTM
Việt Nam trên trường quốc tế.
2.1.4. Các nhân tố ảnh hưởng hiệu quả sinh lời của các ngân hàng thương
mại Việt Nam trong thời gian vừa qua: