Bảng 20: Một số chỉ tiêu TC đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ (2003-2006)
(đv : Hệ số thập phân)
Năm 2003 2004 2005 2006 2006 so với 2005
(+,-) (%)
Sức sx của VLĐ
(GO / VLĐ) 0.62 0.84 0.59 0.57 -0.02 -3.39%
Sức sinh lợi của VLĐ
( LN thuần / VLĐ) 0.04 0.02 0.01 0.01 0 0.00% Suất hao phí VLĐ (VLĐ / LN thuần) 26.24 52.36 69.81 69.30 -0.51 -0.73% Vòng quay HTK (GVHB / HTK) 0.56 0.65 0.50 0.49 -0.01 -2.00% Vòng quay PTKH (DTT / PTKH) 12.87 5.34 2.05 2.84 0.79 38.54%
KN thanh toán hiện thời
( VLĐ / Nợ NH) 1.12 1.07 1.06 1.06 0 0.00%
KN thanh toán nhanh
(VLĐ-HTK) / Nợ NH 0.18 0.32 0.25 0.26 0.01 4.00%
KN thanh toán tức thời
(TM+ĐTCKNH) / Nợ NH 0.05 0.09 0.05 0.03 -0.02 -40.00% Nh vậy, từ bảng tính trên có thể đa ra kết luận ban đầu là hiệu quả sử dụng vốn lu động của Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang là khá thấp! Cụ thể là, hệ số về sức sản xuất của vốn lu động từ 2003 đến nay đều nhỏ hơn 1, tức là một đồng vốn lu động không tạo ra đợc 1 đồng giá trị sản suất. Hơn nữa, hệ số về sức sinh lời của vốn lu động lại chỉ dừng ở mức rất thấp (< 0.01), trong khi đó, suất hao phí vốn lu động lại rất lớn, cụ thể là sẽ phải mất khoảng từ 26 đến 70
đồng vốn lu động mới có đợc 1 đồng lợi nhuận! Nhất là trong năm 2006, hầu hết các chỉ tiêu so sánh tuyệt đối (+,-)và tơng đối(%) với năm 2006 đều giảm hoặc không tăng.
Bên cạnh đó, trong một chu kỳ kinh doanh, hàng tồn kho không quay đợc một vòng còn số vòng quay phải thu khách hàng thì càng ngày càng giảm. Điều này cho thấy tốc độ luân chuyển của tài sản lu động của Công ty là là rất chậm! Và ngoài hệ số về khả năng thanh toán hiện thời là đáp ứng đợc nhu cầu (> 1) thì hệ số về khả năng thanh toán nhanh và thanh toán tức thời của Công ty đều ở mức rất thấp (< 0.5)
{Ghi chú: (*) Công ty cổ phần xây dựng tổng hợp Tuyên Quang không đầu t chứng khoán ngắn hạn ( ĐTCKNH) nên hệ số về khẳ năng thanh toán tức thời đợc tính bằng tiền mặt chia cho nợ ngắn hạn}