CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU
3.1. Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu thu thập là dữ liệu thứ cấp bao gồm: lịch sử giá giao dịch hàng ngày của các chứng khoán niêm yết trên hai sàn chứng khoán, các báo cáo tài chính, thơng tin chia cổ tức, tỷ lệ lạm phát, các quyết định của Bộ Tài chính về việc cơng bố quyết tốn Ngân sách Nhà nước,... từ ngày 01/01/2008 đến ngày 31/12/2012.
Toàn bộ dữ liệu nghiên cứu trong đề tài được tác giả thu thập từ các nguồn đáng
tin cậy như Ngân hàng thế giới (World Bank), Cổng thông tin điện tử Bộ Tài chính, Sở Giao dịch chứng khốn TP.HCM, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội, và các trang web về chứng khốn như cophieu68.vn, vietstock.vn, bvsc.com.vn.
Tính đến thời điểm 31/12/2012, trên Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM và Sở
Giao dịch chứng khốn Hà Nội có hơn 639 mã chứng khoán được niêm yết. Tuy nhiên, do một số cơng ty khơng có đầy đủ các dữ liệu cần thu thập hoặc thời gian niêm yết
của các công ty này quá ngắn không phù hợp với yêu cầu nghiên cứu (các công ty đã được niêm yết tối thiểu trong 5 năm) nên tác giả chỉ thu thập dữ liệu của 188 công ty để phục vụ cho công tác nghiên cứu. Mặc dù, thị trường chứng khoán Việt Nam nói
chung và Sở Giao dịch chứng khốn TP.HCM nói riêng đã đi vào hoạt động từ năm
2000, nhưng số lượng cổ phiếu của các công ty giao dịch trên thị trường trong giai
đoạn này cịn rất ít. Phiên giao dịch cổ phiếu đầu tiên vào ngày 28/07/2000 chỉ có 2 mã
cổ phiếu là REE và SAM. Đến hết ngày 25/06/2001, hàng hóa trên thị trường đã tăng từ 2 lên 5 cổ phiếu niêm yế được giao dịch. Tính đến cuối năm 2005, số lượng cổ phiếu
niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM là 32 cổ phiếu và khi đó, Sở Giao dịch chứng khốn Hà Nội mới vừa đi vào hoạt động hơn 5 tháng. Vì vậy, tác giả chọn thời điểm năm 2008 để tiến hành nghiên cứu nhằm đảm bảo số lượng mẫu nghiên cứu là lớn nhất.
Thông tin của 188 công ty được chọn để tiến hành việc nghiên cứu được trình bày trong Phụ lục 3.1.