3.2.1. Xác định các biến
3.2.1.1. Xác định biến phụ thuộc
Biến phụ thuộc được xác định dựa trên khả năng trả nợ của KHDN trong vòng 1 năm kể từ khi thu thập thông tin dữ liệu của KHDN.
Bảng 3.1: Giá trị của biến phụ thuộc
STT Loại khách hàng Cách xác định Giá trị biến
Đối chiếu với điều 6 QĐ 493
(điều chỉnh)
I Mơ hình đo lường khả năng trả nợ tốt của KHDN
1 Trả nợ tốt NQH < 10 ngày Di = 1 Nợ nhóm 1
2 Trả nợ khơng tốt NQH > 10 ngày
Nợ điều chỉnh kỳ
hạn thanh tốn
Di = 0 Nợ nhóm 2 -5
II Mơ hình đo lường khả năng trả nợ của KHDN
1 Có khả năng trả nợ NQH < 90 ngày Di =1 Nợ nhóm 1 - 2 2 Khơng có khả năng trả nợ NQH > 90 ngày Nợ gia hạn Di =0 Nợ nhóm 3 - 5 3.2.1.2. Xác định biến độc lập
Sau khi lựa chọn được biến phụ thuộc, bước tiếp theo phải xác định biến độc lập trong phân tích. Cách tiếp cận đầu tiên là dựa trên cơ sở kết quả những nghiên cứu từ trước (bảng tóm tắt các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của KHDN tại chương 1) và dựa trên nguồn dữ liệu thu thập được. Do hạn chế nhiều về dữ liệu thu
thập theo thời gian, mơ hình đo lường khả năng trả nợ bỏ qua xem xét yếu tố mối
quan hệ giữa KHDN với ACB và kiểm sốt yếu tố vĩ mơ qua biến năm dữ liệu, học viên chỉ tập trung vào xem xét ảnh hưởng của đặc điểm KHDN (ngành kinh doanh,
năng lực tài chính, năng lực phi tài chính) và đặc điểm khoản vay. Đối với biến liên quan đến năng lực tài chính của KHDN, học viên chọn các phương pháp để xác định:
- Dựa trên kết quả nghiên cứu của Alman để đề xuất các chỉ tiêu tài chính - Dựa trên thông tin từ hệ thống XHTD của KHDN tại ACB: gồm điểm tài
chính, điểm phi tài chính, điểm XHTD.
Bảng 3.2: Biến độc lập sử dụng trong nghiên cứu Loại Loại
biến Ký hiệu Biến độc lập Giả thiết
Biến thời gian
Nam Biến thời gian từ năm 2010 đến năm
2012 - Biến đặc điểm của sản phẩm tín dụng
Khu vuc Khu vực cấp tín dụng cho KHDN Có ảnh hưởng
San pham Sản phẩm tín dụng của KHDN Có ảnh hưởng
Thoi gian vay Thời gian vay trung bình của KHDN đối
với từng sản phẩm tín dụng cụ thể +/-
Lai suat tin dung
Lãi suất tín dụng trung bình của KHDN
tại ACB -
Diem TSBD
Điểm tài sản bảo đảm: xác định khả
năng chuyển nhượng TSBĐ trên thị trường. Điểm càng thấp thì khả năng chuyển nhượng càng tốt
-
Ty le TSBD Tỷ lệ TSBĐ trên tổng dư nợ của KHDN
tại ACB +
Gia tri TSBD Giá trị TSBĐ theo kết quả thẩm định tại
ACB + Biến đặc điểm của khách
Nhom nganh Nhóm ngành kinh doanh của KHDN Có ảnh hưởng
Quy mo
Quy mô của KHDN được xác định dựa theo tiêu chí phân loại của ACB (phân loại dựa trên tiêu chí doanh thu thuần năm gần nhất, số lao động, tổng tài sản
Loại
biến Ký hiệu Biến độc lập Giả thiết
hàng và vốn chủ sở hữu)
Du no Tổng dư nợ của KHDN tại thời điểm
đánh giá khả năng trả nợ -
Diem TC Kết quả điểm tài chính của KHDN trên
hệ thống XHTD nội bộ tại ACB +
Diem phi TC Kết quả điểm phi tài chính của KHDN
trên hệ thống XHTD nội bộ tại ACB +
Diem XHTD Kết quả điểm của KHDN trên hệ thống
XHTD nội bộ tại ACB +
VLD/TTS
Vốn lưu động/Tổng tài sản (được xác
định dựa trên BCTC do KHDN cung
cấp) trong năm đánh giá
+
LN sau thue/TTS
Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản (được xác định dựa trên BCTC do KHDN cung cấp) trong năm đánh giá
+
LN truoc thue&Lai/TTS
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay/Tổng tài sản (được xác định dựa trên BCTC do KHDN cung cấp) trong năm đánh giá
+
VCSH/TTS
Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (được xác
định dựa trên BCTC do KHDN cung
cấp) trong năm đánh giá
+
DTT/TTS
Doanh thu thuần/Tổng tài sản (được xác
định dựa trên BCTC do KHDN cung
cấp) trong năm đánh giá
+
3.2.2. Quy trình xây dựng mơ hình nghiên cứu
Học viên sử dụng phần mềm excel và chương trình SPSS 18.0 (PASW) để
thực hiện xây dựng mơ hình nghiên cứu.
Bước 1: Xác định biến quan trọng. Đây là quy trình chọn từng bước để xác định các
biến độc lập có ảnh hưởng nhất đối với KHDN có hoặc khơng có khả năng trả nợ. Các tiêu chuẩn đo lường độ phù hợp của mơ hình nghiên cứu này hướng tới gồm:
- Omnibus Test of Model Coefficients (OB): kiểm định sự phù hợp tổng
quát của mơ hình hồi quy với giả thiết H0 là các hệ số hồi quy đồng thời bằng 0. Nếu Sig. < α thì H0 bị bác bỏ hay mơ hình phù hợp một cách tổng
quát;
- Hosmer and Lemeshow Test (HL): kiểm định giả thiết H0 là các giá trị dự báo phù hợp với giá trị quan sát. Nếu Sig. > α thì chấp nhận H0;
- Mức ý nghĩa của các kiểm định và của hệ số hồi quy (β) được chọn là
10%, do mẫu dữ liệu nghiên cứu xấp xỉ gần bằng 100 quan sát. Mức ý nghĩa của biến độc lập có thể nhỏ hơn 25%;
- Classification Table: cho biết độ chính xác của kết quả dự báo từ mơ hình; - - 2 Log likelihood (- 2 LL) càng nhỏ càng tốt.
Bước 2: Dựa trên các tiêu chuẩn đo lường độ phù hợp của mơ hình, thực hiện giảm
tải biến độc lập theo phương pháp BackWalk:Wald, kiểm tra lại kết quả với các tiêu chuẩn đo lường đo phù hợp của mơ hình như bước 1.
Bước 3: Đề xuất mơ hình phù hợp
Do giữa các biến định lượng như điểm tài chính, điềm phi tài chính và điểm
XHTD có sự tương quan mạn mẽ với nhau (colleration > 0.5), đồng thời mơ hình
XHTD nội bộ được xây dựng dựa trên nguyên tắc điểm XHTD = Điểm tài
chínhxTrọng số + Điểm phi tài chínhxTrọng số) nên trong q trình xây dựng mơ
hình khơng thể đưa cùng lúc 03 biến vào mơ hình nghiên cứu. Học viên thiết kế 03 mơ hình khác nhau để đo lường khả năng trả nợ và chọn lựa mơ hình có kết quả phù hợp nhất.
Bảng 3.3: Phác thảo mơ hình đo lường khả năng trả nợ của KHDN
Biến độc lập Xi Mơ hình 1 Mơ hình 2 Mơ hình 3
Biến đánh giá
năng lực tài
chính đưa vào
mơ hình
Điểm tài chính Điểm phi tài chính
Điểm XHTD Các chỉ số tài chính
Điểm phi tài chính
Biến loại khỏi mơ hình
Điểm XHTD
Các chỉ số tài chính
Điểm tài chính Điểm phi tài chính
Các chỉ số tài chính
Điểm tài chính Điểm XHTD