III. TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ HIỆU QUẢ KINH DOANH QUA PHÂN TÍCH
1. Tình hình tài chính qua phân tích báo cáo tài chính
2.3.1.2. Phân tích tốc độ luân chuyển vốn
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động vận động không ngừng, thường xuyên qua các quá trình tái sản xuất. Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của vốn lưu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn cho doanh nghiệp, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Để xác định tốc độ lưu chuyển của vốn lưu động, người ta thường dùng các chỉ tiêu sau:
Số vòng quay của vốn lưu động (n) = 4,04 ( vòng)
= 7,18 ( vòng) = 10,5 ( vòng)
- Thời gan của một vòng lưu chuyển (T) = T/k - Trong đó : T: Thời gian theo lịch trong kỳ.
= 89,1 ( ngày) = 50,14 ( ngày) = 34,28 ( ngày) - Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động (HSĐN) = 0,25 = 0,139 = 0,095
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều.
Ta có bảng tính các chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển.
Bảng 7. Bảng tính các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty TNHH thiết bị y tế và thương mại Đại Việt qua 3 năm 2011- 2013.
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 So sánh 2012/201 1 2013/2012 Hệ số luân chuyển vòng 4,04 7,18 10,5 3,14 3,32
Thời gian 1 vòng luân chuyển
ngày 89,1 50,14 34,28 -38,96 -15,86
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động
Đồng 0,25 0,139 0,095 -0,111 -0,044
Qua bảng trên cho thấy, năm 2011, số vòng quay của vốn lưu động là 4,04 vòng. So với năm 2011, năm 2012 số vòng quay là 7,18 tăng thêm 3,14 vòng nên thời gian một vòng quay giảm được 38,96 ngày và hệ số đảm nhiệm của một đồng vốn lưu động giảm thêm 0,111. Năm 2013, số vòng quay là 10,5 tăng thêm 3,32 vòng so với năm 2012 và tăng 6,46 vòng so với năm 2011, thời gian một vòng giảm 15,86 ngày và hệ số đảm nhiệm 1 đồng vốn lưu động giảm 0,044 đồng. Chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của năm 2013 tốt hơn năm 2012, 2011. Tuy nhiên sức sinh lợi của vốn lưu động năm 2013 nhỏ hơn năm 2012. Nguyên nhân là mặc dù số vòng quay của năm 2013 cao nhưng do tổng chi phí quá cao, khách hàng, những người mua hàng nợ, hàng hóa tồn kho gây ứ đọng vốn làm giảm sức sinh lợi.
Thời gian 1 vòng luân chuyển của năm 2011 là 89,1 ngày tức là để vốn lưu động quay được 1 vòng mất 89,1 ngày, năm 2012 là 50,14 ngày tức là để vốn lưu động quay được 1 vòng mất 51 ngày, còn của năm 2013 là 34,28 ngày giảm 15,86 ngày so với năm 2012 cho thấy tốc độ lưu chuyển vốn lưu động của năm 2013 nhanh hơn. Tuy nhiên, để việc sử dụng vốn lưu động có hiệu quả hơn công ty cần đẩy nhanh mức tiêu thụ hàng hóa, cần tổ chức công tác thanh quyết toán một cách tốt hơn, giảm chi phí để thu được mức sinh lợi cao hơn.
Tốc độ lưu chuyển vốn lưu động của công ty qua các năm tăng lên chứng tỏ việc sử dụng vốn lưu động của công ty là có hiệu quả. Vì việc tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động sẽ làm giảm thời gian của một vòng quay vốn, tiết kiệm được vốn, tăng doanh số từ đó tạo điều kiện tăng thêm lợi nhuận. Vì xuất phát từ công thức:
Tổng doanh thu thuần = vốn lưu động bình quân x hệ số luân chuyển. Ta thấy vốn lưu động của công ty tăng không đáng kể, nếu hệ số luân chuyển tăng sẽ tăng được tổng doanh thu thuần. Vậy, việc tăng hệ số luân chuyển hay số vòng quay của vốn lưu động có ý nghĩa rất quan trọng trong việc sử dụng có hiệu quả vốn lưu động và là một trong những biện pháp cho công ty nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Tốc độ luân chuyển của vốn lưu động thay đổi do ảnh hưởng của các nhân tố: số ngày một vòng luân chuyển năm 2013 so năm 2012 giảm 15,86 ngày
+ Do số vốn lưu động bình quân thay đổi.
ảnh hưởng của số vốn lưu động bình quân đến số ngày là:
= 52,94- 50,16 = 2,78 (ngày)
Do tổng số chu chuyển thay đổi ảnh hưởng đến số ngày:
=34,27 – 52,94 = -18,67 ( ngày)
Tổng cộng : 2,78 + ( - 18,67)= -15,89 ( ngày )
Như vậy, do số vốn lưu động tăng đã làm tăng thời gian 1 vòng luân chuyển thêm 2,78 ngày. Tuy nhiên, do số doanh thu thuần tăng đã làm giảm thời gian 1 vòng chu chuyển là 18,64 ngày. Việc tăng tốc độ chu chuyển do tăng doanh thu thuần đã giúp công ty trong những năm qua tiết kiệm được một lượng vốn đáng kể. Cụ thể, số vốn lưu động tiết kiệm được của công ty trong năm 2012 là:
B
Trong đó : B: số vốn lưu động tiết kiệm được : số vòng quay kỳ kế hoạch
: số vòng quay kỳ báo cáo
= = 20.073,46 ( triệu đồng)
( triệu đồng )
Qua phân tích trên cho thấy việc sử dụng vốn lưu động của công ty TNHH
thiết bị y tế và thương mại Đại Việt là khá hiệu quả. Việc tăng được tốc độ
luân chuyển đã giúp công ty giảm bớt được sự căng thẳng về vốn, tăng
doanh thu và tiết kiệm được một lượng vốn lưu động để có thể dùng vào
hoạt động kinh doanh.
CHƯƠNG III – Một số kiến nghị và giải pháp nhằm nâng cao hơn nữa năng lực tài
