CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN KẾ TOÁN ÁP DỤNG CHO QUỸ MỞ
3.2 Giải pháp chung
3.2.1 Nền tảng pháp lý cho kế toán quỹ mở
Có thể thấy rằng tại tất cả các thị trường chứng khốn có hoạt động quỹ mở phát triển đều có hệ thống văn bản pháp lý để điều chỉnh, cao nhất là Luật Kế tốn, dưới đó là các chuẩn mực được ban hành để hướng dẫn thực hiện các quy định. Quỹ mở
là một hoạt động rất mới và tương đối phức tạp, do vậy pháp luật liên quan trong lĩnh vực hoạt động của quỹ hướng đến việc bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và khả năng thực hiện các quy định của bộ phận kế toán. Các quy định của các văn bản phải đưa ra các quy định cụ thể nhằm hướng dẫn một cách chi tiết nhất cho người thực hiện, đảm bảo việc thực hiện thống nhất với nhau giữa các bộ phận kế tốn quỹ của các cơng ty. Đồng thời phải đi kèm với chức năng giám sát hay quản lý công tác kế tốn để tránh tình trạng vụ lợi của các bộ phận trong cơng ty quản lý quỹ, làm ảnh hưởng đến lợi ích của nhà đầu tư.
Các văn bản pháp lý cho kế tốn quỹ mở phải đảm bảo tính đồng bộ các nguyên tắc chung cho các mơ hình quỹ mở. Việc áp dụng đồng bộ các quy định sẽ tạo ra cơ chế phát triển các quỹ mở một cách linh hoạt hơn.Có thể thấy rằng việc sử dụng IAS/IFRS cũng sẽ tiết kiệm được chi phí và thời gian soạn thảo các văn bản pháp lý, tạo điều kiện cho thị trường tài chính Việt Nam hịa nhập với thị trường tài chính thế giới, sự hội nhập kế tốn giúp cho quỹ có thể huy động được nhiều vốn hơn trên thị trường quốc tế.Tuy nhiên đó là điều khơng phải dễ dàng khi có một sự khác biệt q lớn về mơi trường kế tốn quỹ mở giữa Việt Nam và các nước trên thế giới, các nước trên thế giới áp dụng theo IAS/IFRS đều có lịch sử phát triển thị trường tài chính khá lâu đời, hình thức hoạt động của các quỹ mở cũng đa dạng hơn nhờ có mơi trường kế tốn khá sơi động và nhiều kinh nghiệm.
Thông tư 198/2012/TT-BTC được ban hành cho quỹ mở tại Việt Nam, chỉ là nền tảng pháp lý trong ngắn hạn cho hình thái hoạt động của các quỹ đầu tư nói chung và quỹ mở nói riêng. Hướng đến mục tiêu phát triền bền vững trong tương lai, thì các hình thức hoạt động của các quỹ cũng sẽ rất đa dạng, đòi hỏi các văn bản pháp lý phải được ban hành kịp thời, chi tiết hơn cho các nghiệp vụ của quỹ mở. Điển hình hiện nay cơng ty quản lý quỹ đã cho ra đời quỹ mở hoán đổi, đây cũng là một hình thái của quỹ mở nhưng có thêm những nghiệp vụ hốn đổi chứng khốn, lúc này thông tư 198/2012/TT-BTC không cịn phù hợp với hình thức hoạt động này của quỹ và quỹ hiện tại đang chờ Bộ Tài chính ban hành thơng tư mới để hướng dẫn thực hiện cách ghi nhận kế toán cho các giao dịch của quỹ mở hoán đổi.
Các quy định về việc lập và trình bày báo cáo cịn cứng nhắc, không linh hoạt được trong mọi trường hợp. Tất cả đều được trình bày theo mẫu đã được ban hành tại 198/2012/TT-BTC, do đó, việc ban hành các văn bản pháp lý về công bố thông tin, lập và trình bày báo cáo tài chính cần được điều chỉnh theo hướng phù hợp với đặc điểm cơng việc của kế tốn quỹ, phù hợp với thực tế hoạt động của quỹ mở.
Cơ quan pháp lý cần tổ chức các buổi trao đổi, lấy ý kiến của các bộ phận kế toán quỹ mở của các cơng ty, vì chính họ là người hiểu rõ nhất về những thuận lợi khi áp dụng hay những hạn chế của những quy định này, đồng thời họ cũng có thể đưa ra những định hướng tư vấn cho các cơ quan pháp lý trong việc ban hành những quy định mới.
3.2.2 Nguồn nhân lực
Có thể nói, trong mọi hoạt động con người ln đóng vai trị hết sức quan trọng trong việc thực hiện và hồn thiện các cơng việc. Đối với lĩnh vực kế tốn, kế tốn quỹ là một cơng việc mới lạ ở Việt Nam, khi nhắc tới kế tốn quỹ ít người biết và hiểu được kế toán quỹ là gì, khác gì với các cơng việc kế tốn tại các doanh nghiệp kinh doanh bình thường, chính vì vậy họ chưa thấy rõ được vai trò và tầm quan trọng của cơng việc kế tốn cho quỹ mở.
Hiện nay, Ủy ban chứng khốn chỉ có các khóa đào tạo về các nghiệp vụ chứng khoán, chứng chỉ mơi giới chứng khốn mà khơng có tổ chức trung tâm nào đào tạo về nghiệp vụ kế toán quỹ mở cho các cơng ty quản lý quỹ, chỉ có các khóa học về quản lý quỹ, nội dung đào tạo cho chứng chỉ này chủ yếu tập cho lĩnh vực thị trường chứng khốn, mà khơng đề cập đến cơng tác kế tốn hay tổ chức kế tốn cho các cơng ty quản lý quỹ. Do đó, việc tập trung đào tạo nguồn nhân lực cho kế toán quỹ mở cũng khá quan trọng.
Việc tìm kiếm các tài liệu về kế toán cho quỹ mở của các nước trên thế giới rất khó khăn, việc tiếp cận với các tài liệu quốc tế cho kế toán quỹ mở bị hạn chế. Do đó, cần xây dựng nguồn kinh phí hỗ trợ cho kế tốn tiếp cận với mơi trường kế tốn quỹ bên ngoài, tổ chức các buổi hội thảoquốc tế để có thể trao đổi học hỏi kinh nghiệm kế toán quỹ mở của một số nước trong khu vực hoặc thế giới.
Ngoài ra, theo quy định hàng năm các quỹ phải thực hiện kiếm tốn các báo cáo hoạt động của quỹ, do đó ngồi việc nâng cao năng lực cho kế tốn viênthì cũng cần nâng cao năng lực cho các kiểm toán viên và các nhân viên cơ quan thanh tra, nhằm tăng cường việc giám sát, kiểm tra các cơng việc của kế tốn quỹ mở, nâng cao chất lượng các báo cáo công bố cho nhà đầu tư.
3.2.3 Nâng cao vai trò của các đối tượng tham gia
• Cơng ty quản lý quỹ
Cơng ty quản lý quỹ là tổ chức có mối quan hệ đặc biệt với các quỹ mở, là nhân tố chính thúc đẩy sự hình thành và phát triển của các quỹ mở, bởi vậy muốn phát triển các quỹ mở, không thể không phát triển các công ty quản lý quỹ. Bài học kinh nghiệm của Thái Lan cho thấy, để khuyến khích các cơng ty quản lý quỹ phát triển, Thái Lan cho phép các công ty quản lý quỹ trong nước liên doanh với nước ngoài để thành lập quỹ và công ty quản lý quỹ nhằm tranh thủ vốn và kỹ năng của đối tác nước ngồi. Tuy nhiên, cần phải có một giới hạn nhất định để tạo điều kiện cho các quỹ mở trong nước phát triển mạnh, tránh sự thao túng thị trường từ bên ngoài.
Để nâng cao điều hành quản lý quỹ mở, công ty quản lý quỹ phải luôn luôn hướng vào các chỉ tiêu kinh tế cơ bản như: tổng thu nhập, tỷ lệ thu nhập, tổng chi phí, tỷ lệ chi phí và chất lượng hoạt động của bộ máy quản trị điều hành. Đồng thời, công ty quản lý quỹ không chỉ khai thác và xử lý tốt các thông tin thị trường, mà cịn phải cung cấp thơng tin một cách chính xác, kịp thời, đầy đủ về tình hình tài chính và hoạt động của quỹ mở và của công ty quản lý quỹ.
• Ngân hàng giám sát
Ngân hàng giám sát có vai trị bảo quản vốn và các tài sản của quỹ, phải có đầy đủ thơng tin về tất cả mọi tài sản thuộc sở hữu của quỹ bao gồm loại, khối lượng, nơi lưu ký, tổ chức lưu ký. Ngân hàng giám sát có trách nhiệm bảo đảm tài sản của quỹ phải được đăng ký, lưu ký và ghi nhận dưới hình thức để ln nhận diện được đó là tài sản thuộc sở hữu của quỹ.
Ngân hàng giám sát cần theo dõi sát với các hoạt động của quỹ, đảm bảo hoạt động của quỹ tuân thủ theo các quy định của Nhà nước cũng như các quy định thể
hiện trong điều lệ của quỹ. Khi các danh mục đầu tư của quỹ vượt quá tỷ lệ quy định, ngân hàng phải gửi thông báo đến công ty quản lý quỹ đồng thời thông báo thời hạn để thực hiện điều chỉnh giảm tỷ lệ theo quy định.
Ngoài ra, để hỗ trợ cho kế toán quỹ, ngân hàng giám sát cần nâng cao hệ thống thanh toán bằng điện tử, kế tốn có thể thực hiện các lệnh thanh tốn bằng hệ thống trực tuyến, giảm bớt các công việc thủ cơng cho kế tốn.
3.2.4 Hệ thống thông tin
Hệ thống thơng tin cho kế tốn quỹ mở cũng cịn nhiều vấn đề khó khăn. Các quỹ mở có tần suất giao dịch hàng tuần và hàng ngày, mức độ công việc công bố thơng tin đối với kế tốn ngày càng lớn, đồng thời việc ghi nhận các giao dịch của quỹ mở cũng ngày càng nhiều, trong khi đó vẫn chưa có phần mềm kế tốn phục vụ cho cơng việc kế tốn quỹ. Việc thực hiện kế toán bằng tay mất khá nhiều thời gian, dễ xảy ra những sai sót, ảnh hưởng đến các báo cáo dùng để công bố thông tin cho nhà đầu tư.
Hiện nay, khối lượng báo cáo dùng để công bố thông tin cho nhà đầu tư ngày càng tăng, tuy nhiên vẫn chưa xây dựng được một hệ thống công bố thông tin thống nhất nhằm tiết kiệm thời gian. Ngồi việc cơng bố thơng tin trên website, kế tốn quỹ còn phải gửi báo cáo có chữ ký số và bản có chữ ký và đóng dấu ký tên cho Ủy ban chứng khốn, cơng việc này mất khá nhiều thời gian đồng thời dễ dẫn đến việc mất báo cáo. Do đó nên thống nhất cách thức cơng bố thơng tin, xây dựng hệ thống ghi nhận các báo cáo đảm bảo việc thông tin cho các nhà đầu tư.
Thị trường tài chính Việt Nam cịn khá non trẻ so với thị trường tài chính của thế giới, các nghiệp vụ hoạt động của quỹ mở không nhiều, đặc biệt là các công cụ phái sinh chưa được thực hiện. Hiện tại, thị trường chứng khoán đang trong giai đoạn phục hồi cùng với nền kinh tế, nên các cơ quan chức năng cũng chưa tập trung phát triển cho các mơ hình tài chính mới, do đó vẫn chưa có thị trường hoạt động cho cơng cụ tài chính này. Điều này ảnh hưởng đến mơi trường hoạt động của kế tốn quỹ mở, khơng có điều kiện để tiếp xúc với các nghiệp vụ mới.
3.2.5 Học hỏi kinh nghiệm quốc tế
Việc học hỏi kinh nghiệm áp dụng chuẩn mực của các nước trên thế giới cũng là điều cần thiết. Có thể nói rằng Mỹ là một trong số các nước phát triển có lĩnh vực tài chính phát triển rất lâu đời và mạnh mẽ, kế toán của Mỹ cũng như kế toán quốc tế đều áp dụng cho hình thức quỹ đầu tư nói chung mà khơng có sự phân biệt về hình thái quỹ mở hay quỹ đóng. Mỹ đã xây dựng một chuẩn mực khá hồn thiện cho kế tốn các quỹ đầu tư, trong đó có những quy định về trình bày công bố thông tin hay việc đo lường giá trị hợp lý được quy định khá chặt chẽ và khác biệt so với chuẩn mực kế toán áp dụng cho quỹ đầu tư theo thông lệ quốc tế.
Ngồi ra, cũng có thể học hỏi cách tổ chức xây dựng thị trường tài chính của Mỹ để xây dựng thị trường tài chính ở Việt Nam ngày một hồn thiện hơn. Với lịch sử hình thành lâu đời, Mỹ đã trải qua rất nhiều biến cố trong thị trường tài chính, nhưng với sự vững mạnh về tài chính và tổ chức quản lý tốt Mỹ đang dần thoát khỏi cuộc khủng hoảng kinh tế và sự sụp đổ của thị trường tài chính. Do đó, Việt Nam có thể học hỏi kinh nghiệm xây dựng các chính sách trong tình hình kinh tế khó khăn và cách củng cố thị trường tài chính của Mỹ, một khi thị trường tài chính ổn định và hoạt động sơi nổi thì hình thái quỹ mở cũng sẽ được đa dạng hơn và phát triền hơn.
3.3 Một số giải pháp cụ thể
3.3.1 Kiến nghị hoàn thiện các văn bản pháp lý
Các hoạt động của quỹ quỹ mở đều tuân thủ theo các quy định của Bộ Tài chính và sự quản lý của Ủy Ban chứng khốn, do vậy với vai trị kế tốn quỹ mở tại cơng ty thì khơng thể nào làm thay đổi cả một hệ thống quy định pháp luật, mà chỉ có thể đưa ra những ý kiến kiến nghị với các cơ quan nhà nước dưới vai trò là người thực thi pháp luật.
Hiện tại, công ty vừa cho ra mắt quỹ ETFVN30, là một mơ hình mới của quỹ mở, tuy nhiên các văn bản pháp lý cho mơ hình quỹ mở này chưa hồn thiện, ngồi việc áp dụng thơng tư 198/2012/TT-BTC thì vẫn chưa có chế độ kế tốn áp dụng cho quỹ ETF, do đó khi gặp vấn đề mới phát sinh phải làm công văn xin ý kiến của Ủy ban chứng khốn hoặc Bộ Tài chính, vấn đề này làm mất thời gian và ảnh hưởng
đến công việc kế tốn và cơng bố thơng tin cho nhà đầu tư.Quỹ ETFVN30 đã được niêm yết trên thị trường chứng khoán sàn HOSE, tuy nhiên vẫn gặp những hạn chế trong việc lập và trình bày báo cáo để cơng bố thơng tin cho nhà đầu tư, ngồi ra cịn gặp phải những khó khăn trong việc ghi nhận các nghiệp vụ: hoán đổi chứng khoán, nhà đầu tư bán chứng chỉ quỹ, giữ hộ kho chứng khoán cho nhà đầu tư. Do đó, việc trao đổi với Bộ Tài chính và Vụ Kế tốn về những khó khăn trong cơng tác kế tốn của quỹ mở là cần thiết.
3.3.2 Hồn thiện việc lập và trình bày cơng bố thơng tin
Để đảm bảo tính chính xác về số liệu cơng bố, cơng ty VFM có hợp đồng với ngân hàng giám sát thực hiện cơng việc quản trị quỹ, do đó báo cáo dùng để công bố thông tin được nhận từ ngân hàng giám sát. Tuy nhiên có những điểm bất đồng trong việc lập và trình bày báo cáo của quỹ. Bên ngân hàng giám sát chỉ lập báo cáo theo đúng mẫu quy định trong thông tư 198/2012/TT-BTC mà không đồng ý chi tiết số liệu trên báo cáo. Ví dụ trong Báo cáo B02, có chỉ tiêu “dự thu cổ tức, tiền lãi chưa đến ngày nhận” thì ngân háng giám sát không thể hiện chi tiết số liệu cho khoản tiền lãi và dự thu cổ tức mà chỉ để con số tổng của hai khoản này, trong khi đó tài khoản kế tốn dùng để ghi nhận và theo dõi hai khoản mục này là khác nhau, trường hợp khác các chi phí mua lại chứng chỉ quỹ và chi phí phát hành chứng chỉ quỹ ngân hàng giám sát trên một tài khoản và khơng thể hiện chi tiết phí mua lại và phí phát hành là bao nhiêu. Do đó nhà đầu tư khi đọc báo cáo thì khơng thể biết được chi tiết bên trong của số liệu được công bố, điều này gây ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư, liệu họ có nên quyết định đầu tư vào những nơi mà báo cáo số liệu không rõ ràng như vậy hay không? Như vậy công ty cần thống nhất với ngân hàng giám sát về việc trình bày số liệu trong báo cáo, điều này cần được thể hiện rõ trong hợp đồng giữa công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát trong vai trò quản trị quỹ mở của công ty.
Vấn đề cơng bố thơng tin những người có liên quan, theo quy định trong thông tư 198/2012/TT-BTC, chỉ quy định quỹ mở phải công bố tỷ lệ % danh sách nhà đầu tư đang sở hữu chứng chỉ quỹ có liên quan trong công ty quản lý quỹ,
nhưng lại không quy định công bố % sở hữu chứng chỉ quỹ của công ty quản lý quỹ. Hiện tại các quỹ mở của công ty đang gặp khó khăn trong nguồn tiền hoạt động của quỹ nguyên nhân là do nhà đầu tư thực hiện bán lại chứng chỉ quỹ rất