CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.3. Kết quả hồi quy mơ hình phi tuyến
4.3.2. Xác định giá trị ngưỡng
Dựa trên đề xuất của Hansen (1996) tác giả thiết lập biến ngưỡng nằm ở 15- 85% các quan sát. Tác giả tiến hành ước lượng phương trình (3.3) theo phương pháp ước lượng ngưỡng của Hansen (1999) như đã trình bày ở chương 3 nhằm xác định giá trị ngưỡng của chi tiêu chính phủ. Qua nghiên cứu tác giả tìm được giá trị ngưỡng của biến chi tiêu chính phủ là 24.37%. Giá trị ngưỡng chi tiêu chính phủ, khoảng tin cậy và thống kê LR được minh họa trong hình 4.1 bên dưới. Nhìn vào hình 4.1 ta thấy, ngưỡng chi tiêu chính phủ nằm trong khoảng (21.79, 27.60) với giá trị tin cậy 95%. Dựa trên giá trị ngưỡng này, tác giả sử dụng phương pháp tách mẫu theo đề xuất của Hansen (2000) để xem xét riêng từng tác động của biến chi tiêu chính phủ đến tăng trưởng kinh tế ứng với từng cơ chế. Kết quả ước lượng hiệu ứng ngưỡng biến chi tiêu chính phủ lên tăng trưởng kinh tế được trình bày trong cột (3), (4) và (5) của bảng 4.8 dưới đây. Kết quả cho thấy, trong mơ hình ước lượng theo
phương trình (3.1) ứng với chế độ (gov<=24.37%) thì chi tiêu chính phủ có tác động dương lên tăng trưởng kinh tế ở mức ý nghĩa 1%, trong khi ứng với chế độ (gov>24.37%) thì chi tiêu chính phủ có tác động âm đến tăng trưởng kinh tế và có ý nghĩa ở mức ý nghĩa 1%. Các biến độ mở của nền kinh tế, tổng đầu tư có tác động dương đến tăng trưởng kinh tế và biến lạm phát có tác động âm đến tăng trưởng và đều có ý nghĩa thống kê, còn biến tăng trưởng dân số khơng có tác động đến tăng trưởng kinh tế ở cả hai chế độ. Đưa cả hai chế độ trên và dưới 24.37% GDP vào mơ hình để ước lượng theo phương trình (3.3). Từ các giá trị của kiểm định Wald và kiểm định F cho thấy mơ hình là phù hợp. Kết quả mơ hình minh chứng mạnh hiệu ứng âm của lạm phát đến tăng trưởng và hiệu ứng dương của đầu tư lên tăng trưởng ở mức ý nghĩa 1%. Biến độ mở thương mại có tác động dương đến tăng trưởng ở mức ý nghĩa 5%. Biến chi tiêu chính phủ đổi dấu qua giá trị ngưỡng nhưng lại khơng có ý nghĩa thống kê ở cả hai chế độ ngưỡng trên và dưới giá trị ngưỡng.
Hình 4.1. Thống kê Likelihood đối với chi tiêu chính phủ
Lặp lại quy trình tương tự cho biến chi thường xuyên, tác giả ước lượng được ngưỡng chi thường xuyên là 14.97%. Kết quả ước lượng hiệu ứng ngưỡng của
0 10 20 30 LRo 0 10 20 30 40 50 Chi tiêu chính phủ LR(Gamma) 95% Critical
biến chi thường xuyên lên tăng trưởng kinh tế được trình bày trong cột (3), (4) và (5) của bảng 4.9 bên dưới. Kết quả chỉ ra rằng, ở chế độ (cgov<=14.97) thì hiệu ứng ngưỡng có tác động dương đến tăng trưởng kinh tế với mức ý nghĩa 1%, ở cơ chế (cgov>14.97) thì hiệu ứng ngưỡng có tác động âm đến tăng trưởng kinh tế ở mức ý nghĩa 1%, các biến độ mở và đầu tư của nền kinh tế có tác động dương đến tăng trưởng, biến tỷ lệ lạm phát có tác động âm đến tăng trưởng và đều có ý nghĩa thống kê, riêng biến tăng trưởng dân số thì khơng có tác động đến tăng trưởng ở cả hai cơ chế ngưỡng. Đưa cả hai chế độ trên và dưới 14.97% GDP vào mơ hình để ước lượng theo phương trình (3.4). Các giá trị p-value của Wald test và F test cho kết quả mơ hình là phù hợp. Kết quả ước lượng minh chứng mạnh hiệu ứng âm của lạm phát và hiệu ứng dương của đầu tư trong nước đến tăng trưởng kinh tế ở mức ý nghĩa 1%. Độ mở thương mại có tác động dương đến tăng trưởng ở mức ý nghĩa 5%, biến tăng trưởng dân số khơng có tác động đến tăng trưởng kinh tế. Dấu của biến chi thường xuyên qua chế độ ngưỡng đổi dấu, tuy nhiên, chỉ có ở chế độ (cgov>14.97) thì hiệu ứng âm của chi thường xuyên đến tăng trưởng có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 10%, còn ở chế độ (cgov<=14.97) thì chi thường xuyên khơng có tác động đến tăng trưởng kinh tế trong mơ hình ngưỡng.
Hình 4.2. Thống kê Likelihood của chi thường xuyên.
0 10 20 30 40 LRo 0 10 20 30 40
Chi thường xuyên
Giá trị ngưỡng chi thường xuyên, khoảng tin cậy và thống kê LR được minh họa trong hình 4.2 trên. Nhìn vào hình 4.2 ta thấy chi thường xuyên có giá trị ngưỡng nằm trong khoảng (14.06, 16.10) với giá trị tin cậy 95%.