4. Nội dung và kết quả nghiên cứu
4.1 Kiểm định nghiệm đơn vị và lựa chọn bước trễ tối ưu
Trước khi đo lường mức độ truyền dẫn của tỷ giá hối đoái vào chỉ số giá tiêu dùng, tác giả kiểm định tính dừng và khơng dừng từng biến riêng lẻ nhằm đưa các biến vào mơ hình một cách thích hợp. Các chuỗi số thời gian đưa vào hàm phản ứng xung là dừng, và các chuỗi thời gian không dừng được đưa vào kiểm định đồng liên kết và mơ hình VECM.
4.1.1 Kiể nh nghiệ
Tác giả kiểm định tính dừng của các biến bằng phương phá gmented ic ey- ller ác giả th yết iểm định như a
Ho ch ỗi là ch ỗi hông dừng H1 ch ỗi là ch ỗi dừng
Nế tADF > tα thì ác giả th yết Ho, nghĩa là ch ỗi c t nh dừng, và ngược lại
Trong ài nghiên cứ , ết quả kiểm định cho thấy các biến là chuỗi thời gian không dừng gốc I(0), và là chuỗi dừng sai phân bậc một I(1). Kết quả được thể hiện Bảng 4.1.
ảng 4.1 Kết quả iểm định nghiệm đơn vị
ADF 1% level 5% level 10% level Kết quả
LNOIL -1.508650 -3.574446 -2.923780 -2.599925 hông dừng LNGDP -1.264885 -3.571310 -2.922449 -2.599224 hông dừng LNNEER -0.622453 -3.574446 -2.923780 -2.599925 hông dừng LNIMP 0.559045 -3.610453 -2.938987 -2.607932 hông dừng LNPPI 0.317772 -3.577723 -2.925169 -2.600658 hông dừng LNCPI 0.859120 -3.577723 -2.925169 -2.600658 hông dừng ADF Δ NO -5.330015 -3.577723 -2.925169 -2.600658 dừng Δ NG P -6.659070 -3.574446 -2.923780 -2.599925 dừng Δ NNEE -4.512375 -3.574446 -2.923780 -2.599925 dừng Δ N MP -5.516802 -3.610453 -2.938987 -2.607932 dừng Δ NPP -3.901965 -3.577723 -2.925169 -2.600658 dừng Δ N P -4.291696 -3.577723 -2.925169 -2.600658 dừng 4.1.2 Chọ trễ t n trong mơ hình:
Trước khi tiến hành đo lường mức độ truyền dẫn bằng các mơ hình, tác giả tiến hành lựa chọn độ trễ tối đa cho các biến trong mơ hình ác iến được đưa vào mơ hình là ch ỗi dừng, nên là ai hân ậc 1 của 6 iến O , GDP, NEER, IMP, PPI và CPI. Kết quả kiểm định ước trễ được thể hiện qua Bảng 4.2 sau:
ảng 4.2 Kết quả xác định độ trễ cho mơ hình
VAR Lag Order Selection Criteria
Endogenous variables: DLNOIL DLNGDP DLNNEER DLNIMP DLNPPI DLNCPI Exogenous variables: C
Date: 10/29/13 Time: 16:56 Sample: 2001Q1 2013Q2 Included observations: 46
Lag LogL LR FPE AIC SC HQ
0 676.5408 NA 8.79e-21 -29.15395 -28.91543* -29.06460 1 734.4031 98.11422 3.44e-21 -30.10448 -28.43485 -29.47903* 2 782.5498 69.08012* 2.20e-21 -30.63260 -27.53186 -29.47105 3 824.8853 49.69817 2.08e-21* -30.90806* -26.37621 -29.21040
* indicates lag order selected by the criterion
LR: sequential modified LR test statistic (each test at 5% level) FPE: Final prediction error
AIC: Akaike information criterion SC: Schwarz information criterion HQ: Hannan-Quinn information criterion
Kết quả lựa chọn độ trễ cho mơ hình theo nhiều tiêu chí khác nhau (LR, FPE, AIC, SC, HQ). Bảng trên cho thấy độ trễ tối đa là dựa trên tiêu chí thơng dụng AIC và FPE. Do vậy, tác giả lựa chọn độ trễ tối đa cho mơ hình là và đây cũng là độ trễ tối ư của mơ hình.
4.1.3 Kiểm tra tính ổ nh của mơ hình:
Từ mơ hình với độ trễ tối ư là , tác giả kiểm định tính ổn định của mơ hình. Kết quả cho thấy, các dấu chấm nằm trong đường tròn đơn vị c án nh là 1 , được thể hiện qua Hình 4.1 và Bảng 4 o đ , mơ hình đạt được tính dừng và có tính ổn định.
Hình 4.1 Kết quả kiểm định sự ổn định của mơ hình (AR Roots)
Bảng 4.3 Kết quả kiểm định sự ổn định của mơ hình (AR Roots)
Roots of Characteristic Polynomial
Endogenous variables: DLNOIL DLNGDP DLNNEER DLNIMP DLNPPI DLNCPI Exogenous variables: C Lag specification: 1 3 Date: 10/29/13 Time: 17:02 Root Modulus 0.176030 + 0.890802i 0.908028 0.176030 - 0.890802i 0.908028 -0.854366 0.854366 0.423193 - 0.719924i 0.835094 0.423193 + 0.719924i 0.835094 0.707826 - 0.442721i 0.834877 0.707826 + 0.442721i 0.834877 -0.380126 - 0.725475i 0.819030 -0.380126 + 0.725475i 0.819030 0.744311 0.744311 -0.480028 + 0.561014i 0.738352 -0.480028 - 0.561014i 0.738352 -0.029778 - 0.710763i 0.711387 -0.029778 + 0.710763i 0.711387 0.560367 + 0.187157i 0.590795 0.560367 - 0.187157i 0.590795 -0.222232 + 0.203531i 0.301350 -0.222232 - 0.203531i 0.301350 No root lies outside the unit circle.
VAR satisfies the stability condition.
-1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5