3) DỮ LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.6) Hàm phản ứng xung và phân rã phƣơng sai
Một trong những phương pháp dùng để phân tích mơ hình tự hồi quy vectơ (VAR) là dùng hàm phản ứng xung, nó mơ phỏng những ảnh hưởng của một cú sốc đối với một biến trong hệ thống dựa trên dự báo điều kiện của biến khác. Nó giải thích tác động của một cú sốc ngoại sinh của một biến lên một biến khác trong mơ hình. Do đó tác giả sử dụng hàm phứng xung để phân tích tác động của sự thay đổi khối lượng giao dịch đối với sự biến động giá và ngược lại.
Cùng với hàm phản ứng xung, phân rã phương sai cũng được dùng để kiểm tra tác động của các cú sốc với các biến phụ thuộc. Kỹ thuật này xác định dự báo có bao nhiêu phương lỗi đối với bất kỳ các biến trong mơ hình với một loạt thời kỳ. Thường những cú sốc giải thích cho hầu hết các phương sai lỗi, mặc dù những cúc sốc này sẽ ảnh hưởng đến các biến khác trong mơ hình. Phân rã phương sai xem xét rất quan trọng đối với thứ tự các biến khi đưa vào để kiểm định, vì vậy kết quả của phân rã phương sai phục thuộc rất nhiều vào sự sắp xếp các biến.
Với những phân tích trễ, tác giả sử dụng hàm phản ứng xung và phân rã phương sai để đánh giá mức độ tác động qua lại giữa giữa sự thay đổi khối lượng giao dịch và sự biến động chỉ số giá thị trường như đã được thực hiện trong các nghiên cứu đây [ví dụ như: Brajesh Kumar, Priyanka singh, Ajay Pandey (2009)].
4) NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH
1 31/12/2006
4.1.1) Kiểm định nghiệm đơn vị
Bảng 1: Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị
Biến Kiểm định ADF Kiểm định PP
Prob: - RVOL1 0.0000 0.0001 - RVNI1 0.0000 0.0000 T-Statistic: - RVOL1 -18.20656 -73.00074 - RVNI1 -13.37763 -28.77877
Test critical values:
- 1% level -3.43 -3.43
- 5% level -2.86 -2.86
- 10% level -2.57 -2.57
Nhìn vào bảng ta thấy giá trị tuyệt đối thống kê t của biến RVOL1 ở 2 phép kiểm định ADF hay PP đều lớn hơn giá trị t ở mức ý nghĩa 1%, 5%, 10% và hệ số prob. nhỏ hơn rất nhiều so với mức ý nghĩa 5%, do đó RVOL1 là một chuỗi tích hợp bậc 0.
Và giá trị tuyệt đối thống kê t của biến RVNI1 ở 2 phép kiểm định ADF hay PP cũng lớn hơn giá trị t ở mức ý nghĩa 1%, 5%, 10% và hệ số prob. nhỏ hơn rất nhiều so với mức ý nghĩa 5%, do đó RVNI1 là một chuỗi tích hợp bậc 0.