4. Nội dung và kết quả nghiên cứu:
4.3. Các kiểm định độ thích hợp của mơ hình:
4.3.1. Thực hiện kiểm định Wald (kiểm định thừa biến):
Bảng 4.4: Kết quả kiểm định Wald.
Biến Giả thiết H0 Kết quả Kết luận
CPI C(4) = C(5) = 0 Bác bỏ
H0
Có quan hệ ngắn hạn giữa CPI và VN-index
EXR C(6) = C(7) = 0 Chấp
nhận H0
Khơng có quan hệ ngắn hạn giữa EXR và VN-index IR C(8) = C(9) = 0 Bác bỏ H0 Có quan hệ ngắn hạn giữa IR và VN- index OP C(10) = C(11) = 0 Bác bỏ H0 Có quan hệ ngắn hạn giữa OP và VN-index MONEY C(12) = C(13) = 0 Bác bỏ H0
Có quan hệ ngắn hạn giữa MONEY và VN-index
4.3.2. Kiểm định phần dư (Residuals):
Kiểm định tính phân phối của phần dư (kiểm định Histogram – Normality test):
Biểu đồ 4.1: Kết quả kiểm định Histogram – Normality test.
Nguồn: Tính tốn của tác giả sử dụng Eviews 6.0.
Kết quả cho thấy P-value của hệ số Jarque-Bera lớn hơn 5% nên kết luận phần dư có phân phối chuẩn (Residual normally distributed). Đây là dấu hiệu khả quan cho một mơ hình ước lượng tốt.
Kiểm định Serial Correlation LM Test (tương quan giữa các biến): Bảng 4.5: Kết quả kiểm định tương quan chuỗi.
Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:
F-statistic 0.733355 Prob. F(2,41) 0.4865
Obs*R-squared 1.968658 Prob. Chi-Square(2) 0.3737
Nguồn: Tính tốn của tác giả sử dụng Eviews 6.0.
Với P-value của Obs*R-squared bằng 0.4865 > 5% => Chấp nhận H0. Hay mơ hình khơng có tương quan chuỗi giữa các biến. Kết quả này cho thấy mơ hình phù hợp để phân tích.
Kiểm định Heteroskedasticity Test (kiểm định phương sai thay đổi – tác động ARCH):
Bảng 4.6: Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi Heteroskedasticity Test: ARCH Heteroskedasticity Test: ARCH
F-statistic 0.965757 Prob. F(2,52) 0.3874
Obs*R-squared 1.969781 Prob. Chi-Square(2) 0.3735
Nguồn: Tính tốn của tác giả sử dụng Eviews 6.0.
H0: phần dư (residual) khơng có hiện tượng phương sai thay đổi (khơng có tác động ARCH).
Kết quả cho thấy p-value của Obs*R-squared bằng 0.3874 > 5% => Chấp nhận H0. Tức là mơ hình khơng có tác động ARCH. Đây cũng là biểu hiện cho một mơ hình phù hợp.
4.4. Phân tích phân rã phương sai (Variance Decomposition) và hàm phản ứng đẩy (Impulse Response Function):