PHẦN 1 KHÁI QUÁT VỀ CTCP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VIỆT ANH
2.3. Phân tích các chỉ tiêu tài chính của CTCP Đầu tư Xây
2.3.4. Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
Bảng 2.7. Khả năng sinh lời của CTCP Đầu tư Xây dựng Việt Anh
Chỉ tiêu Công thức Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS)
Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần 0.02% 0.18% -0.16% Tỷ suất sinh lời trên
tổng tài sản (ROA)
Lợi nhuận sau thuế
Tổng tài sản 0.01% 0.15% -0.14%
Tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE)
Lợi nhuận sau thuế
VCSH 0.01% 0.29% -0.28%
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản
Doanh thu thuần
Tổng tài sản 0.34 0.83 -0.49 Hệ số đòn bẩy tài chính (FL) Tổng tài sản VCSH 1.89 1.94 -0.05 ROA ROS * HSSDTTS 0.01% 0.15% -0.14% ROE ROS * HSSDTTS * FL 0.01% 0.29% -0.28%
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS): Năm 2020, ROS của công ty là 0.02%,
giảm 0.16% so với năm 2020, có nghĩa cứ mỗi 100 đồng doanh thu thuần tạo ra 0.02 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 0.16 đồng so với năm 2020. Có thể thấy ROS giảm
mạnh nên khả năng sinh lời lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần thấp do chi phí chiếm tỷ trọng cao trong doanh thu.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA): Năm 2021, ROA của công ty là
0.01%, giảm 0.14% so với năm 2020, có nghĩa là cứ 100 đồng tài sản trong năm 2021 tạo ra cho công ty 0.01 đồng lợi nhuận ròng, giảm 0.14 đồng so với năm 2020. Tổng tài sản của công ty năm 2020. Do lợi nhuận sau thuế đạt ở mức thấp dưới 1%, khả năng sinh lời của tài sản thấp, chưa hiệu quả.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): Năm 2022 ROE của công ty là
0.01%, giảm 0.28% so với năm 2020, có nghĩa là cứ 100 đồng vốn của chủ sở hữu tham gia vào kinh doanh tạo ra cho công ty 0.01 đồng lợi nhuận ròng, giảm 0.28 đồng so với năm 2020 do lợi nhuận sau thuế của công ty thấp và vốn chủ sở hữu gần như không thay đổi.Vì vậy khả năng ính lời trên vốn chủ sở hữu không cao.
Nhận xét: Như vậy có thể thấy rằng ROS, ROA, ROE của công ty đều có sự sụt
giảm trong năm 2021 và chỉ số trong hai năm 2020, 2021 đều đạt ở mức rất thấp. Điều này cho thấy công ty kiểm soát chưa tốt các chi phí dẫn đến lợi nhuận chưa tương xứng với doanh thu. Các tài sản và nguồn vốn chủ sở hữu được phân bổ và sử dụng cũng chưa hợp lý.
Phân tích ROA theo Dupont:
ROAROS = (ROS2021 – ROS2020) * HSSDTTS2020 = (0.02% - 0.18%)*0.83 = -0.001328 ROAHSSDTTS = (HSSDTTS2021 – HSSDTTS2020) * ROS2021 = (0.34% - 0.83%)*0.02 = -0.000098
ROA = ROAROS + ROAHSSDTTS = -0.001426
Khi ROS giảm 0.16% dưới tác động số nhân HSSDTTS thì ROA giảm 0.001328 Khi HSSDTTS 0.49% dưới tác động số nhân ROS thì ROA giảm 0.000098
Phân tích ROE theo Dupont:
ROEROA = (ROA2021 – ROA2020) * FL2020 = (0.01% - 0.15%)*1.94 = -0.002716 ROEFL = (FL2021 – FL2020) * ROA2021 = (1.89 – 1.94)*0.01% = -0.000005 ROE = ROEROA + ROEFL = -0.002721
Khi ROA giảm -0.14% dưới tác động số nhân ROA thì ROE giảm 0.002716 Khi FL giảm 0.05 dưới tác động số nhân ROA thì ROE giảm 0.000005
PHẦN 3. NHẬN XÉT VÀ ĐỀ XUẤT NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CTCP ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VIỆT ANH