4.1. Phân tích dòng tiền
2018 2019 2020
L°u chuyển tiền từ hoạt
đßng kinh doanh 304.780.460 đ 13.722.877.649 đ
11.482.470.332 đ
L°u chuyển tiền từ hoạt
đßng đầu t° 318.612.234 đ 41.859.623.880 đ
5.174.052.417 đ
L°u chuyển tiền từ hoạt đßng tài chính
3.355.207.500
đ 27.986.875.500 đ
21.342.083.000 đ
Hình 7. Phân tích dòng tiền của DPC giai đoạn 2018-2020 (đơn vị: đồng)
● Dòng tiền từ hoạt đßng kinh doanh: Trong năm 2019, dòng tiền từ hoạt đßng kinh doanh tăng gÁp 45 lần so vái năm 2018 nh°ng năm 2020 lại gi¿m 17% so vái 2019. L°u chuyển tiền từ hoạt đßng kinh doanh tăng rÁt nhiều so vái năm 2018 có thể thÁy nguyên nhân là do viác chênh lách tỷ giá và chênh lách lãi vay nên dòng tiền từ hoạt đßng kinh doanh đã tăng nhiều nh° vậy.
Dòng tiền thuần từ hoạt đßng kinh doanh > 0 nên hoạt đßng kinh doanh cÿa
doanh nghiáp tạo ra tiền cho thÁy doanh nghiáp vẫn hoạt đßng tốt có thể
phát triển mạnh m¿ h¢n khi nền kinh tÁ đ°ÿc phāc hßi.
● Dòng tiền từ hoạt đßng đầu t°: Năm 2019, dòng tiền từ hoạt đßng đầu t°
tăng rÁt cao so vái năm 2019, có thể thÁy là doanh nghiáp đang cāc kì chú trọng vào viác đầu t°. Năm 2020, dòng tiền từ hoạt đßng đầu t° gi¿m khá mạnh, nguyên nhân là do tình hình bánh dịch, doanh nghiáp đã cân nhắc h¢n trong vÁn đề đầu t°.
● Dòng tiền từ hoạt đßng tài chính: Trong giai đoạn 2018-2020 cÿa DPC,
dòng tiền từ hoạt đßng tài chính trong năm 2019 là cao nhÁt. Năm 2019, dòng tiền từ hoạt đßng tài chính tăng gÁp 9 lần so vái năm 2018, năm 2020 lại gi¿m h¢n 23% so vái năm 2019.
4.2. Kh¿năng thanh kho¿n cÿa doanh nghiáp 4.2.1. Tỷ số thanh toán bằng tiền mặt 4.2.1. Tỷ số thanh toán bằng tiền mặt
Nhóm chỉ số kh¿ năng thanh toán Năm
2018
Năm 2019
Năm 2020
Há số kh¿ năng thanh toán tiền mặt Lần 6.5 0.35 0.58
Há số kh¿ năng thanh toán nhanh Lần 9.12 0.91 1.56
Há số kh¿ năng thanh toán hián hành Lần 17.3 1.33 2.07
Há số kh¿ năng thanh toán lãi vay Lần 5.3 9.58 6.12
● Tỷ số thanh toán tiền mặt:
Năm 2018, tỷ số thanh toán tiền mặt cÿa doanh nghiáp å māc rÁt cao, là 6.5, nguyên nhân do trong năm 2018, nÿ ngắn hạn cÿa doanh nghiáp å māc thÁp, doanh nghiáp không đi vay. Điều này cho thÁy doanh nghiáp ch°a sử dāng hiáu qu¿ tiền mặt trong năm 2018. Sang đÁn năm 2019, tỷ số thanh toán tiền mặt cÿa doanh nghiáp gi¿m còn 0,35, trong năm này, doanh nghiáp đã đi vay để phāc vā hoạt đßng kinh doanh, khiÁn nÿ ngắn hạn tăng lên. Tuy nhiên, tỷ số thanh toán tiền mặt cÿa doanh nghiáp vẫn còn thÁp so vái māc chÁp nhận là 0,5. ĐÁn năm 2020, tỷ số thanh toán tiền mặt cÿa doanh nghiáp là 0,58 trên māc chÁp nhận, å tỷ số này cho thÁy doanh nghiáp đã sử dāng hiáu qu¿ tiền măt cÿa doanh nghiáp, đßng thãi rÿi ro
không đ¿m b¿o thanh toán đ°ÿc nÿ cÿa doanh nghiáp cũng å māc hÿp lý.
● Tỷ số thanh toán nhanh:
Tỷ số thanh toán nhanh cÿa DPC å māc quá cao, do năm 2018, doanh
nghiáp vay nÿ thÁp, vốn bằng tiền quá nhiều dẫn đÁn tình trạng vòng quay vốn l°u đßng r¢i xuống māc thÁp, kéo theo sā sāt gi¿m về hiáu qu¿ trong
viác sử dāng vốn. Tuy nhiên đÁn năm 2019, 2020,doanh nghiáp đã đi vay,
phāc vā cho viác kinh doanh, nên tỷ số thanh toán nhanh cÿa doanh nghiáp
chỉ å māc xÁp xỉ 1, cho thÁy doanh nghiáp đã sử dāng hiáu qu¿ ngußn vốn trong 2 năm 2019, 2020.
● Tỷ số thanh toán hián hành:
Tỷ số thanh toán hián hành quá caolà 17,3 cho thÁy ngußn tài chính không
đ°ÿc sử dāng hÿp lý, hay hàng tßn kho quá lán dẫn đÁn viác khi có biÁn đßng trên thị tr°ãng, l°ÿng hàng tßn kho không thể bán ra để chuyển hoá thành tiền.
● Kh¿ năng thanh toán lãi vay:
Tỷ số thanh toán lãi vay cÿa giai đoạn 2018-2020 đều cao h¢n 1 cho thÁy
các doanh nghiáp đ¿m b¿o tr¿ các kho¿n lãi vay đúng hạn, đßng thãi cũng thể hián hiáu qu¿ kinh doanh cÿa doanh nghiáp tốt, doanh nghiáp có māc tín nhiám tốt đối vái các bên cho vay, và có ¿nh h°ång tích cāc đÁn lãi suÁt vay vốn cÿa doanh nghiáp.
CH¯¡NG V: Phân tích tình hình tài trÿ c¢ cÁu vốn 5.1. Tỷ số nÿ