GOP RCP ICP PDP SDA LDA CR SIZE
GOP 1.000000 RCP -0.134869 1.000000 ICP -0.136469 0.704443 1.000000 PDP -0.117820 0.368557 0.360385 1.000000 SDA -0.301997 0.097919 0.274461 0.159760 1.000000 LDA 0.208246 0.184618 0.065542 0.087666 -0.209927 1.000000 CR -0.010473 -0.039596 -0.106580 -0.040768 -0.355377 -0.106374 1.000000 SIZE 0.632026 -0.123369 -0.119676 -0.044988 -0.122877 0.461058 -0.138434 1.000000 Nguồn: Thực hiện bằng EVIEWS
Trong bảng 1, thể hiện mức độ tương quan giữa biến phụ thuộc ROA với các biến độc lập RCP, ICP, PDP, SDA, LDA, CR và SIZE được thể hiện như sau :
Nhìn vào ma trận tương quan trong bảng 1 ta thấy rằng hầu như ROA đều tương quan âm với các biến RCP, ICP, PDP, SDA, LDA với hệ số tương quan lần lượt như sau - 0.211361, -0.271211, -0.219009, -0.350494, -0.194912. Đối với biến CR và SIZE thì ROA thể hiện tương quan dương với hệ số tương quan là 0.044905, 0.248330 điều này cho thấy rằng SIZE ( quy mô của công ty ) có mối quan hệ tương quan cao nhất đối với
Đối với ma trận tương quan ở bảng 2 ta nhận thấy rằng ROS có mối tương quan âm với các biến lập RCP, ICP, PDP, SDA với hệ số tương quan lần lượt như sau : -0.065879 ,- 0.060247, -0.149457,-0.208930 điều này cho thấy rằng tỷ suất sinh lợi trên doanh thu tương quan nghịch với kì phải thu bình quân, kỳ tồn kho bình quân, kf phải trả bình quân và tý suất nợ trên tổng tài sản. Đối với các biến độc lập LDA, CR và SIZE thì ROS thể hiện tương quan dương 0.000820, 0.044905, 0.319256 đồng thời quy mô công ty SIZE thể hiện tương quan chặt chẽ nhất ở mức 0.319256 với mức ý nghĩa……
Với ma trận tương quan ở bảng 3 lợi nhuận gộp GOP được thể hiện mối tương quan dương với biến LDA và SIZE với mức tương quan 0.208246, 0.632026 đối với các biến RCP, ICP, PDP, SDA và CR thì lợi nhuận gộp thể hiện mối tương quan âm lần lượt là - 0.134869, -0.136469, -0.117820, -0.301997, -0.010473.
Từ kết quả trên ta có thể nhận định rằng quy mô của công ty ( SIZE ) có mỗi tương quan thuận và có mức tương quan cao nhất đối với cả 3 biến phụ thuộc ROA, ROS và GOP, do đó quy mô công ty có tác động mạnh nhất đến lần lượt cả 3 mô hình.
4.3. Phân tích hồi quy:
Như đã phân tích ở Chương 3, tác giả sẽ hồi quy 3 mô hình nhằm phân tích tác động của từng nhân tố trong vốn luân chuyển và cấu trúc vốn đó là kỳ phải trả, kỳ phải thu, kỳ tồn kho, nợ dài hạn trên tổng tài sản, nợ ngắn hạn trên tổng tài sản, quy mô công ty ảnh hưởng tới lợi nhuận của công ty. Đầu tiên, tôi sẽ hồi quy lần lượt 3 mô hình theo 3 phương pháp hồi quy khác nhau, đó là OLS, Fixed effects và Random effects. Tiêu chuẩn để lựa chọn mô hình thích hợp dựa trên kiểm địnhRedundant fixed efffect test để chọn ra mô hình ols hay Fixed effects là phù hợp , và kiểm định Hausman để xác định random hay fixed là phù hợp. Dưới đây là kết quả của 3 phương pháp tiêu chuẩn này cho từng mô hình.
Giả thuyết của kiểm định Redundant fixed efffect test:
H0: OLS là mô hình thích hợp
H1: Fixed effects là mô hình thích hợp
Giả thuyết của kiểm định Hausman: H0: Random effects là mô hình thích hợp H1: fixed effects là mô hình thích hợp