Chỉ tiêu 31/12/2010 31/03/2011
Tiền mặt 118.9 123
Phải thu khách hàng 340.6 3385.64
Các khoản mục Thay đổi Nguồn Sử dụng Giải thích
Phải thu khách hàng 3045.04 0 3045.04 4671.64-1626.6 Hàng tồn kho -1.75 1.75 0 1150.75 + 2305 + 10.5 – 3468
Tài sản cố định -35 35 0-35
Đầu tư tài sản dài hạn
khác 65 65 65-0
Phải trả người bán 124.09 124.09 1150.75 – 1026.66 Phải trả người lao
động 349.59 349.59 3002.18 – 2652.59
Vay và nợ ngắn hạn 563.1 563.1 573.1 – 10
Vay dài hạn 50 50 50-0
Phải trả phải nộp nhà
nước 534.33 534.33 551.63- 17.3
Lợi nhuận sau thuế
TNDN 1401.91 1401.91 1401.91
Trả cổ tức 0 0 0 0
Khấu hao 54.35 54.35 0 54.35
Hàng tồn kho 146.8 145.05
Tài sản ngắn hạn khác 289.7 289.7
Tổng tài sản ngắn hạn 896 4062.3
Tài sản cố định 480.4 445.4
Giá trị hao mòn luỹ kế -208.4 -246.2
Đầu tư TS dài hạn khác 527.2 592.2
Tổng cộng tài sản 2112 5270.5
Phải trả cho người bán 200.6 324.69
Phải trả cho người lao động 195 544.59
Phải trả, phải nộp nhà nước 41 575.33
Vay và nợ ngắn hạn 100.2 663.3 Tổng nợ ngắn hạn 536.8 2107.91 Vay dài hạn 242.4 292.4 Các khoản nợ dài hạn khác 451.4 451.4 Tổng cộng nợ dài hạn 693.8 743.8 Vốn chủ sở hữu 77.6 77.6 Nguồn vốn khác -304 -304 Thặng dư vốn cổ phần 655.7 655.7
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 442.1 1844.01
PHẦN III: ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH CỦA DOANH NGHIỆP SAU KHI HOẠCH ĐỊNH
3.1. Đánh giá tình hình tài chính của công ty sau khi hoạch định
Dựa vào bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán quý I / 2011 và bảng của năm 2010 ta có thể lập bảng so sánh các chỉ tiêu RC, Rq, ROA, ROE, RD/E để phân tích tình hình tài chính của AO Smith.
Bảng 3.1: Bảng so sánh tình hình tài chính của AO Smith sau khi hoạch định Năm 2010 Năm 2011
Khả năng thanh toán hiện thời (Rc) 1.67 1.93
Khả năng thanh toán nhanh(Rq) 1.40 1.86
Nợ trên vốn chủ (RD/E) 1.41 1.25
Tỷ lệ nợ trên tài sản (RD) 0.58 0.54
Thu nhập trên tài sản (ROA) 0.027 0,26
Thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) 0.066 0.61
Dựa vào bảng so sánh ta có thể thấy các chỉ số để đánh giá tình hình tài chính của công ty AO Smith cải thiện rất tốt. Khả năng thanh toán hiện thời của công ty tăng rõ rệt, một USD nợ lúc này được đảm bảo bằng 1.93 USD tài sản ngắn hạn, nghĩa là khả năng chuyển hoá thành tiền của các loại tài sản ngắn hạn của công ty tăng lên nhờ vậy công ty có thể dễ dàng hơn khi phải đối mặt với các trường hợp bất trắc. Tuy nhiên con số này so với bình quân của ngành thiết bị điện gia dụng là 2.1 thì còn chênh tới 0,17. Vì vậy công ty cần phải nỗ lực hơn nữa để đưa con số này bằng hoặc vượt qua mức bình quân của ngành bằng cách tăng tài sản ngắn hạn hoặc giảm nợ ngắn hạn của công ty.
Khả năng thanh toán nhanh Rq là công cụ khá chặt chẽ để kiểm tra khả năng thanh toán của công ty. Chỉ số Rq củaAO Smith tăng lên tương đối cao chênh lệch giữa tháng 12 năm 2010 và tháng 12 năm 2011 là 0.46 và so với bình quân ngành thiết bị điện gia dụng thì Rq của AO Smith cao hơn 0.65. Từ những con số trên ta có thể rút ra kết luận khi không có hàng tồn kho thì khả năng thanh toán của doanh nghiệp rất cao, và ngược lại. Sở dĩ có sự khác biệt này là vì hàng tồn kho là loại tài sản có khả năng chuyển hoá thành tiền mặt rất thấp. So sánh giữa khả năng thanh toán hiện thời và khả năng thanh toán nhanh ta còn có thể thấy được là AO Smith đang duy trì quá nhiều hàng tồn kho. Vì vậy muốn tăng khả năng thanh toán của doanh nghiệp thì AO Smith phải có chính sách duy trì hàng tồn kho thích hợp.
Thông số nợ trên vốn chủ của AO Smith đang có chiều hướng giảm. Đây là một dấu hiệu tốt cho hoạt động của công ty nhưng nhìn chung thì thông số này giảm không đáng kể cuối năm 2010 là 1.41 thì sau khi hoạch định là 1.25, chênh lệch là 0.16. Tỷ lệ này cho biết các chủ nợ cung cấp 1.25 USD tài trợ so với mỗi USD vốn mà cổ đông cung cấp hay nói cách khác, một USD vốn chủ đang đảm bảo 1.25 đồng vay. Đối với những nhà đầu tư thì con số này rất cao và họ cảm thấy không an toàn nếu đầu tư vào công ty. Vì vậy doanh nghiệp cần nỗ lực để giảm thông số này hơn nữa.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ RD của AO Smith có xu hướng giảm xuống. Từ 0.58 cuối năm 2009 giảm xuống còn 0.54 năm 2010. Nghĩa là tài sản của của doanh nghiệp đang được đầu tư bằng 54% vốn vay và 46% vốn chủ sở hữu. Việc giảm sử dụng vốn vay là một dấu hiệu tốt cho hoạt động của doanh nghiệp hay nói cách khác giảm vốn vay tăng vốn chủ sở hữu thì lớp đệm an toàn của doanh nghiệp sẽ tăng lên.
Thu nhập trên tổng tài sản (ROA), nhìn vào bảng so sánh ta có thể thấy thu nhập trên tài sản của công ty tăng rất nhanh. Nếu như năm 2010 con số này chỉ là 0,027 thì đến cuối tháng 3/2011 con số này đã tăng đến 0.26. Nghĩa là với một USD tài sản đầu tư sẽ mang lại cho chủ sở hữu 0.26 USD lợi nhuận sau cùng. Để đo lường đúng đắn hiệu suất chung của công ty ta tiếp tục xem xét chỉ số thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE). Dựa vào bảng số liệu ta có thể thấy thu nhập trên vốn chủ cũng tăng rất nhanh, nhanh hơn cả ROA. Chỉ số này cho thấy khả năng sinh lời của cổ đông năm giữ cổ phiếu là rất cao chênh lệch giữa năm 2010 với quý I năm 2011 là 0.54. Sở dĩ chênh lệch này có
được là do công ty đang sử dụng nhiều vốn vay trong ngắn hạn. Nghĩa là công ty đang sử dụng nhiều vốn vay để kinh doanh hơn là sử dụng vốn của chủ sở hữu.
3.2. Một số giải pháp cho công ty sau khi hoạch định.
Dựa vào các bảng về ngân sách hoạt động cũng như bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán và những nhận xét trên, chúng ta có thể nêu được một số giải pháp cho AO Smith:
+ Giảm nguồn vốn vay và nợ trong ngắn hạn. Vì công ty đang sử dụng đòn bẩy tài chính quá lớn ,mà đòn bẩy tài chính chỉ có tác dụng trong một khoảng nhất định nếu lạm dụng nó quá nhiều công ty sẽ gặp rủi ro.
+ Đưa ra chính sách thu hồi nợ về cho công ty.
+ Tăng đầu tư từ cổ đông của công ty nhằm tăng lớp đệm an toàn cho doanh nghiệp.
+ Chú trọng phát triển những sản phẩm chủ lực, đánh thuế ít nhằm cắt giảm chi phí sản xuất sản phẩm, vì thuế cuối tháng 3 năm 2011 của AO Smith tăng một cách đột biến.
+ Giảm hàng tồn kho vì hàng tồn kho có khả năng chuyển hoá thành tiền thấp và trong môi trường kinh doanh hiện đại mọi doanh nghiệp đều muốn đổi mới sản phẩm. Tồn kho nhiều sẽ có nguy cơ duy trì sản phẩm lỗi thời.
+ Lên kế hoạch trả nợ ngắn hạn cũng như dài hạn của công ty. Vì duy trì quá nhiều nợ sẽ là rủi ro cho công ty khi chủ nợ yêu cầu trả nợ mà công ty không đáp ứng được. Tóm lại để hướng công ty hoạt động hiệu quả và phát triển một cách bền vững cần phải thực hiện tốt các giải pháp trên. Sau quá trình thực hiện nên kiểm tra lại để vòng hoạch định sau sẽ ưu việt hơn vòng hoạch định trước.
KẾT LUẬN
Trong ngành thiết bị điện gia dụng AO Smith là một doanh nghiệp lớn. Có thị trường rộng lớn. Đây là một trong những lợi thế của doanh nghiệp, đồng thời nó cũng là một trong những thách thức đặt ra cho các nhà lãnh đạo. Làm sao để doanh nghiệp đi đúng hướng, hoạt động kinh doanh có hiệu quả là một trong những câu hỏi đặt ra đối với những nhà quản trị cấp cao của doanh nghiệp.
Hoạch định sẽ là một trong những công cụ giúp doanh nghiệp giải quyết tốt những câu hỏi đặt ra. Hoạch định sẽ giúp doanh nghiệp xác định phương hướng hoạt động, biết được những cơ hội cũng như những khó khăn thách thức trong tương lai, từ đó có những kế hoạch phòng tránh.
Thông qua bảng kế hoạch tài chính hiệu quả doanh nghiệp sẽ thu hút được những nhà đầu tư, đầu tư vào doanh nghiệp mang để lại lợi nhuận cho công ty. Giúp công ty có được một vị thế vững chắc trên thị trường cạnh tranh đầy thử thách hiện nay.
Để hoạch định một cách hiệu quả các nhà hoạch định cần phải phân tích tốt các thông số dựa trên bảng cân đối kế toán và bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của kỳ trước. Đồng thời các nhà lãnh đạo cần nhạy bén để nhận thấy được những thay đổi của môi trương vĩ mô cũng như vi mô ảnh hưởng đến doanh nghiệp và linh động thay đổi bảng kế hoạch khi cần thiết.
Tóm lại, việc lập kế hoạch là một công việc rất cần thiết đối với mọi doanh nghiệp, vì vậy tổ chức nên quan tâm thực hiện và kiểm tra quá trình thực hiện để tiến trình hoạch định đem lại kết quả cao nhất,
TÀI LIỆU THAM KHẢO
[1] Giáo trình tài chính – tín dụng, TS. Huỳnh Bá Thúy Diệu, Trường Cao đẳng CNTT Hữu Nghị Việt – Hàn.
[2] Trang web www.tailieu.vn. [3] Một số giáo trình điện tử.
NHIỆM VỤ CỦA TỪNG THÀNH VIÊN
Đồ án được hoàn thành nhờ sự phối hợp của các thành viên trong nhóm. Nhiệm vụ của từng thành viên như sau:
Thành viên Nhiệm vụ Tỷ lệ hoàn thành
1. Nguyễn Thị Hồng Lựu Phần I: Lời mở đầu
- Các căn cứ lập kế hoạch tài chính và các loại kế hoạch tài chính. Phần II: Dịch bảng cân đối kế toán và nhận xét.
- Lập ngân sách ngân quỹ,bảng cân đối kế toán quý I/ 2011.
Phần III: Đánh giá tình hình hoạt động của công ty.
Chỉnh sửa hoàn thiện đồ án.
100%
2. Phạm Thị Mỹ Chi Phần I: Khái niệm, vai trò, mục tiêu của hoạch định tài chính.
Phần II: Nhận xét bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ trước. Lập Ngân sách sản xuất, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh quý I/ 2011.
Phần III: Giải pháp cho công ty sau khi hoạch định.
100%
3. Nguyễn Thị Hồng Anh Phần I: Lý thuyết ngân sách quản lý, ngân sách ngân quỹ.
Phần II: Lập kế hoạch mua sắm, ngân sách quản lý.
4. Huỳnh Thị Xuân Ba Phần I: Phương pháp lập kế hoạch tài chính.
Phần II: Dịch bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
- Lập ngân sách bán hàng.
90%
5. Lữ Thị Như Phương Phần I: Lý thuyết ngân sách quản lý, ngân sách bán hàng, ngân sách sản xuất.
Phần II: Sơ lược về công ty AO Smith.
Kế hoạch đầu tư tài trợ.
90%
6. Vũ Công Danh Phần I: Lý thuyết dự toán báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, dự toán bảng cân đối kế toán.
Phân II: Nhận xét bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ trước. Lập bảng biến động của công ty AO Smith.
Phần III: Kết kuận.
NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
... ... ... ... ... ... ...