Danh mục đầu tư là một tập hợp các khoản đầu tư tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền mặt và các khoản tương đương tiền, cũng như các đối tác quỹ của chúng. Cổ phiếu và trái phiếu thường được coi là nền tảng cốt lõi của danh mục đầu tư, mặc dù bạn có thể phát triển danh mục đầu tư với nhiều loại tài sản khác nhau – bao gồm bất động sản, vàng, tranh và các đồ sưu tầm nghệ thuật khác (theo Luatduonggia.vn). Như vậy danh mục đầu tư là cơ sở rất quan trọng để nhà đầu tư quan sát sự tăng – giảm của tài sản, từ đó đưa ra các phương pháp đầu tư hiệu quả. Để quản lý danh mục đầu tư, NDT có nhiều cách như: sổ tay, bảng biểu, ứng dụng,… Hầu hết các phương pháp trên đều đang sử dụng phương pháp thủ công, chưa đem lại sự trực quan cho nhà đầu tư. Để tạo một danh mục đầu tư, ta cần quan tâm tới một số vấn đề sau:
- Lợi nhuận kì vọng: đây là chỉ số rất quan trọng, giúp NDT xác định kì mức lợi nhuận kì
vọng, từ đó đưa ra các quyết định đầu tư chính xác. Có nhiều phương pháp xác định lợi nhuận kì vọng nhưng phổ biến nhất là công thức CAPM, được áp dụng rộng rãi và hiệu quả trong giới đầu tư. Công thức mô tả mối quan hệ giữa rủi ro và lợi tức kỳ vọng đối với tài sản. Công thức tính lợi nhuận kì vọng của một loại tài sản rủi ro như sau:
Hình 24 Công thức CAMP
CAPM là một phép tính đơn giản xác định tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng, có thể sử dụng trên mỗi loại tài sản rủi ro hoặc kết hợp cả một danh mục bao gồm nhiều loại tài sản. Trong công thức tính CAMP có tính đến rủi ro thị trường Beta. Như vậy, với các loại tài sản có rủi ro cao (chỉ số Beta cao), mức lợi nhuận kỳ vọng cũng ở mức cao hơn. Phần này sẽ bù đắp phần rủi ro mà nhà đầu tư chấp nhận. Nó thể hiện mối tương quan cùng chiều trong công thức trên. Tuy đơn giản nhưng mô hình CAMP được ứng dụng rộng rãi trong đầu tư, là công cụ giúp nhà đầu tư xác định mức lời nhuận kì vọng cũng như mức giá có thể chốt lời đối với cổ phiếu hoăc danh mục nắm giữ. (theo Finashark)
- Tiêu chí lựa chọn tài sản: đây là câu hỏi được đặt ra nhiều nhất bởi các nhà đầu tư, trên
thị trường hiện nay có rất nhiều loại tài sản đang được giao dịch: vàng, dầu, cổ phiếu, trái phiếu,… Việc lựa chọn loại tài sản để đầu tư vào một thời điểm bất kì rất quan trọng, quyết định tới dòng tiền của nhà đầu tư. Một số tiêu chí để lựa chọn một kênh đầu tư (trích finvest):
• Tính thanh khoản
• Chi phí đầu tư
• Tính pháp lý
• Độ rủi ro
• Thời gian giao dịch