Để tính toán rủi ro về mặt tài chính, ta sử dụng phần mềm Crystal Ball. Ta khai báo các tham số đầu vào là các biến ban đầu của Dòng tiền dự án.
Bảng 6.4 Các biến đầu vào mô phỏng
1. Thời gian dự án
Năm bắt đầu vận hành 2022
Bắt đầu vận hành 2023
Thời gian dự án 7
Năm kết thúc dự án 2029
2. Đầu tư (Triệu VNĐ) 434 (năm 2022)
Chi phí sửa chữa mặt bằng 36.5
Thiết kế và trang trí nội thất 73.3
Máy móc, thiết bị 177.5
Dụng cụ ban đầu 26.2
Tiền đặt cọc mặt bằng 90
Chi phí đăng kí kinh doanh 1.5
Giả ta tiến hành mô phỏng cho biến “Nguyên liệu ban đầu”, ta tiến hành chọn ô chứa giá trị 25 Triệu VNĐ của biến này và thực hiện theo thao tác như sau: Crystal Ball >
Define Assumption > Normal. Điều này ngầm quy tắc các giá trị đầu vào của mô phỏng
là tuân theo phân phối chuẩn, lưu ý các biến này phải là một giá trị chứ không được là 1 hàm tính toán. Sau thao tác trên, ta nhận được cửa sổ sau:
Hình 6.3 Phân bố Chuẩn (Normal) của biến Nguyên liệu đầu vào
Từ đây, ta nhận xét được biến Nguyên liệu đầu vào nếu phân bố chuẩn sẽ có giá trị kì vọng là 25 Triệu VNĐ với giá trị độ lệch chuẩn là 2.5 Triệu VNĐ. Ngoài ra bằng cách bấm vào View, phần mềm còn hỗ trợ để ta có thể quan sát: Phân bố tích lũy xác suất, các giá trị thống kê, …
Hình 6.4 Phân bố thống kê xác suất của biến Nguyên liệu đầu vào
Hình 6.5 Các giá trị thống kê cho biến Nguyên liệu đầu vào
Với các bước làm tương tự như trên, dự án tiến hành mô phỏng tất cả các biến trong dòng tiền vào và dòng tiền ra, kết quả được thể hiện trong bảng dưới đây:
Bảng 6.5 Phân bố các biến đầu vào của mô phỏng
Biến đầu vào (Triệu VNĐ) Trị ban đầu Phân bố
Thiết kế và trang trí nội thất 73.3 N (, 7.33) Máy móc, thiết bị 177.5 N (, 17.75)
Dụng cụ ban đầu 26.2 N (, 2.62)
Nguyên liệu ban đầu 25 N (25, 2.5)
Tiền cọc mặt bằng 60 N (60, 6)
Bảo trì trang trí nội thất 15 N (15, 1.5) Bảo trì máy móc, thiết bị 20 N (20, 2)
Vốn vay 434 N (434, 43.4) Lãi suất 9.5% N (9.5%, 0.95%) Dòng tiền ra Sản lượng café 94900 N (94900, 9490) Sản lượng nước ngọt 47450 N (47450, 4745) Giá bán café 0.025 N (0.025, 0.0025) Gía bán nước ngọt 0.02 N (0.02, 0.002)
Tiếp theo, dự án mô phỏng phân bố cho giá trị NPV dự án bằng cách chọn ô chứa giá trị NPV và thao tác: Crystal Ball > Define Forecast. Định nghĩa tên biến: NPV, đơn vị: triệu đồng, ta nhận được kết quả:
Hình 6.6 Kết quả phân bố của NPV dự án với 1,000 lần thử
Hình 6.8 Khớp phân bố NPV với các kiểu Phân phối để tính độ phù hợp – Goodness of Fit
Từ những kết quả trên, ta kết luận được giá trị NPV của dự án phân bố phù hợp nhất với Phân phối Beta, giá trị kì vọng là 2,714 triệu đồng và độ lệch chuẩn 332.64 triệu đồng.