• Bạn sở hữu một tổ hợp 50 căn hộ 3 giường tại San Francisco với tổng diện tích 50.000 feet vuông. Hãy gọi đó là Tài sản Y.
• Tỷ lệ lấp đầy trung bình là 90% và tiền thuê trung bình hàng tháng là 8.000 USD dự kiến sẽ tăng 7% mỗi năm trong tương lai gần, tức là 5 năm đầu. Doanh thu không thể thu hồi là 6%. Chi phí hoạt động hàng tháng là 20% doanh thu trong năm đầu tiên và dự kiến sẽ tăng theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), giả sử 3% mỗi năm. Chi phí bảo hiểm là 3% công suất. Doanh thu khác mỗi năm lên tới 500.000 đô la, dự kiến sẽ không đổi trong 5 năm tới. Thuế tài sản là 5% và thuế thu nhập là 20%.
• Trong năm ngoái, ba tòa nhà chung cư đã được bán trong phạm vi một km vuông: Tòa nhà A có tổng diện tích bao phủ là tòa nhà 25.000 feet vuông, có 30 căn và được bán với giá 40 triệu USD; Tòa nhà B có diện tích 70.000 feet vuông, 60 căn và được định giá 70 triệu USD và Tòa nhà C có diện tích 60.000 feet vuông, 42 căn hộ và được bán với giá 55 triệu USD.
• Giá trị thị trường của khu đất là 30 triệu USD, và đã phải chi 20 triệu USD để xây dựng tòa nhà 10 năm trước. Giả sử lạm phát trong 10 năm qua ở mức trung bình 2,5%.
• Trong 3 năm qua, các tài sản tương đương được định giá dựa trên tỷ lệ vốn hóa 10%. Giả sử trong tăng trưởng trung bình của NOI là 5% cho mục đích phương pháp vốn hóa trực tiếp (thời gian tồn tại của tài sản là vĩnh viễn).
• Tìm ra giới hạn dưới và trên cho giá trị của tài sản dựa trên các phương pháp định giá tài sản phổ biến nhất. Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu có tính đến rủi ro là 11%.