+ Giữa lạm phát và lãi suất có mối quan hệ chặt chẽ với nhau theo tỷ lệ thuận tức là trong thời gian có lam phát tăng kéo dài thì lãi suất sẽ tăng.
+ Lạm phát làm cho sức mua thực tế của một đơn vị tiền tệ giảm, tạo nên tâm lý chuyển đổi tiền giấy sang tài sản thực gây nên những biến động trong cung cầu về vốn tín dụng.
- Hiệu quả hoạt động của sản xuất kinh doanh
Hiệu quả hoạt sử dụng vốn là cơ sở để xác định lãi suất tín dụng.
Trong giai đoạn kinh tế tăng trưởng, hoạt động kinh doanh có hiệu quả, nghĩa là giá trị sử dụng của đồng vốn cao lúc này người đi vay sẵn sàng trả cho một khoản chi phí sử dụng vốn cao, mặt khác sự tăng trưởng kinh tế cũng dẫn đến khan hiếm vốn làm cho cầu vốn tín dụng cao hơn cung vốn.
Ngược lại, nếu như nền kinh tế rơi vào tình trạn suy thoái, trì trệ hiệu quả kinh doanh thấp, cẩu đầu tư trong nền kinh tế giảm sút, thì lãi suất thị trường có khuynh hướng giảm.
Như vậy đứng trên góc độ tín dụng phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, thì lãi suất được xác định bằng bất đẳng thức sau:
Tỷ lệ lạm phát < Lãi suất tín dụng < Tỷ suất lợi nhuận bình quân
- Vai trò can thiệp của nhà nước
Nhà nước thông qua NHTW tiến hành can thiệp vào thị trường tín dụng được thể hiện dưới 2 hình thức:
+ Thực hiện cơ chế quản lý lãi suất trực tiếp như: ấn định mức lãi suất, khung lãi suất tín dụng, kiểm tra kiểm soát đối với quá trình chấp hành quy định của các tổ chức tín dụng trên thị trường
+ Thực hiện cơ chế lãi suất thả nỗi và nhà nước điều tiết lãi suất thị trường thông qua các công cụ gián tiếp như: lãi suất tái cấp vốn hay nghiệp vụ thị trường mở.
Ngoài ra còn có một số nhân tố khác như: rủi ro, thời hạn tín dụng hay ảnh hưởng của thị trường tài chính quốc tế.
Câu 2: Để tối đa hóa lợi nhuận thì NHTM cho vay ra tối đa là SAI. Bởi vì,
nghiệp vụ chính của Ngân hàng là huy động vốn và cho vay, nhưng nếu cho vay ra tối đa mà NH không tính đến nợ xấu, nợ khó thu hồi vào lúc tình hình kinh tế đang khủng khoảng thì ngân hàng sẽ không thu được tiền và có nguy cơ mất vốn.
Câu 3:
- Công ty tài chính:
• Các trung gian tài chính này huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu, hay thương phiếu. Các công ty tài chính cung ứng chủ yếu các loại tín dụng trung hạn và dài hạn
• Nếu như hoạt động của các ngân hàng thương mại chủ yếu là tập hợp các khoản tiền gửi nhỏ để cho vay các khoản tiền lớn, thì các công ty tài chính lại huy động những khoản tiền lớn rồi chia ra để cho vay những khoản nhỏ. Một điểm khác biệt nữa là công ty tài chính không được huy động các dạng tiền gửi như như ngân hàng thương mại cũng như không được thực hiện các dịch vụ thanh toán. –
- Công ty bảo hiểm:
• Là tổ chức huy động vốn bằng cách bán chứng nhận bảo hiểm cho công chúng và sử dụng nguồn vốn huy động được để đầu tư trên TTTC
• Huy động vốn - Vốn góp ban đầu - Phí ( premiums) - Cổ phiếu - Trái phiếu - Vay ngân hàng • Sử dụng vốn
- Cổ phiếu
- Trái phiếu
- Bất động sản
- Góp vốn liên doanh
- Công ty chứng khoán :
• Các kênh huy động vốn truyền thống là phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, chào bán cổ phiếu cho đối tác chiến lược, huy động trái phiếu.
• Các công ty chứng khoán đã có thêm một kênh mới là hợp tác với khách hàng để dùng tiền nhàn rỗi bổ sung vốn cho hoạt động kinh doanh.
• Các công ty chứng khoán thường bổ sung vốn cho hoạt động bằng cách tăng vốn chủ sở hữu, qua đó nâng giới hạn margin được phép cho vay. Vốn chủ sở hữu có thể tăng dựa trên lợi nhuận tích lũy từ kinh doanh, hoặc chào bán cổ phiếu mới để tăng vốn. Tuy nhiên, lợi nhuận tích lũy không thể tăng nhanh bởi phải phụ thuộc vào kết quả kinh doanh định kỳ, do đó, nhiều công ty chứng khoán có xu hướng chào bán tăng vốn điều lệ.
• Hợp tác đầu tư, tiết kiệm tiền gửi... là những sản phẩm vừa được một số công ty chứng khoán áp dụng, nhưng bản chất đều là huy động vốn từ nhà đầu tư cá nhân.
• Hoạt động chủ yếu:
- Môi giới
- Tự doanh
- Tư vấn và quản lý quỹ đầu tư
- Bảo lãnh phát hành
Quỹ Tín dụng:là tổ chức tín dụng do các pháp nhân, cá nhân và hộ gia đình tự nguyện thành lập dưới hình thức hợp tác xã, để thực hiện một số hoạt động ngân hàng theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng và Luật hợp tác xã nhằm mục tiêu chủ yếu là tương trợ nhau phát triển sản xuất, kinh doanh và đời sống